Определение за дейности по финансиране
Финансовите дейности са различните транзакции, които включват движение на средства между дружеството и неговите инвеститори, собственици или кредитори за постигане на дългосрочен растеж и икономически цели и имат ефект върху пасивите на собствения капитал и дълга в баланса; Такива дейности могат да бъдат анализирани чрез паричния поток от финансовия раздел в отчета за паричните потоци на компанията.
По-просто казано, Финансовите дейности се отнасят до акта за набиране на пари или връщане на тези набрани пари от организатори или собственици на фирмата, за да растат и да инвестират в активи като закупуване на нови машини, отваряне на нови офиси, наемане на повече работна ръка и др. обикновено са част от дългосрочната стратегия за растеж и следователно влияят върху дългосрочните активи и пасиви на фирмата.
Какво е включено в примери за финансови дейности?
Входящи потоци - Набиране на капитал
- Собствено финансиране : Това съответства на продажбата на собствен капитал за набиране на капитал. Тук парите се събират без никакво задължение за плащане на главница или лихва, но с цената на собствеността. Това е приток, който на пръв поглед изглежда лесни пари, но в дългосрочен план може да се окаже много скъп. Както понякога, поради разрастващ се бизнес, в крайна сметка може да платите повече лихва от преобладаващите пазарни лихви.
- Дългово финансиране : Друг начин за набиране на капитал може да бъде издаването на дългосрочен дълг като облигации. Това, за разлика от капиталовото финансиране, не намалява собствеността, а прави фирмата задължена да плати фиксирана лихва и да върне парите в рамките на обещания срок, обикновено за 10 или 20 години.
- Ако фирмата е организация с нестопанска цел, тогава донорските вноски също могат да бъдат част от финансирането.
Изходящи потоци - възвръщаем капитал
- Изплащане на собствения капитал: Когато собствениците имат достатъчно богатство в магазина, те биха искали да изкупят обратно изкупуването на акциите на компанията и отново да увеличат собствеността си. Те могат да го направят по множество начини, като например - закупуване на акции от отворен пазар, предлагане на оферта за продажба или предлагане на обратно изкупуване.
- Изплащане на дълга: Както всеки фиксиран депозит, фирмите трябва да изплатят дълга след определен период, както е обещано към момента на издаването.
- Изплащане на дивиденти: Това е механизъм, чрез който фирмите възнаграждават своите акционери и споделят печалбата си с тях. Тъй като те подлежат на данъчно облагане, фирмите понякога използват капитала за обратно изкупуване на акции от акционерите, като представят предложение за обратно изкупуване. Това намалява броя на акциите на пазара и следователно увеличава печалбата на акция.
Как да запишем дейностите по финансиране?
Примерите за финансови дейности, изброени по-горе, се записват в отчета за паричните потоци на фирмата. Схематично може да се обясни като:
Тъй като финансовата дейност е свързана с парични потоци и парични потоци, записани в отчета за паричните потоци на фирмата, те могат просто да бъдат изчислени чрез добавяне на всички потоци и потоци поотделно и след това да се вземе алгебрична сума от двата производни термина.
Да разгледаме следния пример за фирма, която се подлага на следните финансови дейности:
Предимства
- Финансовите дейности осигуряват така необходимото гориво за фирмите да се развиват и разширяват на нови пазари. Компаниите с недостиг на капитал могат да загубят от нови възможности и нови клиенти. Лесно е да си представим какво би се случило с големи интернет гиганти днес, като Facebook или Google или дори нашата домашна OLA, ако не бяха успели да съберат пари за своите планове за разширяване.
- Той предоставя ценна информация за инвеститорите за финансовото здраве на фирмата. Например, финансова дейност като обратно изкупуване на акции редовно показва, че организаторите са много положителни към историята на растежа и искат да запазят собствеността си. Това е причината, поради която индийските ИТ специалисти като Infosys и TCS донесоха последователни изкупувания за 2 години и същото беше приветствано от инвеститорите. От друга страна, ако дадена компания лесно размива собствения си капитал, инвеститорите могат да разберат, че фирмата преживява финансово бедствие и е изправена пред проблеми при набирането на капитал от банки или други кредитори.
Недостатъци
- Финансовите дейности често са в интерес на регулаторите, тъй като те често внимават как са финансирани парите и за какво се използват. Фирмите трябва да бъдат бдителни по време на тези операции, тъй като леката грешка може да бъде покана за регулаторен контрол, водещ до продължителна правна кавга. Walmart, закупувайки дял от Flipkart, беше един такъв пример за финансова дейност.
- Повече от каква сума капитал е бил набран с оглед на това как този капитал е бил набран или върнат на инвеститорите. Винаги има данъчни последици, които счетоводителите на тези фирми трябва да вземат предвид. Например, финансови дейности като изплащане на дивиденти привличат данък, но обратно изкупуване на акции не. Въпреки че се различават в дългосрочен план, и двата механизма са сходни в краткосрочния хоризонт, т.е. възнаграждаване на собствениците на акции.
Ограничения
- В крайна сметка фирмата може да плати повече лихва, отколкото е платила, ако парите са били събрани от банката.
- Прекаленото намаление на собствения капитал и неоткупуването му може да се превърне в пример за враждебно поглъщане.
- Отново намаляването на собствения капитал може да затрудни прилагането на решения, тъй като ще бъде трудно да се угоди на всички и да се вземе единодушно решение.
- Понякога набирането на капитал става по-скоро умение за водене на преговори, отколкото финансовото здраве на фирмата и следователно зависи много от начина на мислене на собственика. Това може да навреди на акционерите.
Важни точки
- Може да има множество начини за набиране и връщане на капитал. Решението за това зависи в голяма степен от наличните възможности, преобладаващия лихвен процент, силата на договаряне на собственика, здравето на фирмата, доверието на инвеститорите и предишния опит.
- Не само набирането на капитал, но и връщането на този капитал с лихвени плащания е еднакво поле за разглеждане. Грешка тук и там може да струва данъчни последици.
Заключение
Компаниите по целия свят използват комбинация от различен механизъм за финансиране за набиране на капитал. Вместо да продължат по един път, те използват както собствен капитал, така и дълг, за да подобрят среднопретеглената цена на капитала WACC, като го правят възможно най-нисък. Начинът, по който се извършват тези дейности, може да определи успеха или провала на фирмата в дългосрочен план.
