Частно пласиране на акции - Най-добри предимства и недостатъци

Съдържание

Какво е частното пласиране на акции?

Какво е частното пласиране на акции?

Частното пласиране на акции се отнася до продажбата на акции на компанията на инвеститорите и институциите, които са избрани от компанията, което обикновено включва банките, дружествата от взаимни фондове, богатите индивидуални инвеститори, застрахователните компании и т.н., вместо да ги издава на свободния пазар за обществеността като цяло и същите обикновено имат малкото регулаторни изисквания.

В това разположение ценните книжа се издават на ограничен брой инвеститори, които са „акредитирани“. Акредитиран инвеститор е този, който: -

Отговаря на определен праг на финансова нетна стойност и квалификация.
Има по-голям опит в инвестирането и взимането на разумни финансови решения.
Бихте могли да си позволите поемане на рискове и загуби, произтичащи от такава инвестиция.

Напр .: Нюйоркската застраховка „Живот“ събра 22,51% дял в Maxx ventures през януари 2017 г. на 78 рупии за акция чрез това пласиране

Различия между програма за частно настаняване и публично предлагане

Ценните книжа се продават на група инвеститори при частно пласиране на акции, докато при публично предлагане ценните книжа се предлагат на публиката.
Частното пласиране на акции може да бъде издадено както от публични, така и от частни компании, докато в случай на публично предлагане компанията е или в списъка, или ще бъде включена в списъка след направена оферта.
За тези сделки за пласиране може да не се изисква да бъдат регистрирани в регулатор, докато сделките, при които ценни книжа се предлагат публично, трябва да бъдат регистрирани в регулатор.

Как ли програмата за частно пласиране влияе върху цената на акциите на дадена компания?

Частното пласиране на акции, ако е извършено от частна компания, няма да повлияе на цената на акциите, тъй като те не са включени в списъка. За публично регистрирана компания обаче това пласиране ще доведе до спад в цената на акциите поне в близко бъдеще.

Това разположение води до намаляване на собствеността на съществуващите акционери до пропорция от размера на това разположение. Това е така, защото се издават нови акции и притежанията на съществуващите акционери остават същите. Нека да видим пример:

Нека броят на акциите в обращение преди частното пласиране на акции с 10 милиона и Дружеството предложи да предложи 1 милион акции в частното пласиране. По този начин това би довело до намаляване на собствеността на съществуващите акционери с 10%.

Това разреждане на акция обикновено води до намаляване на цената на акцията; въздействието на това разположение може да се счита за подобно на това при разделяне на акции. Подобно въздействие обаче може да се види само в краткосрочен план, дългосрочният ефект върху цената би взел предвид използването на средствата от Дружеството, набрани по време на това пласиране. Ако Дружеството прави частно пласиране на акции за набиране на капитал за проект, който може да осигури по-добра възвръщаемост; допълнителните печалби и приходи от такъв проект ще повлияят на цената на акциите, като по този начин ще я изтласкат по-високо.

Предимства на програмата за частно настаняване

Следват топ 5 предимства за частно настаняване

Дългосрочно предимство - Ако това е дългова ценна книга, Компанията издава облигации за частно пласиране, които обикновено имат по-дълго време за падеж от банково задължение. Така Дружеството ще има повече време да изплати на инвеститорите. Това е идеално за ситуациите, в които компанията инвестира в нов бизнес, който ще изисква време, за да печели и расте. Освен това, ако това пласиране се извършва върху акции; те обикновено се правят на стратегически инвеститори със стратегия „купувай и задръж”. Тези инвеститори инвестират за по-дълго време, а също така предоставят стратегически принос за управлението на бизнеса. По този начин Дружеството се възползва от дългогодишни отношения с инвеститора.
По-малко време за изпълнение - Тъй като пазарът за това разположение е узрял, това е увеличило стандартизацията на документацията, по-добри условия и ценообразуване и е увеличило размера на набирането на средства. Освен това емитентът не трябва да регистрира и предлага на пазара такова набиране на средства при регулатора, поради което то може да бъде изпълнено за по-малко време и разходи. Ако емитентът издава облигации за частно пласиране, които ще бъдат частни, може да не се изисква да получи кредитен рейтинг, което допълнително ще намали разходите, които трябва да бъдат платени на кредитната агенция.
Диверсификация на набирането на средства - набирането на средства чрез това разположение помага на Дружеството да диверсифицира източниците на финансиране на компанията и нейната капиталова структура. Помага на Дружеството за набиране на капитал, когато пазарната ликвидност не е добра. Той помага на Дружеството да организира капиталовата структура по отношение на структурата на дълга и собствения капитал и да й помогне да управлява своите дългови задължения.
По-малки регулаторни изисквания - Това разположение изисква ограничено публично оповестяване и е склонно към по-малко регулаторни изисквания, отколкото би било необходимо при публично предлагане. По този начин Дружеството ще договаря частно сделката и ще предлага ценните книжа на договорена и фиксирана цена.
Продажба на акредитирани инвеститори - Този емитент на разположение може да продава сложни ценни книжа на инвеститорите, участващи в емисията, тъй като такъв емисия ще бъде ограничен до избрана група инвеститори (акредитирани инвеститори). Освен това те биха разбрали потенциалния риск и възвръщаемостта на такива ценни книжа.

Недостатъци на програмата за частно настаняване

Следват първите 2 недостатъка на частното разположение

Трудност при намирането на подходящ инвеститор - на първо място, недостатъкът на частното пласиране на акции би бил намирането на подходящ инвеститор. Освен това инвеститорът може да разполага с ограничен размер на средствата, които да инвестира, и може да постави определени цели, които да бъдат постигнати, при което той да инвестира средствата.
Изискване за по-висока възвръщаемост -Инвеститорите може да изискват повече възвръщаемост поради риска, който поемат, като инвестират частно. Ако инвестицията е за облигации за частно пласиране, те могат да поискат по-високи лихвени проценти или годишни купони поради риска, който поемат за ценни книжа с неоценени облигации и неликвидни ценни книжа. Ако инвестицията в частна компания е чрез емисия на акции, те могат да поискат по-висока собственост или позиции в борда поради ликвидния риск на тяхната инвестиция. Освен това, дори ако Дружеството се търгува публично и тя избере да предложи акции за частно пласиране, инвеститорите ще направят надлежна проверка и някои клаузи за такова предложение, като годишни дивиденти или акции, ще бъдат издадени на по-ниски от пазарните цени, тъй като те би трябвало заключване на техния дял (да не се продава на открит пазар) за определен период от време.

Заключение

Частното пласиране на акции е издаване на ценни книжа на Дружество на избрано лице, група лица, корпорации или група корпорации. Ценните книжа по време на това пласиране не се предлагат публично. По този начин Дружеството набира капитал чрез продажба на ценни книжа на няколко избрани инвеститори, докато при публично предлагане ценните книжа са отворени за продажба на пазара за всички видове инвеститори.

Разгледахме предимствата и недостатъците на частните разположения на акции. Една компания може да има редица причини да се насочи към частно пласиране, като рефинансиране на дълга, разширяване на бизнеса, диверсификация на капитала, стратегическо участие на инвеститорите, разлики между сливания и придобивания, обратно изкупуване на акции, план за ESOP и т.н. Въпреки това, най-важната част от това пласиране е да се намери подходящ съмишленик за бизнеса.

Препоръчана статия -

Това е ръководство за частно пласиране на акции, неговото определение и значение. Тук също обсъждаме как то влияе върху цените на акциите, предимствата и недостатъците на частното пласиране, заедно с разликите му с публичното предлагане. Може да разгледате и следните статии за корпоративни финанси -