Какво е съотношението на оборота на акциите?
Съотношението на оборота на акциите е връзка между запаса или материалните запаси на дадена компания и нейната цена на продадените стоки и изчислява колко пъти средният запас се преобразува в продажби. Когато дадена компания произвежда и продава своя продукт, тя има производствени разходи, които се регистрират като „Разходи за продадени стоки“. Количеството запаси, което се изразходва за производството на продукта и в крайна сметка за продажбата му, е от решаващо значение за анализ.
Обяснение
Съотношение на оборота на акциите = себестойност на продадените стоки / среден запас
Или
Съотношение на оборота на акциите = Продажби / Среден запас
Трябва да се отбележи, че и двете формули правят подобни изводи. Въпреки това може да има разлики в числените стойности, но основните последствия трябва да бъдат подобни. Оборотът на запасите се нарича още оборот на запасите, оборот на стоки или оборот на запасите. Тези думи могат да се използват взаимозаменяемо, за да означават едно и също нещо.
Примери за съотношение на оборота на акциите
Пример # 1
Изчислете съотношението на оборота на акциите за компания X през 2018 г., ако материалните запаси за ФГ 2017 и ФГ 2018 са 21 000 и 26 000 щатски долара. Цената на продадените стоки за посочената година е 675 000 щатски долара. Данните са в щатски долари.
Решение:
- Среден запас = (21000 + 26000) / 2
- = 23500
Следователно,
- Съотношение на оборота на акциите = Разходи за продадени стоки / Среден запас
- = 675 000/23500
- = 28,72
Извод: Това съотношение показва, че компания X обръща своите запаси приблизително около 29 пъти, за да произведе себестойността на продадените стоки и в крайна сметка продажбите за компанията.
В горния пример можем също да изчислим дни в инвентара или DSI, както е известно, по следната формула:
Дни в инвентара = 365 / Оборот на инвентара
- DSI = 365 / 28,72
- = 12,71.
Дни в инвентара означава броят на дните, необходими на компанията X да преобразува инвентара си в продажби.
Пример # 2
Walmart, американският гигант на дребно, е пример за най-добрата система за управление на запасите. По-долу е Декларацията за финансовото състояние и Отчета за доходите на Walmart. Какъв е оборотът на материалните запаси за компанията?
Източник: Годишен доклад на WalMart
Цената на продадените стоки може да бъде установена от отчета за доходите по-горе. А средният запас може да се изчисли, като се направят запасите в края на годината за ФГ 2019 и ФГ 2018.
Следователно, Средна наличност = Средна стойност от $ 44 269 и $ 43 783 = $ 44 026
Разделяне на себестойността на продадените стоки на средния запас,
Получаваме оборот на акциите от 8,75.
Заключение: Walmart прехвърли инвентара си 8,75 пъти през FY2019, за да генерира продажби, съответстващи на цената на продадените стоки, равняващи се на 385 301 долара. Високият коефициент на оборот е желателен за Walmart поради неговия бизнес на дребно, където се наблюдават високи коефициенти на оборот на запасите.
Предимства на коефициента на оборот на акциите
- Оборотът на акциите е добра мярка за управлението на оборотния капитал на дадена компания.
- Това съотношение може допълнително да се използва за изчисляване на Дни в инвентара (както е показано след Пример 1), което е показателно за броя дни, необходими за превръщане на инвентара или запасите в продажби. Това число е обратно на оборота на материалните запаси.
- Този анализ подобрява управлението на запасите, тъй като разказва за бързото или бавно движение на запасите, използвани за извършване на продажби.
- Оборотът на акциите е полезна мярка за управление на разходите за държане. Оптималните количества запаси оптимизират паричните средства, обвързани в системата за оборотни средства.
Недостатъци
- Това съотношение отчита средния запас и следователно ви казва средния оборот, който произвежда продажби. Среден брой може да прикрие важни подробности. Например, той не изяснява теглото на различните инвентаризации.
- Не винаги това съотношение дава истинска картина на ефективно управление на запасите. Бързият оборот не успява да привлече отстъпки въз основа на обемни покупки.
- Съотношението на оборота на акциите трябва да се разглежда заедно с други финансови и оперативни параметри. Всяко число на коефициента на оборота на акциите е толкова добро, колкото неговите мерки за подкрепа.
Ограничения
Съотношението на оборота на акциите е критична мярка за една компания и се използва широко за целите на финансовия анализ и финансовото моделиране; обаче има определени ограничения;
- На оборота на акциите не може да се разчита напълно, за да се направят сравнения между колегите, без да се отчитат някои прилики. Производственият бизнес може да намери инвентара си да се преобръща с по-бавни темпове от ресторантьорския бизнес.
- Високият оборот, който, от една страна, е добър за анализаторите, може да има проницателна страна, когато фирмата вижда повече пари в системата, отколкото операция с нисък оборот.
Важни точки за отбелязване
- Съотношението на оборота на акциите може да бъде измерено както от себестойността на продадените стоки, така и от продажбите. Закупеният инвентар трябва да отразява и двата елемента. Тъй като цената на продадените стоки трябва да съответства на генерираните продажби, инвентарът е функция и на двата елемента.
- Формулата казва „Среден запас“, а не само началото или края на инвентара. Да предположим, че компания е закупила инвентар на стойност $ 10 000 в началото на годината и го е продала в средата на годината. Годишният инвентар няма да отразява 10 000 щатски долара, поради което средният инвентар е по-добър подход.
- Различните запаси имат ликвидност в различна степен. Готовите запаси са по-ликвидни от незавършените запаси или междинните запаси. Това може да бъде жизненоважна мярка за измерване на кредитното качество на компанията, тъй като ликвидните запаси могат бързо да вземат пари в брой.
Заключение
Съотношението на оборота на акциите е толкова важно за управлението на запасите, колкото и за цялостните операции на даден бизнес. Трябва да се внимава при анализ на оборота на акциите.
- Големият оборот може също да означава, че компанията често купува, поради което цената на поръчка е по-висока. Това също може да постави бизнеса в затруднение, ако цените от края на доставчиците се повишат.
- Ниският оборот, наред с други неща, споменати по-горе, може да е сигнал за неефективно управление на оборотния капитал. Друга причина за ниския оборот могат да бъдат по-ниските продажби, които не изискват инвентара да се движи бързо. Въпреки това, това може да бъде стратегия за изграждане на запаси съзнателно.
