Какво е кредитно събитие?
Кредитното събитие може да се разглежда като отрицателен сценарий, който променя способността на кредитополучателя да изпълнява задълженията си за извършване на плащания. Най-често срещаните кредитни събития включват обявяване в несъстоятелност, неизпълнение на плащания или преструктуриране на дълга.
Роля
Суапът по кредитно неизпълнение е първостепенно оръжие за справяне с кредитни събития, което ни помага да прехвърлим или разпределим риска от неизпълнение. Кредитните събития водят до споразумения, сключени между купувача и продавача, при които купувачът на защита ще извършва периодични плащания на продавача на защита, който действа като форма на защитна мярка от сценариите за пълното неизпълнение. Ако такова нещо се случи, когато купувачът премине по подразбиране, то ще задейства незабавно суапа за кредитно неизпълнение. Суапът по кредитно неизпълнение действа като вид хеджиране, ако купувачът на защита е изложен на основните задължения на кредитополучателя.
Видове кредитни събития
# 1 - Несъстоятелност
Това е правен процес, при който физическо или юридическо лице може да премине по подразбиране, т.е. да стигне до състояние, при което вече не е в състояние да върне сумата, която дължи на своите кредитори. Обикновено несъстоятелността се подава от самия длъжник или понякога от кредиторите, които наподобяват неспособността на физическо лице или организация да изчисти непогасения си дълг. Фирма, която е фалирала, също се определя като несъстоятелна и по подобен начин, когато дадено лице подаде молба за несъстоятелност, той също се нарича несъстоятелен.
Несъстоятелността е крайният вариант, оставен, когато компанията или физическото лице нямат повече възможност да оцелеят на пазара или да изплатят задълженията си. По този начин, когато в първата стъпка възникне неизпълнение на плащането и ако то се случва непрекъснато, за продавача или кредитора е от решаващо значение да следи или да действа активно на длъжника, за да избегне бъдещи загуби.
# 2 - По подразбиране за плащане
Неизпълнението на плащанията и фалитът понякога се бъркат като едни и същи събития. Неизпълнението на плащането е сценарий, при който физическо или юридическо лице е изправено пред трудности да изплати дълга си своевременно или навреме. Непрекъснатата тенденция на неизпълнение на плащането може да доведе до фалит или може да се разглежда като предупредителен сигнал, че съответното лице или компания се премества в зона на фалит. Несъстоятелността е случай, при който заинтересованата страна не е в състояние да изплати изцяло дълга, докато неизпълнението на плащането е случай, когато страната не е в състояние да плати дълга своевременно.
# 3 - Преструктуриране на дълга
Това е преструктуриране на условията за плащане или условията на дълга, които могат да бъдат по-неблагоприятни за притежателите на дълга. Типичните въздействия на преструктурирането на дълга могат да бъдат като промяна в лихвения процент, намаляване на главницата, отлагане на планираните дати за плащане, увеличаване на времето на падежа. Вече има и специализирани агенти на трети страни, които помагат в преструктурирането на дълга от името на определен процент такси в замяна.
Разлики между кредитно събитие и суап по кредитно неизпълнение
Кредитното събитие е сценарий, докато суапът по кредитно неизпълнение е транзакция за обработка на сценария. Кредит възниква дори при внезапна промяна в способността на кредитополучателя да изплати дължимото си задължение. Това може да се дължи на фалит, неизпълнение на плащането и т.н.
Суапът на кредитното неизпълнение е деривативна инвестиция, която действа като договор или подписано споразумение между две страни, т.е. купувача и продавача. Купувачът на защита на периодични интервали прави малки плащания като форма на защита срещу неизпълнение на задълженията и ако по някакъв случай купувачът не изпълни задълженията си, той незабавно задейства договора за суап за кредитно неизпълнение.
Суапът по кредитно неизпълнение може да изглежда като застраховка, но точно не е така. Те действат по-скоро като опции, защото по-скоро ще залагат какъв сценарий на кредит ще се случи или не. Освен това суапът по кредитно неизпълнение се основава на финансовата сила на предприятието, което издава заема, или на основната облигация.
Заключение
Кредитните събития са неизбежни сценарии, с които всеки индивид или организация може да се сблъскат в даден момент от времето, но активното смекчаване на риска от него чрез инвестиционен продукт за суап на кредитно неизпълнение е нещо, което помага на двете страни да загубят парите и да станат напълно неизпълнени.
Той действа като предпазител на продавача от изправяне пред огромни загуби, ако купувачът не изпълни задълженията си при определени критични сценарии. Кредитно събитие, ако бъде обработено по подходящ начин с помощта на суап по кредитно неизпълнение, може да доведе до ситуация, в която да бъдат спечелени всички страни.
