Оборот на вземанията, известен също като оборот на длъжниците, изчислява, че колко пъти бизнесът събира средните вземания за година и се използва с цел оценка на ефективността на компанията за предоставяне на кредитна улеснение на клиента и своевременното й събиране .
Какво представлява оборотът на вземанията?
Това е коефициент на ефективност, който показва колко пъти дадена компания е в състояние да събере средните си вземания за даден период. Предоставянето на кредитна линия е едно, но събирането на този „безлихвен заем“ от длъжниците е друго.
Той оценява ефективността на фирмата, с която тя събира кредита от своите длъжници.
Как да изчислим оборота на вземанията?
Оборотът на сметките се изчислява, като нетните продажби на кредити се разделят на средните вземания. Трябва да се отбележи, че нетните продажби на кредити се разглеждат вместо нетните продажби, причината е, че нетните продажби включват и продажби в брой, но продажбите в брой не попадат в продажбите на кредити.
- Формула на коефициента на оборот на вземанията = (Нетни продажби по кредити) / (Средни вземания на сметки)
- Нетни кредитни продажби = брутни кредитни продажби - връщания (или възстановявания)
Пример за оборот на вземания
Да предположим, че през 2010 г. една компания е имала брутна продажба на кредит от $ 1000 000 и възвръщаемост на стойност $ 200 000. От 1 -ви януари 2010 г. вземания са били $ 300 000 и, че на 31 -ви декември 2010 г. са 500 000 $
Въз основа на горната информация:
- Средни вземания = (3,00 000 + 5,00 000) / 2 = Rs. 4,00 000
- Нетни продажби на кредит = 10,00 000 - 2,00 000 = 8,00 000
- Оборот на вземанията = 8,00 000 / 4,00 000 = 2
От горния пример, коефициентът на оборот е 2, което означава, че компанията е в състояние да събере вземанията си два пъти през дадената година или веднъж на 182 дни (365/2).
С други думи, когато се извърши продажба на кредит, на компанията ще са необходими 182 дни, за да събере парите от продажбата.
Интерпретация
- Обикновено се предпочита по-високият коефициент на оборот, тъй като той показва ефективността на компанията да събира вземанията си.
- По-високото съотношение означава, че компанията по-често събира пари и / или има добро качество на длъжниците. Това от своя страна означава, че компанията има по-добра парична позиция, което показва, че може да изплати сметките си и други задължения по-рано. Много пъти оборотът на вземанията се осчетоводява като обезпечение на заеми, което прави доброто съотношение на оборота от съществено значение.
- В същото време високият коефициент на оборот може също да означава, че компанията извършва сделки главно в брой или има строга кредитна политика.
- По-ниското съотношение може да означава, че или компанията е по-малко ефективна при събирането на кредитора, има снизходителна кредитна политика или има лошо качество на длъжниците.
- Разглеждането само на броя (съотношението на оборота) не дава пълната картина. По-добре е да се провери тенденцията на коефициента на оборота през годините, за да се оцени истинската ефективност на събиране на компаниите. Много разумни анализатори анализират дали съотношението на компанията влияе върху нейните печалби. Полезно е също така да се сравнят коефициентите на оборот на две компании в една и съща индустрия.
Оборот на вземанията на Colgate
- След като видяхме как да изчислим коефициента на оборот на активите, нека видим как е коефициентът на оборот за Colgate.
- Тук сме приели, че всички продажби на отчета за приходите на Colgate са кредитни продажби.
- Следващото изображение показва изчислението на средния оборот на вземанията за 2014 и 2015 г.
- Оборотът на вземанията на Colgate е висок - около 10 пъти през последните 5-6 години.
- По-високият оборот предполага по-висока честота на конвертиране на вземанията в пари.
Как е съотношението на оборота на вземанията на Colgate в сравнение с P&G и Unilever?
- Отбелязваме, че коефициентът на оборот на P&G от около 13,56x е по-висок от този на Colgate (~ 10x)
- Оборотът на вземанията на Unilever е по-близък до този на Colgate.
Предпазни мерки при използване на това съотношение
Като инвеститор трябва да се внимава как компанията е изчислила коефициента на оборот. Много фирми разглеждат брутните кредитни продажби, а не нетните кредитни продажби. Може да бъде подвеждащо, ако не се обърне внимание.
Също така, както беше посочено по-горе, средният оборот на вземанията се изчислява, като се вземат предвид само първият и последният месец. Може да не даде правилната картина, ако оборотът на вземанията драстично е варирал през годината. За да се преодолее този недостатък, може да се вземе средното за цялата година, т.е. 12 месеца вместо 2.
