Разлики между опции за кол и пут
Терминологиите на кол и пут са свързани с опционните договори. Договорът за опция е форма на договор или провизия, която позволява на притежателя на опцията да има право, но не и задължение да изпълни конкретна транзакция с контрагента (издател на опция или автор на опция) съгласно посочените условия. Опцията се разглежда като договор за дериват, тъй като нейната стойност се извлича от базисна ценна книга.
Call Option срещу Put Option Infographics
Основни разлики между опциите за кол и пут
- Купувачът на опция за обаждане има право, но не е задължително да закупи предварително определено количество на определена футуристична дата (срок на годност) за определена стачка. И обратно, пут опциите ще дадат възможност на купувача да продаде основната ценна книга за цената на стачката на футуристична дата за предварително определено количество. Те обаче не са задължени за същото.
- Опцията за кол позволява покупката на опция, докато путът позволява продажбата на опция.
- Опцията кол генерира пари, когато стойността на базовия актив се покачва нагоре, докато пут опцията ще извлича пари, когато стойността на базовия актив спада.
- Като продължение на горното, потенциалната печалба в кол опцията е неограничена поради липса на математическо ограничение в нарастващата цена на която и да е базисна опция, докато потенциалната печалба в пут опцията ще бъде математически ограничена.
- Въпреки че е обвързан от един договор, инвеститорът на кол опция ще търси покачване на цената на ценната книга. И обратно, при пут опцията инвеститорът очаква цената на акциите да падне.
- И двете опции могат да бъдат В парите или Извън парите. В случая на опцията кол, основната цена на актива е над цената на ставка на кол. Извън парите се посочва, че основната цена на актива е под цената на стачката за обаждане. Друг аспект е „At the Money“, което означава, че цената на удара и основната цена на активите са еднакви. Сумата на премията ще бъде по-висока за опцията „В парите“, тъй като тя има присъща стойност, докато премията е по-ниска за опциите за излизане извън парите.
По отношение на пут опциите, In the Money посочва основната цена на активите под цената на стачка. Извън парите е, когато основната цена на актива е над путната цена. Сумата на премията за опцията „В парите“ ще бъде по-висока, но очакването за „в парите“ е противоположно на това, което беше при опцията кол. - Закупуването на опция за обаждане изисква купувачът да плати премия на продавача на опцията за обаждане. Въпреки това не трябва да се депозира марж на фондовата борса. Продажбата на пут обаче изисква продавачът да депозира маржин пари на фондовата борса, което предлага предимството да прибере премиум сумата за пут опцията.
Освен това разгледайте Стратегиите за търговия с опции.
Сравнителна таблица
| Основа за сравнение | Опция за обаждане | Поставете опция |
| Значение | Той предлага правото, но не и задължение за закупуване на базовия актив на определена дата за предварително определената стачка цена. | Той предлага правото, но не и задължението за продажба на базовия актив на определена дата за предварително определената стачка. |
| Очаквания на инвеститорите | Повишаването на цените | Падане на цените |
| Рентабилност | Печалбите могат да бъдат неограничени, тъй като повишаването на цената не може да бъде ограничено | Печалбите са ограничени, тъй като цената може да пада стабилно, но ще спре на нула. |
| Разрешителни | Закупуване на акциите | Продажба на акции |
| Аналогии | Счита се за депозит, който позволява вземане на продукт на определена фиксирана цена. | Това е като застраховка, предлагаща защита срещу загуба на стойност. |
Заключение
Влизането в опция кол или пут е цяла игра на спекулации. Ако човек има доверие в движението на цената на базовия актив и е готов да инвестира пари с апетит, за да поеме риска от премия, печалбите могат да бъдат значително големи. По отношение на индийския пазар на опции, договорът изтича в последния четвъртък на месеца, преди който договорът трябва да бъде изпълнен. Останалите договори могат да бъдат оставени да изтичат безполезни с пропуснатата сума.
По този начин това зависи изцяло от апетита за риск на инвеститора и вярата в посоката на движението на цената на базовия актив, за който е поет опционният договор. Опциите за кол и пут са два точно противоположни термина и комбинация от спекулации и финансови възможности ще помогне за извличането на максимални финансови печалби.
