Съотношение дълг към актив Значение
Съотношението дълг към актив е съотношението на общия дълг на компанията към общите активи на компанията; това съотношение представлява способността на компанията да има дълга и също така да набира допълнителен дълг, ако е необходимо за операциите на компанията. Фирма, която има общ дълг от 20 милиона долара от общо 100 милиона долара актив, има съотношение 0,2
Формула за съотношение дълг към актив
Дълг към актив показва каква част от активите на компанията се финансират с дълг, а не с собствен капитал. Съотношението основно помага при оценката на процента на активите, които се финансират от дълга, спрямо процента на активите, които се финансират от инвеститорите. Формулата се извлича чрез разделяне на съвкупността от всички краткосрочни и дългосрочни дългове (общо дългове) на съвкупността от всички текущи активи и нетекущи активи (общо активи).
Математически се представя като,
Съотношение дълг към актив Формула = Общо дългове / Общо активи
Обяснение
Стъпка 1 : Първо, общият дълг на компанията се изчислява чрез добавяне на всички краткосрочни дългове и дългосрочни дългове, които могат да бъдат събрани от страна на пасива в баланса.
Общо дългове = Общо краткосрочни дългове + Общо дългосрочни дългове
Стъпка 2: След това общите активи на компанията могат да бъдат изчислени чрез добавяне на всички текущи активи и нетекущи активи, които могат да бъдат събрани от страната на активите в баланса.
Общо активи = Общо текущи активи + Общо нетекущи активи
Стъпка 3: И накрая, формулата на съотношението дълг към актив може да бъде изведена чрез разделяне на общите дългове (стъпка 1) на общите активи (стъпка 2)
Примери
Нека да видим няколко прости до разширени примера, за да го разберем по-добре.
Пример # 1
Нека вземем примера на компания, наречена ABC Ltd, която е автосервиз в Бразилия. Компанията получи санкция за заем за изграждане на ново съоръжение, което е част от настоящия й план за разширяване. В момента ABC Ltd разполага с 80 милиона долара нетекущи активи, 40 милиона долара текущи активи, 35 милиона долара краткосрочен дълг, 15 милиона долара дългосрочен дълг и 70 милиона долара собствен капитал. Изчислете дълга към актива за ABC Ltd.
Според въпроса,
Общо дългове
- Общо дългове = краткосрочни дългове + дългосрочни дългове
- = $ 35 милиона + $ 15 милиона
- = 50 милиона долара
Общата сума на активите
- Общо активи = Текущи активи + Нетекущи активи
- = 40 милиона долара + 80 милиона долара
- = 120 милиона долара
Следователно, изчисляването на формулата за съотношение на дълга към общия актив е както следва:
- Дълг към актив = $ 50 милиона / $ 120 милиона
Съотношението ще бъде -
- Дълг към актив = 0,4167
Следователно може да се каже, че 41,67% от общите активи на ABC Ltd се финансират с дълг.
Пример # 2
Нека вземем пример за Apple Inc.и направим изчисляването на съотношението дълг към активи през 2017 и 2018 г. въз основа на следната информация.
Общо активи през 2017 г.
- Общо активи през 2017 г. = Общо текущи активи + Общо нетекущи активи
- = 128 645 милиона долара + 246 674 милиона долара
- = $ 375 319 $ Mn
Общо активи през 2018 г.
- Общи активи през 2018 г. = 131 339 млн. Долара + 234 386 млн. Долара
- = 365 725 $ Mn
Общ дълг през 2017 г.
- Общо дългове през 2017 г. = Търговски ценни книжа + срочен дълг (текуща част) + срочен дълг (нетекуща част)
- = $ 11,977Mn + $ 6,496 Mn + $ 97,207 Mn
- = 115 680 $ Mn
Общ дълг през 2018 г.
- Общи дългове през 2018 г. = $ 11,964 Mn + $ 8,784 Mn + $ 93,735 Mn
- = $ 114 483 млн
Като използваме изчислените по-горе стойности, ние ще направим изчисляването на Дълг към актив за 2017 и 2018 година.
Изчисляване на съотношението дълг към актив през 2017 г.
- Съотношение през 2017 г. = Общо дългове през 2017 г. / Общо активи през 2017 г.
- = 115 680 $ Mn / 375 319 $ Mn
Съотношението през 2017 г. ще бъде -
- = 0,308
Съотношение през 2018г
- Съотношение през 2018 г. = $ 114 483 млн. / $ 365 725 млн
Съотношението през 2018 г. ще бъде -
- = 0,313
Уместност и употреба
Важно е да се разбере съотношението дълг / актив, тъй като то се използва често от кредиторите за измерване на количеството на дълга в дадена компания. Той може да се използва и за оценка на способността на компанията да изплаща дълга, за да провери дали компанията отговаря на условията за допълнителни заеми. От друга страна, съотношението се използва от инвеститорите, за да се гарантира, че компанията е платежоспособна, ще може да изпълнява настоящите и бъдещите си задължения и има потенциала да генерира здравословна възвръщаемост на инвестициите си.
Това съотношение обикновено се използва от инвеститори, анализатори и кредитори за оценка на общия риск на дадена компания. Фирма с по-високо съотношение показва, че компанията е с по-голям ливъридж. Следователно се счита за рискова инвестиция и банкерът може да отхвърли искането за заем на такова лице. Освен това, ако съотношението на дадена компания се увеличава непрекъснато, това може да е показателно за факта, че неизпълнение е неизбежно в даден момент в бъдещето.
Следните изводи могат да се използват като ръководство за оценка на финансовото състояние на компанията:
- Ако съотношението е равно на единица, това означава, че всички активи на компанията се финансират с дълг, което показва висок ливъридж.
- Ако съотношението е по-голямо от единица, това означава, че компанията има повече дългове в своите книги, отколкото активи. Това е показателно за изключително висок ливъридж.
- Ако съотношението е по-малко от единица, това означава, че компанията има повече активи, отколкото дългове и като такава има потенциала да изпълни задълженията си, като ликвидира активите си, ако е необходимо.
