Какво представлява индексът на Херфиндал-Хиршман?
Индексът на Херфиндал-Хиршман или индексът HHI се отнася до мярка за пазарна концентрация и е индикатор за размера на конкуренцията в даден отрасъл. Формулата на HHI Index помага при анализирането и наблюдението, ако даден отрасъл е силно концентриран или близо до монопол или ако има някакво ниво на конкуренция около него. Изчислява се чрез първо квадратиране и след това сумиране на индивидуалния пазарен дял на всяка фирма в даден отрасъл или пазар.
HHI индексът може да варира от 0 до 10 000, ако се използват цели процентни числа. По същия начин тя може да варира от 0 до 1, където пазарните дялове се използват като фракции. Например, ако в даден отрасъл има само една фирма, която държи 100% пазарен дял, това съответно HHI ще бъде точно 10 000 или 1 и ще означава монопол.
Примери за силно концентрирани индустрии:
- Производството на сода - Coca-Cola и PepsiCo взети заедно, държи над 70% от пазарния дял.
- Осветление и крушки - General Electric, Philips и Siemens заедно държат около 90% от пазарния дял.
Формула на индекса на Херфиндал-Хиршман
Формулата за индекса на Херфиндал-Хиршман е:
Индекс на Херфиндал-Хиршман = s 2 1 + s 2 2 + s 2 3 + s 2 4 +… .s 2 n
Където,
s n е пазарният дял на фирма n.
Как работи индексът на Херфиндал-Хиршман (HHI)?
Резултатът от HHI е пряко пропорционален на концентрацията на определен пазар. Това означава, че по-високата стойност или оценка на HHI отразява по-висока концентрация в промишлеността и по този начин отразява по-малка конкуренция. По подобен начин по-ниският HHI резултат би довел до наличието на добра конкуренция около фирмите в даден отрасъл. Стойност, по-близка до 10 000 или 1, би означавала наличието на монопол, а стойност, по-близка до 0, ще показва здравословна конкуренция и почти нулева концентрация сред фирмите.
Министерството на правосъдието на САЩ, заедно с много регулаторни органи по света, използват HHI за оценка на нивото на концентрация на съответните им пазари, особено за сделките за сливания и придобивания. За по-простота агенциите обикновено обмислят следването на плочата HHI, за да оценят концентрацията:
- HHI по-малко от 1500 = Конкурентен пазар
- HHI между 1500 и 2500 = Умерено концентриран пазар
- HHI, равен на или по-голям от 2500 = силно концентриран пазар
Освен това се предполага, че сделките за сливания, които увеличават HHI с повече от 200 пункта на силно концентрирани пазари, вероятно ще увеличат пазарния дял съгласно хоризонталните насоки за сливане, издадени от американското министерство на правосъдието и федералната търговска комисия.
Пример за индекс на Херфиндал
Нека разберем примера на индекса на Херфиндал.
Да предположим, че имаме само четири фирми в производството на играчки и по-долу са съответните пазарни дялове на тези четири фирми:
- Пазарен дял на фирма A = 25%
- Пазарен дял на фирма B = 35%
- Пазарен дял на фирма C = 12%
- Пазарен дял на фирма D = 28%
Решение:
Изчисляването на индекса на Херфиндал-Хиршман ще бъде -
Индекс на Херфиндал-Хиршман (HHI) Формула = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2
Индекс на Херфиндал-Хиршман (HHI) Формула = 625 + 1,225 + 144 + 784
Индекс на Херфиндал-Хиршман (HHI) = 2,778
Тъй като резултатът е по-висок от 2500, това би означавало, че нашата индустрия за играчки е силно концентрирана в природата и не се вижда здравословна конкуренция.
Можете да се обърнете към посочения по-горе шаблон на Excel за подробно изчисляване на индекса на Herfindahl.
Защо да използваме индекса на Херфиндал-Хиршман и защо не?
Основното предимство на HHI е неговото просто изчисление и по-малка зависимост от огромни източници на данни. По-скоро изчисляването на HHI изисква само шепа данни за оценка на жизнеспособността и осигурява добра посока и отправна точка за по-нататъшен анализ.
Основен недостатък на HHI е също така опростеният му характер. Тъй като формулата е проста; не успява да предприеме различни пазарни противници и сложности, които присъстват в днешната пазарна структура, особено около сделките за сливания и придобивания.
Ограничения на индекса на Херфиндал-Хиршман
Най-общо казано, в допълнение към недостатъка на простотата, HHI страда и от различни ограничения, които биха подчертали внимателното разглеждане на всички постоянни фактори преди прилагането му. Това означава, че HHI не може да се приложи директно за всички отрасли и може да бъде ефективен само когато се вземат предвид всички съответни фактори.
Например, може да изглежда, че фирмите имат по-малък пазарен дял в определена индустрия и тази индустрия може да изглежда конкурентна, но тези фирми могат да заемат доминиращи позиции в определен географски район или държава, което не би било показателно от оценката на HHI. Така че има ограничение за определяне на обхвата и пазара, което прави анализа и наблюдението по-малко ефективни. Например, американската автомобилна индустрия може да изглежда конкурентна с по-малка концентрация, но дадена фирма, да кажем, че ford може да има доминиращо положение в конкретна държава, да речем, Южна Африка.
Също така, ограничението за определяне на пазар продължава да съществува при сценарий, при който вътрешноиндустриалната конкуренция присъства на определен пазар. Например, конкретен пазар може да изглежда конкурентен с анализа на ниския HHI резултат. Въпреки това, определена фирма може да заема доминираща позиция в определен сегмент от пазара или продукта, с който фирмата се занимава. Например, в технологичната индустрия, оценката на HHI може да е ниска поради наличието на много играчи и с прилични пазарни дялове.
Но определена фирма, да предположим, че Google може да държи доминираща позиция в определен пазарен сегмент, да речем търсачка. Като алтернатива, ако просто дефинираме нашия обхват и се съсредоточим само върху пазара на търсачки, вместо на обобщения технологичен свят, ще установим, че Google държи значителна пазарна позиция и доминира в индустрията.
Долна линия
Всяка икономика се стреми да направи общия си пазар по-ефективен и конкурентен, така че всеки, който иска да прави бизнес, да има достъп до всички необходими ресурси. Понякога фирмите или компаниите се опитват да наложат своето господстващо положение в даден отрасъл и да навредят на малките играчи пряко или косвено, което засяга околната среда и обезкуражава здравословната конкуренция. Регулаторните органи и надзорните органи непрекъснато търсят тези сценарии, които биха могли да увеличат концентрацията във всяка индустрия. Мотивът тук не е да обезсърчи големия пазарен дял на която и да е фирма, а да съкрати някои практики, които засягат конкуренцията като цяло.
HHI взема предвид относителния размер на фирмите на пазара и се доближава до нула, когато присъстват голям брой фирми с относително еднакъв размер. Напротив, когато само една фирма присъства на пазара, тя достига максимума си от 10 000 и показва наличието на монопол. Въпреки недостатъците си, HHI е много добър инструмент за оценка на пазарната структура и установяване на концентрацията.
