Какво е облигационен фонд?
Фондът за облигации, известен също като дългов фонд или фонд за доходи, е взаимен фонд, който инвестира в облигации и други дългови ценни книжа, като периодично изплаща дивиденти и в действителност няма дата на падеж, за разлика от индивидуалните облигации. По принцип той обединява парите на инвеститорите с цел да им генерира поток от доходи, като инвестира основно в ценни книжа с фиксиран доход като държавни ценни книжа, облигации, облигации, дългови ценни книжа, фиксирани депозити и т.н.
Тези фондове обикновено инвестират в следното:
- Краткосрочни инвестиции - за тези инвеститори с инвестиционен хоризонт от година или по-малко.
- Средно до дългосрочни инвестиции - за тези инвеститори с инвестиционен хоризонт от 3 или повече години.
- Държавни ценни книжа - за инвеститори без апетит за риск от неизпълнение и следователно считани за най-сигурните.
- Облигациите имат краткосрочен и дългосрочен падеж, известни също като динамични облигационни фондове.
Как работи Облигационният фонд?
- След обединяването на средствата на инвеститорите, отговорникът на фонда инвестира всички получени средства в ценни книжа с фиксиран доход, облигации и др., Както е споменато по-горе, в зависимост от вида на инвеститорите, формиращи пула. Обикновено се инвестира в утвърдени институции с висок кредитен рейтинг.
- Основната цел на фонда е да оптимизира доходите и печалбите и да минимизира кредитния риск и риска от неизпълнение на главницата, а също и лихвените плащания.
- Има основно два източника на доход за инвеститорите в облигационни фондове. Първият е поскъпването на капитала, при което това е покачването на стойността на нетните активи за известно време.
Вторият източник на доход е доходът от дивидент. Дивидентът се изплаща през определени интервали от време, което зависи от наличните излишъци.
Пример
Нека разгледаме примера на HDFC фонд за корпоративни облигации с индекса за корпоративни облигации NIFTY като еталон за фонда. Предложеният период на инвестиция на облигацията е 6-12 месеца. Това би била отворена схема за инвестиране в умерено рискови облигации. Инвестиционният модел би бил добре диверсифициран, да речем, че инвестирането на 80% от размера на фонда, най-малкото, в облигации с кредитен рейтинг AAA и повече.
Целта на тези фондове би била да генерират доход и да очакват поскъпване на капитала чрез такива инвестиционни модели.
Видове облигационни фондове
# 1 - Корпоративни облигации
Тези видове фондове инвестират в корпоративни облигации. Много допълнителни класификации зависят от апетита за риск и разнообразието от инвестиционен клас (въз основа на кредитния рейтинг).
# 2 - Държавни облигации
Те са най-сигурният тип фондове, защото има държавна гаранция.
# 3 - Облигации на общински / местни власти
Инвестирането в облигации, емитирани от държавни правителства, местни власти, общински агенции и др., Води до освобождаване от данъци.
Разлики между облигациите и облигационните фондове
| Точка на разликата | Облигации | Облигационни фондове | ||
| Лихвен процент | Фиксиран лихвен процент, при условие че облигациите се държат до падежа и емитентът не изпълнява задължения. | Точният ефективен лихвен процент често е трудно да се определи, тъй като има по-малък контрол върху инвестиционния процес. | ||
| Диверсификация | Трудно | Инвестира в облигации по диверсифициран начин. | ||
| Разходи | Сравнително по-скъпо. | Инвестирането в такива фондове е далеч по-евтино от закупуването на индивидуални облигации. | ||
| Контрол върху зрелостта | Облигациите имат фиксирана дата на падеж. | Няма конкретна дата, когато средствата ще паднат и инвеститорите ще получат това, което са инвестирали. Той има цена и може да бъде продаден по всяко време. |
Предимства
- От гледна точка на инвеститора, те са доходоносни в сравнение с облигациите, защото е по-лесно да се участва в облигационни фондове, отколкото само в отделни облигации.
- Не е необходимо транзакционните разходи да се плащат толкова високи, колкото тези в случай на индивидуални облигации.
- Тъй като този фонд е конгломерат от много облигации, в случай на неизпълнение на плащането с един вид облигации, въздействието ще бъде по-малко.
- Има допълнително предимство на диверсификацията, при което дори по-ниска инвестиция би била диверсифицирана в портфейла, което не е възможно в отделни фондове.
- Въпреки че няма конкретна дата на падеж, инвеститорът може да се оттегли по всяко време, като получи Нетната стойност на активите (NAV).
- За тях някои професионалисти обработват и управляват портфолиото, което непрекъснато анализира портфолиото.
- Доходът, генериран от облигации, се реинвестира автоматично и следователно стойността на средствата продължава да се оценява.
Недостатъци
- Фондовете за облигации, подобно на облигациите, реагират на лихвените проценти, преобладаващи на пазара. По-ниският процент на пазара увеличава търсенето на облигации и следователно цената на облигациите се повишава. Напротив, ако лихвеният процент се повиши, търсенето ще падне.
- Структурата на таксите зависи от дружеството за взаимни фондове, тяхната специализация в даден продукт и техните разпоредби.
- Дивидентните плащания са променливи, за разлика от индивидуалните лихвени плащания по облигации.
- Той не винаги може да бъде отворен за всички инвеститори. След достигане на праг или по преценка на управителя на фонда, те могат да затворят фонда за нови инвеститори.
Заключение
- Това са продукти, предлагани като взаимни фондове ULIP чрез обединяване на всички средства на инвеститорите. Те могат да бъдат персонализирани според нуждите на инвеститорите. Те са подходящи за дългосрочните цели на инвеститорите. Това е подходящо и за инвеститори, които търсят диверсификация.
- Доходността обикновено е по-висока от инструментите на паричния пазар и лихвените проценти по депозитите. Те са силно ликвидни и могат да бъдат продадени по всяко време от инвеститор, въпреки че променливата НСА може да изглежда като неуспех.
- Така че, ако специализираната такса не изглежда много голям проблем, те са най-подходящи за инвеститори, търсещи доходи в средносрочен и дългосрочен план, и тези, които търсят сравнително стабилна норма на възвръщаемост с умерен риск.
В случай на съмнения инвеститорите трябва да се консултират със своите финансови съветници относно годността на продукта.
