Определение на инвестиционния клас
Инвестиционният клас е рейтинг на облигации, банкноти и банкноти с фиксиран доход от агенции за кредитен рейтинг като Standard and Poor's (S&P), Fitch и Moody's, което означава нисък риск от неизпълнение. Рейтингът определя кредитоспособността на компаниите въз основа на тяхната финансова сила и структура, минали данни и потенциал за растеж. Компаниите с добри нива на дълг, погасяване на дълга, добър потенциал за печалба и растеж ще имат добри кредитни рейтинги.
Инвестиционните оценки помагат на инвеститорите в процеса на вземане на решения относно това в кои облигации да инвестират. Агенциите за кредитен рейтинг определят кредитоспособността въз основа на много фактори като печалби, парични потоци, съотношение за погасяване на дълга, коефициент на печалба от цената, коефициент на ливъридж и други финансови коефициенти.
Оценките на облигациите не са фиксирани и продължават да се променят. Има много фактори, поради които рейтингът може да се промени. Например икономическа рецесия, финансово състояние, специфични за отрасъла проблеми, икономически реформи, глобални промени и др. Ако икономиката претърпява престой или компаниите са във финансово бедствие, тогава компаниите ще имат проблем при изпълнението на своите финансови задължения и в такива случаи, спадът на рейтинга. Компаниите с ниски рейтинги са по-уязвими поради промени в икономиката, промишлеността и регулаторите.
От друга страна, когато икономиката се засилва и има широки възможности за растеж и разширяване, компаниите ще генерират добри парични потоци и ще отразяват силно финансово състояние и в такъв случай кредитният рейтинг ще се повиши, както е в по-добра позиция за изплащане на дълг и лихва.
Оценки на инвестиционния клас
Класификациите са класифицирани в реда от най-добрите до най-лошите по различни модели от различни агенции.
Например - S&P използва главни букви в реда на най-добрия рейтинг за най-бедните. Той следва модела на AAA, AA, A, BBB, BB, B до D. Облигациите с високо кредитно качество (AAA и AA) и средно кредитно качество (A и BBB) са известни като инвестиционен клас. Облигациите с нисък рейтинг на кредитно качество (BB, B, CCC и др.) Са известни като боклуци или неинвестиционен клас.
Нежеланите облигации обикновено дават по-висок лихвен процент, но са изложени на висок риск от неизпълнение. Различните агенции използват различни вариации за кредитните рейтинги.
По подобен начин инвестиционният клас на Moody's използва комбинация от главни и малки букви.
Пример за инвестиционна степен
Според рейтинга на S&P за инвестиционен клас, по-долу са малко рейтингови облигации в САЩ
- Kansas Dev Fin Auth (AAA рейтинг)
- Hopkins Pub Schs (A рейтинг)
- Willis North America Inc. (с оценка BBB)
- Michaels Stores Inc. (B рейтинг)
Според рейтинга на инвестиционния клас на S&P, по-долу има няколко рейтингови облигации в Обединеното кралство.
- Ипотечно финансиране Towd Point 2018 - Auburn 12 PLC (рейтинг AA)
- Lloyds Bank Corporate Markets PLC (рейтинг A)
- FCE Bank PLC (с рейтинг BBB)
Предимства на инвестиционния клас
- Кредитните рейтинги посочват риска, свързан с облигациите, менителниците и банкнотите. Полезно е за инвеститорите да решат дали е подходящо да инвестират според тяхната възвръщаемост и предпочитания за риск.
- Облигациите с инвестиционен клас осигуряват ниска възвръщаемост, но също така имат нисък риск от неизпълнение. Те диверсифицират риска в портфейла, тъй като не са свързани с собствения капитал.
- Облигациите с инвестиционен клас осигуряват нисък риск от неизпълнение, т.е. много по-малко вероятно е да загубите парите си.
- Инвеститорите могат да наблюдават промяната в кредитния рейтинг на облигациите. Например, ако има спад от BBB до BB, това означава, че облигациите се прекласифицират в статус на нежелана облигация. Въпреки че спадът е само на едно ниво, въздействието е силно и рисковете варират.
- Инвеститорите могат да продадат добре оценена облигация и да спечелят чрез продажба на по-висока цена. По същия начин, в ниски моменти, те могат да купуват облигации, когато цената спадне, за което те очакват повишение на цената.
Недостатъци на инвестиционния клас
- Важно е да проучите за облигациите, в които сте готови да инвестирате. По време на рецесиите от 2007-08 г. се видя, че фалшив кредитен рейтинг се дава на компании, които са изложени на висок риск от неизпълнение. Рядко сега, но е възможно компаниите да проектират фалшиви парични потоци и финансово състояние, за да получат добър рейтинг.
- Оценката не е събитие в реално време. Промяната в рейтинга обикновено се случва след настъпване на събитие и понякога компаниите могат да се сблъскат с непредвидени събития за кратко време, което може да повлияе на кредитоспособността му за дълъг период от време.
- Шансовете да намерите инвеститор, който да закупи вашите облигации, могат да бъдат трудни, когато имате остра нужда от пари.
Заключение
Облигациите с инвестиционен клас са идеални за инвеститори, които нямат риск и търсят стабилен доход. Подходящ е и за инвеститори, които искат да диверсифицират риска си в портфейла. Такива облигации са облигации с ниска лихва, но също така осигуряват нисък риск от неизпълнение. Инвеститорите трябва да се различават по няколко неща, преди да инвестират. Те трябва да варират в зависимост от това колко дълго са готови да инвестират в облигации и съответно да изберат датата на падежа на облигациите. Други фактори, които трябва да се вземат предвид, са условията на облигациите, условията за плащане, изчисляването на лихвения процент (фиксиран или плаващ), финансовото състояние на компаниите и др.
