Опции за обаждания Определение и примери
Опциите за обаждане са договори за деривати, които позволяват на купувача на опцията да упражни правото си да закупи определена ценна книга на предварително определена цена, известна като стачка на датата на изтичане на такъв договор за деривати. Важно е да се отбележи, че опцията кол е право, а не задължение. Следващите примери за опции за обаждания предоставят очертания на най-често срещаните примери за опции за обаждания и тяхната полезност в нормалния бизнес, както и за спекулации.
Примери за опции за разговори
Нека разберем примери за опцията за повикване.
Пример за опция за обаждане # 1
Алекс, търговец на пълно работно време, живее в Чикаго и е оптимист по отношение на индекса на S & P 500, които в момента се търгува при 2973.01 нива на 2 -ри юли 2019 г. Той смята, че индексът на S & P 500 ще надмине нивата на 3000 до края на Юли 2019 г. и решава да закупи кол опция с цена на стачка 3000. Подробности за същата са посочени по-долу:
- Текуща цена: 2973.01
- Страйк цена: 3000
- Текуща дата: 2 юли 2019 г.
- Дата на изтичане: 25 юли 2019 г.
- Обадете се Premium: $ 12
- Размер на партидата: 250
Индексът S&P 500 затвори на 3020 нива към датата на изтичане. В такъв случай печалбата, реализирана от Алекс, при условие че е държал опцията до датата на изтичане, е еквивалентна на $ 8 (след корекция за платените от него $ 12)
Точки, спечелени при изтичане = 3020 - 3000 = 20 точки
Напротив, ако индексът S&P изтече под 3000 нива на датата на изтичане, опцията кол ще бъде безполезна и загубата за Алекс ще бъде еквивалентна на премията, платена от него за придобиване на опцията кол.
Пример за опция за обаждане # 2
SIRI е фирма за управление на инвестиции и е специализирана в управлението на портфолио от кошница ценни книжа от името на своите клиенти, разпространени по целия свят. Фирмата държи акции от Facebook в портфолиото си на средна цена от $ 150. Фирмата вярва, че акциите на Facebook ще продължат да остават в диапазона от 140 до 160 долара през март 2019 г. и реши да продаде опцията за обаждане на стачка от 170 долара при средна цена от 3 долара. В края на месец март акциите завършиха на 168 долара. Тъй като цената на акциите е под цената на стачка, опцията завърши безполезно за купувачите на опции за кол и SIRI успя да прибере премията от 3 долара за партида, като продаде опциите за кол. Това е една от причините за продажбата на кол опции.
Пример за опция за обаждане # 3
Закупуването на опции за обаждания е отличен начин да заемете позиции на ливъридж с ниска инвестиция. Чрез долния пример нека разберем същото:
Грег се радва на акции на HDFC Bank и очаква компанията да постигне отлични резултати за тримесечието, приключило през март 2019 г. Акциите на HDFC Bank се търгуват на $ 200, а Greg има $ 10000, за да инвестира в същото. Грег очаква акциите на HDFC Bank да достигнат 250 долара до края на месеца. Той има две възможности:
Вариант 1: Купете 50 акции на HDFC Bank в брой и по този начин инвестирайте $ 10000.
Вариант 2: Купете една опция за кол с ударна цена от $ 200, която е достъпна за $ 20, с размер на лота 500 акции.
И в двата горни случая общата му инвестиция ще бъде само $ 10000.
Сега да приемем, че акциите достигнаха нивото от $ 250 в края на месеца.
| Опция 1 | Печалба | Обща инвестиция | Месечно връщане |
| 2500 | 10 000 долара | 25% | |
| Вариант 2 | Печалба | Обща инвестиция | Месечно връщане |
| 1500 | 10 000 долара | 150% |
По този начин можем да видим опции за кол, като сделките с ливъридж увеличават възвръщаемостта, ако акцията се движи в посока на купувача на опция.
Пример за опция за обаждане # 4
Опциите за обаждане заедно с опциите за пут могат да се комбинират за хеджиране, както и с ограничен риск. Нека разберем тази помощна програма с помощта на друг пример:
Райън, инвеститор, смята, че цената на RELIANCE, която в момента се оценява на $ 55 от пазара, ще се движи значително през следващите три месеца, както нагоре, така и надолу. Той възнамерява да спечели пари чрез този ход, но без реално да купува акциите, а също и като поема по-малко риск.
Райън създаде пресичане, като купи обаждане и отложи стачка от $ 55, която изтича след три месеца. Призивът от $ 55CE му струва $ 9, а PUT от $ 55PE му струва $ 6 с размер на лота 500 акции.
Следователно общите му разходи са както следва:
Сега, влизайки в тази стратегия, потенциалът на Райън за печалба / загуба при изтичане ще бъде както следва:
Пример за опция за обаждане # 5
Опциите за разговори също се използват от институциите за подобряване на възвръщаемостта на портфейла чрез писане на опции за повикване. Нека разгледаме пример, за да разберем това:
Делът на СТК се търгува на $ 120 на 1 -ви март 2019 г. Макс ДФ държи 100000 акции на СТК и не се очаква цената на акциите на TCS да се движат много през следващите няколко месеца. Max Mutual Funds реши да напише (продаде) кол опции срещу акционерите.
Да приемем, че разговорите от $ 130 през март се търгуват на цена от $ 8, а Max Mutual Fund продава 100 лота (по 1000 акции всеки) като писател на опции, max взаимният фонд получава премия от $ 800 и поема задължението да достави 100000 акции по $ 130, ако купувачът упражнява договорите след изтичане на срока.
Сега да приемем, че през март цената на акцията не се е променила и опцията изтича безполезна. Стойността на базовия портфейл от акции е непроменена, но като напише опцията кол, максималният взаимен фонд е направил 800 долара, което ще увеличи общата възвръщаемост на портфейла за максималния взаимен фонд. По този начин опциите за повикване помагат за увеличаване на възвръщаемостта.
Заключение
Има безброй ситуации, при които опциите за кол могат да бъдат използвани от инвеститорите за увеличаване на възвръщаемостта им или за минимизиране на риска.
Препоръчителна статия
Това е ръководство за примери за опции за обаждания. Тук обсъждаме 5-те най-добри примера за опции за обаждане, заедно с подробно обяснение. Можете да спечелите повече за инвестиции от следните статии -
- Примери за опции
- Изплащане с опция за пут
- Примери за опции за индекс
- Неквалифицирани опции за акции
