Надценени запаси Значение
Надценените акции са тези акции, чиято текуща цена не оправдава потенциала за печалба и има завишен коефициент на PE в сравнение с основната му стойност (установена при използване на DCF оценка, Comparable Comps) и следователно анализаторите очакват цената на акциите да спадне рязко в пазар с надлежно време.
Обяснение
Най-важното при надценените акции е съотношението P / E, което показва печалбата на компанията спрямо цената на акциите. Може да е такъв, който обикновено се търгува със скорост, която се търгува при много по-високо съотношение PE в сравнение с неговата група от връстници.
На пазара имаме две контрастни теории по отношение на концепцията за надценени или подценени акции. Единият се основава на идеалната ефективна пазарна концепция, където малко анализатори смятат, че фундаменталният анализ на акцията е отпадък, тъй като не може да има надценени или подценени акции, тъй като пазарът има пълни познания за търговията и запасите, участващи в търговията. От друга страна, има група фундаментални анализатори, които твърдо вярват, че има шансове да спечелите пари или да загубите пари на пазара единствено въз основа на концепцията за надценяване или подценяване и че на пазара съществуват и надценени и подценени акции.
Надценените акции са основните инструменти, използвани от търговците за покриване на къси позиции, което означава, че те продават своите акции, за да ги купят обратно, когато цената спадне до пазарния стандарт. Търговците могат също така да търгуват с акции, което може да е резултат от платена премия поради името на марката или висшето управление, свързано с компанията, което рязко увеличава стойността на акциите в сравнение с акции от същия тип, работещи в същия бранш.
Как да открием надценени акции?
Най-често срещаният начин за откриване на такива акции, търгувани на свободния пазар, е чрез извършване на анализ на печалбата, като се използва помощта на анализ на съотношението P / E или анализ на съотношението цена / печалба. Това е измерение, което води до своеобразно сравнение между вземането на най-критичния фактор, който е пазарната стойност на запасите. Най-важното нещо, за което трябва да внимавате, е съотношението P / E, което показва печалбата на компанията спрямо цената на акциите. Свръхценен запас може да бъде този, който обикновено се търгува със скорост, която е много по-висока от неговата група от партньори.
Анализаторите, които правят сравнения, могат да създадат група, в която вземат няколко акции, търгуващи на високо съотношение цена / печалба, и заедно с това вземат някои акции от компании, работещи в същия бранш с ниско съотношение цена / печалба, и да видят колко P / E се различава. За да цитираме пример, можем да говорим за акция, която се търгува на $ 180 и има печалба на акция или EPS като $ 6. По този начин виждаме, че P / E тук разделя пазарната стойност на акцията на печалба на акция, която е 180/6 = 30. Следователно акциите се търгуват на пазара 30 пъти повече от това, което всъщност е нейната печалба.
Примери
Пример # 1
Нека разберем за акция, която се търгува на $ 200 и има печалба на акция или EPS като $ 4. По този начин виждаме, че P / E тук разделя пазарната стойност на акцията на печалба на акция, която е 200/4 = 50. Следователно акциите се търгуват на пазара 50 пъти повече от това, което всъщност е нейната печалба.
Пример # 2
Друг пример за надценени запаси може да бъде компанията за дигитални платформи OTT, наречена Netflix, която е много разпространено онлайн приложение, използвано във всяко кътче на света. Тази компания имаше първоначална цена на акция от $ 120, когато започна, и в крайна сметка достигна близо до $ 200. Поскъпването измести съотношението му PE до близо 240. Акциите сега се търгуват почти 28 пъти до балансовата стойност. Въпреки че е надценен, анализаторът все още разглежда акциите и е предоставил рейтинг за покупка или превъзходство, основан единствено на убеждението, че има потенциал да оправдае своята преоценка.
Надценени запаси спрямо подценени запаси
Надценените акции са тези, чиято текуща пазарна цена не оправдава потенциала за печалба. По принцип той има надценено съотношение цена / печалба и анализаторите очакват тяхната цена да падне рязко на пазара с течение на времето. Те са тези, които са резултат от емоционална търговия или без логично вземане на решения, свързани с търговията, което може да надуе цената на дяла на пазара и хората, също като поведението на стадото, могат да попаднат в него, но в крайна сметка осъзнават че няма стойност, свързана със запаса.
От друга страна, подценените запаси са точно обратното на надценените запаси. Обикновено се продава със скорост, която е доста по-ниска от присъщата или счетоводната стойност. За да се изчисли вътрешната стойност, можете да се обърнете към финансовия отчет на компанията и други основи като паричен поток, ROA, управление на капитала и др. Тези запаси са отлични в дългосрочен план, при условие че компанията се представя, тъй като покупката на ниска цена може да се извлече висока възвръщаемост на пазарната корекция.
Заключение
Надценените или подценените запаси могат да бъдат намерени от основното измерение, както е обсъдено, което се нарича съотношение P / E, но отново няма фиксирана стойност. Един дял с á висок P / E от 40 все още може да бъде подценен, тъй като всичко зависи от печалбата. По този начин се основава единствено на анализатора, който решава дали запасите са над или подценени и съответно търгуват.
