Обезценяване на валута
„Обезценяване на валута“ е спадът в обменната стойност на валутата на дадена държава в сравнение с друга валута в система с плаващ курс и се определя въз основа на търговския внос и износ за тази държава. Увеличаването на търсенето на чуждестранни продукти води до повече внос, което от своя страна води до инвестиции в чуждестранна валута, като по този начин води до обезценяване на вътрешната валута. Стойността на определена валута се определя въз основа на икономическата ситуация и това допълнително влияе върху други икономически решения и / или стойността на нейните продукти и продукция. Той оказва пряко въздействие върху финансовите пазари на ценни книжа на тази държава.
Пример за амортизация на валута
По-долу са дадени примерите за обезценяване на валута.
Обезценяване на валута - Пример №1
Държава А, която има валута ABC, търгува с държава P с валута PQR. В настоящия сценарий, в замяна на 1 единица ABC, ви се плащат 2 PQR. Поради определени индустриални неуспехи и други политически събития в страна А, валутният курс за нейната валута беше засегнат. Сега, в замяна на 1 единица ABC, получавате 1,8 PQR. Можете ли да свържете това с обезценяването на валутата? Коя валута се обезцени и с колко?
Решение:
В горния пример,
Първоначално 1 единица ABC = 2 единици PQR или ABC / PQR = 2
В следващия сценарий, след промяна в обменния курс на валутата
1 единица ABC = 1,8 единици PQR или ABC / PQR = 1,8
което означава, че за всеки ABC, вие получавате само 1,8 PQR сега срещу 2 PQR по-рано. Следователно ABC се обезцени, а PQR се засили.
Амортизация% = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Обезценяване на валута - Пример # 2
Brexit е най-новият сценарий, който е повлиял на обезценяването на валутата на GBP (британски лири или стерлинги) с USD. С решението на Великобритания да излезе от Европейския съюз (ЕС) имаше огромно въздействие върху GBP. Доскоро Великобритания беше част от Европейския съюз и следователно еврото преобладава във Великобритания. С Brexit обаче Великобритания ще има официалната си валута като GBP (а не EUR).
В рамките на 1-годишен период може да се забележи, че GBP е обезценен от 1,32 USD на 1,27 GBP , с включени междинни възходи и спадове.
Източник: www.xe.com
В момента GBP / USD се търгува на 1.27 (към 30 юни 2019 г.).
В сравнение със стойността му през 2008 г. може да се види колко рязко е паднал през тези години:
Източник: Bloomberg & BBC
По този начин GBP претърпява загуба на стойност поради неблагоприятните политически условия, преобладаващи в страната. Поради това се влияе не само стойността на валутата, но и икономиката на страната поради по-скъп внос, валутни взаимоотношения с други държави след евро (което би било равностойно, когато и Обединеното кралство следва евро), условно футуристично планиране и т.н.
Ефекти от обезценяването на валутата
- Дълговите инструменти могат да поевтинеят поради повишаването на лихвените проценти. Ако обаче обезценяването на валутата се дължи на други фактори (а не на инфлацията), лихвените проценти може да не бъдат повлияни неблагоприятно и дълговите инструменти да не бъдат повлияни изцяло.
- В случай на инфлация лихвеният процент може да се повиши, но правителството може да се опита да контролира същото чрез налагане на ограничения върху лихвените проценти. Следователно лихвените проценти могат да бъдат изправени пред съкращения, като по този начин икономиката може да се балансира в крайна сметка.
- Обезценяването на валутата може да доведе до повече предлагане на чуждестранни продукти на вътрешните пазари. Това в идеалния случай трябва да увеличи цените на такива продукти на пазарите в страната, но с течение на времето това също ще доведе до появата на повече местно производство, което да се конкурира с такива чуждестранни продукти. Следователно в крайна сметка цените на такива продукти ще спаднат, като по този начин ще помогнат на икономиката и по двата начина - увеличаване на промишленото производство и баланс в цените.
- Тъй като промишленото производство се увеличава, общото търсене на продукти се увеличава за страната. Така постепенно това води до по-добър растеж на страната.
- С увеличаването на промишленото производство страната изпитва увеличаване на възможностите за заетост.
Недостатъци на обезценяването на валутата
- Инфлацията се повишава поради обезценяване на валутата. Амортизацията води до повече внос, поради което цените на стоките се повишават, което води до общо увеличение на цените.
- Финансовите инструменти се оскъпяват по време на преобладаващата обезценяване на валутата. С нарастването на лихвените проценти инвестициите във финансови инструменти стават по-скъпи.
- Обезценяването във валута може да повлияе на общия растеж на страната, който включва заетост, финансови пазари, търговски дефицит, увеличени преки чуждестранни инвестиции (ПЧИ) и др.
- Намаляването на стойността на валутата влияе върху нейните резултати на международните капиталови и индустриални пазари. Повечето валути се търгуват в международен мащаб и имат валутна стойност. Следователно обезценяването на валута по отношение на друга конкретна валута влияе върху нейната стойност и с други валути.
- Обезценяването на валутата влияе върху бъдещите решения за индустриите в страната и други пазари. През повечето време става трудно да се правят бъдещи прогнози в случай на неясни футуристични условия.
- Амортизацията дори за един ден може да причини голямо въздействие върху финансовите пазари, ако е неочаквана, особено за ценни книжа, които не са хеджирани изцяло или точно.
Ограничения на обезценяването на валута
Обезценяването на валутата и нейното въздействие до голяма степен зависят от ситуацията и текущото състояние на икономиката на страната. В случай на рецесия амортизацията може да доведе до растеж на икономиката, като повлияе на промишленото производство поради конкурентоспособността. Обратното въздействие може да бъде в случай на бързо развитие, ако има амортизация, икономиката може да изпита забавяне поради повишена инфлация.
Важни точки за отбелязване
- Обезценяването във валута се отнася до увеличение на вноса. Това е пряко пропорционално на оттока на вътрешния баланс.
- Той обозначава ситуацията с нарастваща инфлация в тази родна държава.
- Той обозначава по-високи лихвени проценти, преобладаващи през този период в родната страна. Това пряко се отразява на финансовите пазари.
Заключение
Поскъпването на валутата, което е обратната ситуация на обезценяване на валутата, дава точно обратния сценарий на горния. Тъй като обезценяването на валута има както предимства, така и недостатъци, за една икономика са необходими както поскъпване, така и обезценяване, за да се поддържа правилния баланс, обаче, въз основа на различни ситуации.
Може ясно да се разбере, че по време на преобладаването на която и да е от ситуациите пазарите са засегнати наведнъж, както и инвестициите в съответните ценни книжа. В такива случаи се изискват правилни хеджирания, а точният изглед на пазара помага за значителна възвръщаемост на инвеститорите.
