Значение на краткото изстискване
Късото свиване се отнася до ситуацията, която възниква, когато има неочаквано увеличение на цената на акциите, което се отразява неблагоприятно на късите продавачи, които след това са принудени да купуват акциите на по-висока цена, за да покрият късата си позиция и води до по-нататъшно увеличение на цена на акциите. На практика късите продавачи са изтласкани от късите си позиции, обикновено на загуба.
Как да се идентифицира?
Няколко технически индикатора помагат при идентифицирането на запасите, които са узрели за кратко изстискване. Някои от най-често срещаните показатели са разгледани по-долу:
- Кратък интерес: Той посочва какъв процент от останалия брой акции на акция се притежава от късите продавачи. Ако стойността на късата лихва е значително по-висока от нормалното ниво, тогава има вероятност кратко изстискване да е точно зад ъгъла.
- Дни за покриване: Този показател се изчислява, като общият лихвен процент за продажба на акция се раздели на средния дневен обем на търговията. Теоретично, той посочва колко време (от гледна точка на брой дни) ще отнеме на късите продавачи да покрият своята позиция, като се приеме средният обем на търговията. Колкото по-висока е стойността на дните за покриване, толкова по-голяма ще бъде вероятността за кратко изстискване.
- Индекс на относителната сила (RSI): Този показател показва дали пазарът е в състояние на свръх покупка или свръхпродажба. Ако стойността на RSI е под 30, това означава, че пазарът е свръхпродаден и подценен и следователно има обхват на кратко изстискване.
Пример за кратко стискане
Пример # 1
Нека вземем примера с акциите на компанията ABC Inc. Нека приемем, че късият продавач има къса позиция в компанията на $ 25 на акция, докато в момента (31 декември 2018 г.) се търгува на $ 29 на акция. Въпреки това, поради внезапно съобщение на 07 януари 2019 г. за пускането на нов продукт, цената скочи и достигна $ 35 на акция до 25 януари 2019 г. и инерцията изглежда неудържима.
При такъв сценарий късият продавач има големи проблеми, тъй като трябва да покрие позицията си и да ограничи загубите си. Късият продавач решава да закупи акциите на ABC Inc. незабавно. Поради търсенето от различни подобни къси продавачи, цената на акциите се повишава още повече, увеличавайки загубата на късия продавач. Ето как се осъществява порочният цикъл на кратко изстискване, който е представен от линейната част на линията.
Пример # 2
Нека вземем примера от реалния пример на Volkswagen, където краткото изстискване доведе до значителен скок в цената на акциите през октомври 2008 г. Очевидно цената на акциите се покачва от 210 евро на акция до над 1000 евро на акция само за две дни, което я прави най-ценната компания в света за кратък период от време.
Внезапната промяна в настроенията на инвеститорите се случи поради съобщението на Porsche, че е разширило своите акции с право на глас във Volkswagen до 74%. Късите продавачи, които очакваха цената на акциите за всички, бяха избити и бяха принудени да закупят акциите на цена от 1005 евро на акция за кратко покритие.
Как да търгувате с късо изстискване?
Първата задача е да се гарантира, че негативните настроения са прекалени. Търговците могат да използват техническите индикатори, за да установят, че има голям кратък интерес към определена акция. След това те могат:
- Купете акциите и продайте, когато краткият натиск изглежда свършва.
- Купете опция за кол на акцията и изчакайте цената на акцията да достигне определен максимум и след това я използвайте, за да отчетете печалбата. В противен случай те също могат да продадат самата опция за кол на друг инвеститор на по-висока цена и да запишат печалбата.
Рискове
Въпреки че има много случаи, когато цените на акциите се повишиха, след като имаха голям кратък интерес, няма гаранция, че това винаги ще се случи. Има случаи, при които цената на акциите действително е падала, когато са били силно скъсени. Така че, този риск винаги съществува за инвеститорите, които възнамеряват да се възползват от ситуация на кратко натискане.
