Какво представляват пазарните индикатори?
Пазарните индикатори са математически съотношения и анализи, които помагат на инвеститора да развие гледна точка на търговията с ценни книжа на пазара, като единична ценна книга или индекс, т.е. за група ценни книжа.
Видове пазарни показатели
Следва широкообхватно категоризиране на пазарните показатели:
# 1 - Индикатори за широчина на пазара
Те показват колко ценни книжа в рамките на един индекс са имали увеличение на цената, докато колко са наблюдавали спад, или може да се случи и колко са закупени и колко са продадени и т.н. Тя може да бъде представена под формата на разлика между двете числа или съотношение. Те дават гледна точка за това как индексът или пазарът се движат през даден период от време, който се анализира.
# 2 - Индикатори за пазарно настроение
Те показват колко инвеститори участват в определен сценарий на пазара, като например закупуване на ценни книжа в индекс или продажба на тях. Може да се случи и така, каква е сумата на инвестициите, които инвеститорите правят в определен индекс или пазар. Той показва как инвеститорите чувстват, че пазарът ще се движи в близко бъдеще или определен определен период.
Примери за пазарни индикатори
Има няколко общоизвестни показатели, преобладаващи в инвеститорската общност; няколко такива показателя са изброени по-долу:
A - Линия за предварително отклонение
- Един от най-често срещаните и популярни показатели за широчина на пазара е линията AD. За избран пазар или индекс ние разглеждаме броя на ценните книжа, които са се сблъсквали с повишаване на цената, т.е. тези, които са в напреднал стадий, и броя на ценните книжа, които са били изправени пред спад в цената, т.е. тези, които са намалели. Разликата между тях е нетният аванс и той показва дали инвеститорите са купували през избрания период от време или са продавали. Ако нетният аванс е положителен, тогава инвеститорите са купували и обратно. Инвеститорите купуват, когато смятат, че запасите ще се увеличат в бъдеще, т.е. те са бичи и обратно.
- Построяването на нетните аванси ни дава AD Line. AD Line е кумулативно число, т.е. текущ период. Нетната авансова стойност се добавя към стойността на предходния период, за да се получи стойността на края на периода.
- Има един недостатък на този показател. За индекси, които се сблъскват с редовно включване и делистиране на ценни книжа, като NASDAQ, AD Line може да не е винаги синхронизиран с индекса, тъй като индексът премахва въздействието на делистираните акции, докато AD не го прави.
- AD Volume Line е подобна на AD линия, но анализира нетния аванс в обема, вместо в цената .
B - Съотношение на обажданията
- Това е индикатор Sentiment, изчислен чрез съотношението между обема на пулта и обема на разговорите. Закупуването на повече опции за пут показва, че инвеститорите смятат, че цените на ценните книжа ще паднат в близко бъдеще, а опцията за кол предполага обратното.
- Така че, ако съотношението на кол-пута е по-голямо от, можем да кажем, че има мечи настроения, а когато е по-малко от 1, има възходящо настроение в общността на инвеститорите.
- Понякога този индикатор дори се използва за противоположно инвестиране, защото когато се купуват все повече и повече пут опции, това може да доведе до нереалистичен спад в цените на базовия актив, който надценява свързания с него риск. За опциите за обаждане може да се каже обратното. Следователно интерпретацията на индикаторите за настроение варира при различните анализатори.
Има дълъг списък с показатели за пране и всеки ден анализаторите създават нови. Следователно анализът на всички тях не винаги е възможен.
Следват няколко показателя за NYSE, които обикновено се проследяват от инвеститорите:
- $ NYUPV: Премества се, когато обемът се увеличи
- $ NYUD: Обем на предварително намаляване
- $ NYADV: Изданието напредва
- $ NYAD: Проблеми с предварително отказване
- $ NYMO: Осцилатор McClellan (коригиран съотношение).
- $ NYLOW: Нови минимуми от 52 седмици
- $ NYHGH: Нови минимуми от 52 седмици
Следват няколко показателя за NASDAQ, които обикновено се проследяват от инвеститорите
- $ NAAD: Същото като $ NYAD, само различно.
- $ NAMO: Осцилатор McClellan (коригиран съотношение).
- $ NAA150: Акции над 150-дневна пълзяща средна стойност
- $ NAHLR: Ново съотношение високо / ниско
Има много други борси като AMEX, TSX и TSX Ventures, които също имат често проследявани индикатори. Всички тези индикатори имат различна история на данни и честоти и могат или не могат да се нулират ежедневно.
Анализирайки тези показатели, инвеститорите прогнозират как ще реагира пазарът в близко бъдеще и по този начин използват такива прозрения при вземане на инвестиционни решения.
Заключение
Трябва да разберем, че пазарните индикатори представят гледната точка на анализатора на пазара и те са инструменти, които да оправдаят очакванията им за пазара. Те не винаги могат да предскажат правилно пазара и следователно не могат да се разчитат изцяло при вземането на инвестиционни решения.
Публикуваните показатели могат да се използват за укрепване на нашия анализ или дори да ни насочат обратно към правилния път, ако резултатите ни са отклоняващи се от предложените от тези показатели; обаче понякога и тези показатели може да са грешни и по-обоснован е обратният анализ. В крайна сметка това се свежда до това колко добре анализаторът е в състояние да измери пазара.
