Какво е мултипликатор на приходите?
Мултипликатор на печалбата, известен като съотношението цена-печалба, е метод за сравняване на текущата пазарна цена на акция с печалба на акция на компанията. С прости думи, това е мярка за оценка, за да определите какво сте готови да платите за всяка една сума долар, която една компания може да спечели.
Ако искате да инвестирате в акциите на която и да е компания, жизненоважно е да знаете точната цена на акциите на тази компания. Не трябва да се надценява или подценява. Трябва да сравните инвестираната сума и възвръщаемостта, която ще получите от нея. Той се изчислява чрез съотношение на печалбата от цената.
Съотношението цена-печалба трябва да се сравнява с аналозите или средното за индустрията.
Формула на мултипликатор на доходите
Съотношението цена-печалба е представено по следния начин -
P / E съотношение = цена на акция / печалба на акция (EPS)- Цена на акция е текущата пазарна цена на акция на компанията. С прости думи, това е цената, на която делът на дадена компания в момента се търгува на пазара.
- Печалбата на акция се изчислява като нетната печалба на компания, разделена на общия брой акции на дадена компания.
Примери за мултипликатор на доходи
Нека разберем тази концепция с помощта на примери.
Пример # 1
Понастоящем компания А се търгува на $ 150 на акция, а печалбата на акция се изчислява като $ 10. Нека изчислим съотношението P / E тук.
Решение
Изчисляване на съотношението P / E на компания A
- = 150/10
- Съотношение P / E = 15
Изчисляване на съотношението P / E на компания Б
- = 300/15
- Съотношение P / E = 20
Съотношението P / E от 15 показва, че инвеститорът е готов да плати 15 пъти текущата стойност на компанията.
За да определим дали съотношението P / E на дадена компания е високо или ниско, трябва да го сравним със своите колеги в индустрията.
Средният P / E за индустрията е 18. Тук можем да кажем, че делът на компания B е скъп в сравнение с индустриалните стандарти.
Пример # 2 - Нисък P / E, нисък растеж
Съгласно таблицата по-долу, печалбата на акция на компанията се увеличава със скорост от 10% всяка година, а цената на акцията също се увеличава със същия темп. Съотношението P / E остава едно и също всяка година.
Пример # 3 - Висока P / E, висок растеж
Тук компанията расте със 100% темп всяка година. Печалбите на акция се удвояват през годините 2 и 3. Цената на акцията също се увеличава с висока скорост. Следователно съотношението P / E също се поддържа високо.
Пример # 4 - Нисък P / E, отрицателен растеж
Таблицата по-долу показва отрицателния растеж на компанията през годините 2 и 3. Тъй като печалбата на акция намалява, цената на акцията също намалява. Съотношението P / E също намалява.
Пример # 5 - Умерен P / E, стабилен растеж
Тук печалбата на акция и пазарната цена на акциите на компанията се увеличават с много висока скорост, но съотношението цена / печалба не се увеличава със същата скорост. Това се случва най-вече в случай на циклични компании.
Обърнете се към Excel листа, даден по-горе за подробно изчисление.
Причини за високи P / E и ниски P / E
Ето няколкото причини за ниски P / E -
- Запасът е подценен: Цената на акциите може да бъде оценена на по-ниска ставка.
- Нисък или отрицателен растеж: Съотношението P / E на компаниите зависи от растежа на компанията.
- Бъдещи перспективи: Ако перспективите на компанията не са големи, това ще доведе до ниски P / E.
Ето няколкото причини за висока P / E -
- Акциите са надценени: Повече инвеститори се интересуват от акциите на компанията, което ще доведе до по-висока цена и по-високо съотношение P / E.
- Висок растеж: Съотношението P / E на компаниите зависи от растежа на компанията.
- Бъдещи перспективи: Ако се очаква перспективите на компанията да бъдат големи, това ще доведе до високи P / E.
Значение
- Мултипликаторът на доходите или съотношението P / E е основен инструмент, за да знаете за финансовото здраве на компанията.
- Инвеститорите могат да сравнят съотношението P / E на различни компании и да решат къде да се направи инвестицията.
- Съотношението P / E също показва как се представя компанията в сравнение с аналозите в бранша.
Заключение
Следователно съотношението цена / печалба е основен инструмент за анализ на акциите на компанията. P / E съотношението сравнява цената на акциите на компанията с нейната печалба на акция. По-високото съотношение P / E може да означава по-високи перспективи за растеж на компанията или акциите са надценени. От друга страна, по-ниското съотношение P / E показва нисък растеж или подценяване на запасите.
