Какво се държи до падежа на ценни книжа?
Държани до падеж ценни книжа са дълговите ценни книжа, придобити с намерението да бъдат запазени до падежа. Този тип ценна книга се записва като амортизирана стойност във финансовите отчети на дадено дружество и обикновено се записва под формата на дългова ценна книга с определена дата на падежа. Временните промени в цените не се отчитат в корпоративните счетоводни отчети, но приходите от лихви се отчитат в отчета за доходите.
Класификация на инвестиционните ценни книжа
Една от основните категории за класификация на инвестициите от дадена корпорация в дългови или капиталови ценни книжа се държи до падежни ценни книжа. Класификацията се състои от следните категории:
Най-честата форма на държани до падежа ценни книжа. Всички знаем, че акциите и акциите на дадена компания нямат конкретна дата на падеж, тъй като те не попадат под тези ценни книжа. Тази класификация на ценните книжа се извършва главно за счетоводни цели, тъй като всеки вид ценни книжа има своите характеристики и се третират по различен начин по отношение на промените в държаните до падежа инвестиционни стойности, свързаните печалби и загуби в счетоводните отчети на компанията. Тези ценни книжа се считат за текущ актив, ако датата на падежа е една година или по-малко. Но ако датата на падежа е за по-дълъг период, те се считат за дългосрочни активи и се записват в баланса на дадено дружество като амортизирана стойност. За разлика от това, държаните до падеж инвестиции, държани за търговия или на разположение за продажба, са под справедлива стойност.
Пример за държани до падеж ценни книжа
Да предположим, че инвеститорът реши да купи дългови ценни книжа като облигации. Тогава инвеститорът има две възможности - или да задържи тази ценна книга, докато достигне падежа си, или да я продаде с премия, когато има спад в лихвения процент. Тази дългова ценна книга се нарича държана до падеж, ако титулярът реши да я държи за целия срок до падежа. Така че ако притежателят закупи 10-годишна съкровищна облигация и направи избор да я държи до падежа си през десетата година, тогава държавната облигация попада под падеж до падежа.
Пример за Jet Blue
източник: Jet Blue SEC Filings
Отбелязваме, че ценните книжа на Jet Blue, държани до падеж, включват държавни ценни книжа и корпоративни облигации. Той имаше общо 256 милиона долара HTM ценни книжа.
Предимства
- Държаните до падеж ценни книжа са много предсказуеми, тъй като имат предварително определена възвръщаемост, която е заключена по време на покупката, а колебанията на пазара не оказват влияние върху стойността им.
- Тези ценни книжа са много безопасни и буквално нямат риск, тъй като са предвидими и предварително определени. Така че дори ако пазарната стойност варира, възвръщаемостта ще остане същата, тъй като притежателят ще задържи облигацията до падежа.
- Тези инвестиции помагат на инвеститорите при изготвянето на дългосрочни финансови планове, тъй като купувачът вече е потвърдил подробности за това кога ще получи възвръщаемостта и размера на възвръщаемостта, която ще получи при падежа.
Недостатъци
- Инвестирането в тези ценни книжа не е добър вариант, ако инвеститорите планират да ликвидират активи за кратък период или за тези, които предпочитат инвестиции, които дават възможност за осребряване, когато е необходимо.
- Тъй като се държат до падеж, инвестицията вече е определила възвръщаемост, която е фиксирана, така че няма възможност за получаване на по-висока възвръщаемост, дори ако има значително увеличение на пазара и съществуват благоприятни условия на пазара.
Разлика между търговията, държана до падеж и ценните книжа, достъпни за продажба
- Държани до падеж ценни книжа са дълговите ценни книжа, т.е. облигациите, които притежателят има намерението и способността да държи до падежа. Те се записват и отчитат по амортизирана стойност. Последващите промени в пазарната стойност се игнорират, тъй като възвръщаемостта е предварително определена.
- Търговските ценни книжа са дългови и капиталови ценни книжа, придобити с цел печалба в близко бъдеще. Търговските ценни книжа се отчитат в баланса по справедлива стойност, а нереализираните печалби и загуби (промени в пазарната стойност преди продажбата на ценните книжа) се признават в отчета за доходите. Нереализираните печалби и загуби са известни също като печалби и загуби от периода на държане. Деривативните инструменти се разглеждат и третират по същия начин като търговията с ценни книжа.
- Налични за продажба ценни книжа са дългови и ценни книжа, които не се очаква да бъдат държани до падеж или търгувани в близко бъдеще. Наличните за продажба ценни книжа се отчитат в баланса по справедлива стойност като ценни книжа за търговия. Но всички нереализирани печалби и загуби не се признават в отчета за доходите, а се отчитат в друг всеобхватен доход като част от собствения капитал.
