Какво представлява пазарът с фиксиран доход?
Пазарът с фиксиран доход е пазар, на който се търгуват ценни книжа с фиксиран доход като държавни облигации, корпоративни облигации и съкровищни бонове. На неговия пазар инвеститорите получават редовен доход, независимо дали е на месечна, тримесечна, полугодишна или годишна база, както и изплащане на основната сума на падежа.
Видове ценни книжа с фиксиран доход на пазара с фиксиран доход
На пазара с фиксиран доход се търгуват различни видове ценни книжа с фиксиран доход.
# 1 - Облигации
Облигациите се издават от корпорацията и правителството за финансиране на бизнеса или разширяване на бизнеса. Ако инвеститорът инвестира в облигации, те редовно ще получават фиксиран доход, който се нарича купонно плащане и ще получи основната сума при падежа на облигацията.
# 2 - Съкровищни бонове
Това е и обезпечение с фиксиран доход, което се издава от федералното правителство. Тази гаранция се издава със срок на падежа от един до дванадесет месеца. Тази ценна книга не предлага лихва или купон или редовно, но предлага отстъпка по време на издаването.
Пример за ценни книжа с фиксиран доход
Да предположим, че A Ltd издава 2-годишни облигации с цена от $ 200, която плаща 3% лихва годишно.
И така, тук инвеститорите ще получат $ 200 * 3%, т.е. $ 6 през първата година и ($ 200 * 3% + $ 200), т.е. $ 206 за 2- ра година.
От друга страна, ако инвеститорът инвестира в съкровищни бонове, чиято номинална стойност (номинална стойност) е 200 долара, тогава в този случай инвеститорите трябва да се разширят по-малко от номиналната стойност, която може да бъде 185 долара. И така, тук $ 15 ще се третира като лихва или фиксиран доход.
Класификация
Следните критерии съществуват за класифициране на пазара с фиксиран доход:
# 1 - Кой е издателят на обезпечение с фиксиран доход?
Майор пазар S ectors като правителството сектор, корпоративния сектор и сектора на финансите издава тези ценни книжа, както и тези сектори могат да имат различни лихвени купони за издаване на облигацията.
# 2 - Кредитоспособност на емитента
Купонният процент или фиксираният доход също зависят от кредитоспособността на емитента (преценява се от Агенцията за кредитен рейтинг). Ако кредитът на емитента не е добър на пазара, тогава определено лихвеният процент ще бъде висок при емисията на облигацията, а ако кредитът на емитента е много висок, тогава лихвеният процент ще бъде малко по-нисък от старата по-ниска облигация на емитента на кредита.
# 3 - Какъв е матуритетният период?
Периодът на падежа на ценните книжа с фиксиран доход също е различен за различните видове ценни книжа като облигации на паричния пазар (като цяло срокът му на падеж съществува до 1 година от инвестициите му) и облигации на капиталовия пазар (срокът на падежа му е повече от 1 година).
# 4 - В която се издават валутни ценни книжа
По-голямата част от облигациите се издават в евро и щатски долари.
# 5 - Тип купон
Ценни книжа с фиксиран доход (Облигации) се издават с 2 вида Купонен процент, т.е. Фиксиран лихвен процент и плаващ лихвен процент (Зависи от други пазарни лихви, които се движат в момента на плащане на купон като LIBOR + SPREAD OR MIBOR + SPREAD).
Предимства
- Редовен доход: Ценните книжа с фиксиран доход ще осигуряват фиксиран доход редовно, като месечен, тримесечен, полугодишен или годишен. В тези ценни книжа инвеститорът знае какво ще получи от инвестицията си и кога ще получи.
- По -малък риск: При ценните книжа с фиксиран доход рискът е много нисък, тъй като възвръщаемостта на тези ценни книжа не е свързана с пазарни рискове като акции или взаимни фондове. Поради това е полезно за онези инвеститори, които не искат да поемат риск.
- Приоритет към момента на ликвидацията: В случай на ликвидация или несъстоятелност, притежателите на ценни книжа с фиксиран доход ще получат приоритет пред останалите притежатели на ценни книжа.
Недостатъци
- Лихвен риск: На пазара с фиксиран доход рискът от лихвен процент ще възникне, когато лихвеният процент на пазара се увеличи, но инвеститорът няма да се възползва от същия, тъй като ще получи същия лихвен процент, върху който е инвестирал средства .
- Кредитен риск: В случай на корпоративни облигации, ако поради вътрешни или външни фактори позицията на компанията ще спадне, това ще повлияе и върху цената на облигациите на пазара. Цената на облигацията също ще намалее и ако някой притежател на облигации иска да продаде инструмента си преди падежа му, тогава той трябва да продаде инструмента на по-ниска стойност, или може да има шанс да срещне трудности при продажбата.
- Степен на инфлация : Ако степента на инфлация е висока от ценните книжа с фиксиран доход, в такъв случай ценните книжа на пазара с фиксиран доход не са препоръчителни, тъй като инвеститорът ще получи фиксирания доход, който няма да съответства на инфлацията.
Заключение
Пазарът с фиксиран доход е добър както за инвеститора, така и за кредитополучателя, тъй като на този пазар инвеститорът получава фиксиран доход с много по-малък риск (риск възниква поради неизпълнение на задълженията на емитента и поради промяна в обменния курс), а кредитополучателят също получава добра сума за инвестиране в бизнеса или за разширяване на бизнеса. Тя е различна от акциите, защото тук кредитополучателят придобива пари като дълг и плаща нещо в замяна на този дълг и сумата на главницата при падежа. Тук правото на собственост също не се прехвърля на инвеститора поради неговия характер на инвестициите.
