Какво представлява извънбалансовото финансиране?
Забалансовото финансиране е практиката на компанията да изключва определени пасиви и в някои случаи активите да не се отчитат в баланса, за да се запазят съотношенията като съотношения дълг-собствен капитал ниски, за да се улесни финансирането при по-нисък лихвен процент, а също и за избягвайте нарушаването на заветите между заемодателя и кредитополучателя.
Това е пасив, който не се записва директно в баланса на дружеството. Забалансовите позиции имат достатъчно значение, тъй като дори да не са отразени в балансовото финансиране, те все още са задължение на дружеството и трябва да бъдат включени в цялостния анализ на финансовото състояние на дружеството.
Как работи?
Да предположим, че ABC Manufacturers Ltd е в процес на план за разширяване и иска да закупи машини за създаване на втория блок в друго състояние. Въпреки това, той не разполага със споразумение за финансиране за същото, тъй като балансът му вече е силно финансиран. В такъв случай има две възможности. Той може да създаде съвместно предприятие с други инвеститори или компании, за да създаде ново звено и да получи ново финансиране на името на новия субект. От друга страна, той също може да постави дългосрочен договор за лизинг с производителя на оборудване за лизинг на машини и в този случай не е необходимо да се притеснявате за получаване на ново финансиране. И двата горни случая са примери за задбалансово финансиране.
Каква е целта на извънбалансовите позиции?
- Да се поддържа съотношението на платежоспособност като съотношението дълг / собствен капитал под определено ниво и да се получи финансиране, което дружеството не би могло да получи по друг начин.
- По-добрите коефициенти на платежоспособност гарантират поддържането на добър кредитен рейтинг, което в крайна сметка позволява на компанията да получи достъп до по-евтино финансиране.
- Това прави финансите в баланса да изглеждат по-стройни, което prima facie може да привлече инвеститори.
Основни функции
- Това води до намаляване на съществуващите активи или изключване на активи, които ще бъдат създадени от баланса.
- Налице е промяна в структурата на капитала на компанията.
- И двата актива и пасива са занижени и това създава по-слаба представа за финансирането на баланса.
- Включва използването на творчески счетоводни и финансови инструменти за постигане на задбалансово финансиране.
Списък на извънбалансовите финансови позиции
По-долу са дадени някои от общите инструменти за задбалансови позиции.
# 1 - Лизинг
Това е най-старата форма на задбалансово финансиране. Лизингът на актив позволява на компанията да избягва да показва финансирането на актива от своите задължения, а лизингът или наемът се показват директно като разход в отчета за печалбата и загубата.
- За лизингополучателя това е източникът на финансиране, тъй като лизингодателят поема финансирането на актива.
- Конвенционалният метод за придобиване на активи, които изискват значителни капиталови разходи;
- Това улеснява надграждането на технологията с променящите се времена.
- Само оперативните лизинги се квалифицират като задбалансово финансиране, а финансовият лизинг трябва да бъде капитализиран в баланса съгласно последните индийски счетоводни стандарти.
# 2 - Превозно средство със специално предназначение (SPV)
Механизмите със специално предназначение или дъщерните дружества са един от рутинните начини за създаване на балансови експозиции извън баланса. Той беше използван от Enron, който е известен с един от най-известните противоречия на извънбалансовото финансиране.
- Компанията майка създава SPV, за да започне нов набор от дейности, но иска да се изолира от рисковете и пасивите от новата дейност.
- Фирмата майка не трябва да показва активите и пасивите на SPV в баланса си.
- SPV действа като независим субект и придобива своите кредитни линии за новия бизнес.
- Ако компанията майка притежава изцяло SPV, то съгласно счетоводния стандарт за повечето страни, тя трябва да консолидира баланса на SPV в свой собствен, което поражда целта за създаване на задбалансово финансиране. Следователно обикновено компаниите създават SPV чрез новото съвместно предприятие с друго предприятие.
# 3 - Договори за покупко-продажба
Ако дадена компания не може да си позволи да закупи направо активи или да получи финансиране за същите, тя може да сключи договор за покупка на наем за определен период с финансисти. Финансист ще закупи актива за компанията, който от своя страна ще плаща фиксирана сума ежемесечно, докато не бъдат изпълнени всички условия в договора. Наемателят има възможност да притежава актива в края на договора за покупка на наем.
- При нормално счетоводно отчитане активът се отразява в баланса на купувача и наемателят не е необходимо да го показва в баланса си през периода на договора за покупка на наем.
# 4 - Факторинг
Това е вид кредитна услуга, предлагана от банките и други финансови институции на техните съществуващи клиенти. При факторинг финансирането се получава чрез продажба на вземания по сметки на банки. Банките предлагат незабавни парични средства на компанията, след като вземат известна част от вземанията за предлагане на услугата.
- Също така се нарича ускоряване на паричните потоци понякога.
- Няма пряка отговорност за компанията поради факторинг, но има продажба на някои от нейните активи.
Значение за инвеститорите
Съгласно счетоводните стандарти за почти всички големи държави е задължително да се разкрива изцяло всички извънбалансови финансови позиции за компанията за тази конкретна година. Инвеститорите трябва да вземат под внимание тези оповестявания, за да разберат напълно рисковете, свързани с такива сделки.
