Какво представлява предпочитаният дивидент?
Привилегированите дивиденти отнасят размера на дивидента, платим върху привилегированите акции на дружеството от печалбите, спечелени от компанията, а привилегированите акционери се ползват с приоритет при получаването на такива дивиденти в сравнение с обикновените акции, което означава, че компанията трябва първо да изплати пасива на предпочитания дивиденти преди изпълнение на задълженията за дивиденти, дължими на предпочитаните акционери.
Предпочитани дивиденти е фиксиран дивидент, получен от Привилегировани акции. Това означава, че ако сте предпочитан акционер, ще получавате фиксиран процент дивиденти всяка година. И най-изгодната част от привилегированите акции е, че привилегированите акционери получават по-висок процент на дивидент. Също така им се дава по-голямо предпочитание от акционерите на акции по отношение на изплащането на дивиденти.
източник: Diana Shipping
Формула за привилегировани дивиденти
Ето една проста формула за изчисляване на предпочитани дивиденти върху привилегировани акции -
Ако предпочитаните акционери искат да инвестират в привилегированите акции, те трябва да разгледат проспекта.
Първо трябва да видят две основни неща.
- Каква е номиналната стойност на акцията?
- Каква е нормата на дивидентите?
След като познаят тези две основни неща, те могат просто да умножат тези два компонента и да разберат колко биха получили в края на всяка година.
Голямото предимство на инвестирането в предпочитани акции е, че то е като фиксиран инструмент. Вие сте сигурни за фиксирано плащане всяка година.
Освен това, ако фирмата фалира всеки ден, ще ви бъде дадено предпочитание пред акционерите на акции. Това означава, че ако компанията фалира, преди акционерите да получат пари, ще получите дължимите суми.
След като знаете как да изчислите предпочитания дивидент на акция, просто ще трябва да умножите броя на акциите с предпочитания дивидент на акция. И вие бихте знаели колко ще получавате всяка година.
Пример за предпочитан дивидент
Да вземем прост пример и да видим как работи.
Урусула инвестира в предпочитани акции на фирма. Както се казва в проспекта, тя ще получи предпочитан дивидент от 8% от номиналната стойност на акциите. Номиналната стойност на всяка акция е $ 100. Urusual е купил 1000 предпочитани акции. Колко дивидент ще получи тя всяка година?
Дадени са основните две неща за изчисляване на дивидента. Ние знаем процента на дивидент, както и номиналната стойност на всяка акция.
- Формула за предпочитан дивидент = Номинална стойност * Норма на дивидент * Брой предпочитани акции
- = $ 100 * 0,08 * 1000 = $ 8000.
Това означава, че всяка година Урусула ще получава $ 8000 като дивидент.
Общи характеристики на предпочитания дивидент
# 1 - По-високи лихвени проценти
- Цените са много по-високи от лихвените проценти или обикновените акции.
- Причината за това е, че привилегированите акционери нямат контрол върху собствеността върху компанията, поради което за привличане на инвеститорите им се предлагат по-високи дивиденти.
# 2 - Фиксиран процент
- За разлика от дивидента върху обикновения или акционерния капитал, който продължава да варира всяка година в зависимост от коефициентите на рентабилност на компанията, предпочитаните дивиденти не се колебаят. Техният процент остава непроменен през целия матуритет на привилегировани акции.
- Има и още една основна причина за колебанията на дивидентите върху обикновените акции.
- Акционерите препоръчват процент на дивидент върху обикновени акции по време на годишното общо събрание на дружеството.
- Следователно той продължава да се колебае, тъй като акционерите определят лихвените проценти, като се има предвид рентабилността и бъдещите перспективи на Дружеството.
# 3 - Кумулативни или просрочени задължения в дивидент
- Акционерите имат право на дивидент всяка година, независимо от рентабилността на Дружеството.
- Но понякога поради бизнес нужди една компания може да не е в състояние да плаща на акционерите.
- При такива обстоятелства дивидентите се натрупват и се изплащат през следваща година.
- Нека да разберем въздействието на една от изискванията на бизнеса върху изплащането на дивидент за преференции с помощта на практическа илюстрация.
Пример за кумулативен предпочитан дивидент
Фирма Х Inc. има 3 милиона неизплатени 5% привилегировани акции КЪМ 31 ДЕКЕМВРИ -ви, 2016 г. номиналната стойност на привилегированите акции е $ 10 всеки. Касовото салдо на разположение на компанията е 1 милион долара.
Предпочитан дивидент, който трябва да бъде изплатен за 2015 г. = 1 500 000 (3 000 000 * 10 * 5) / 100
Налично парично салдо = 1 000 000
В горния случай компанията не може да изплати дивидент на акционерите, тъй като общата налична сума е по-малка от общата сума на предпочитания дивидент. Тъй като дивидентът винаги се изплаща в брой, неговият недостиг ще принуди компанията да задържи изплащането на дивидент за 2016 г. В горния случай дивидентът ще се натрупа и в крайна сметка трябва да бъде изплатен на предпочитани акционери през следваща финансова година.
Моля, обърнете внимание, че горната илюстрация подчертава само една единствена бизнес необходимост. Има различни други бизнес нужди, които могат да принудят компанията да задържи плащането на предпочитан дивидент.
# 4 - Правни задължения
- Предпочитаните дивиденти, като лихви по дългове, създават правно задължение за компанията. Те трябва да се изплатят на акционерите за предпочитане пред всеки дивидент от обикновените акции.
- Отговорността на дружеството да изплаща дивиденти е безусловна и абсолютна.
- Различни юрисдикции налагат санкции, в случай че компанията не изплати непогасен привилегирован дивидент.
- Тези наказания варират от глоба и лишаване от свобода на директори до забрана на компанията да събира допълнителни финанси от обществото до изплащане на задълженията.
# 5 - Предпочитано лечение
- Изплаща се на акционерите предимство пред другите видове дивиденти. т.е. дивидентите се изплащат на акционерите преди да бъдат издадени обикновените дивиденти или акции.
- В случай на ликвидация на дружеството, акционерите с привилегировани акции имат право първо да бъдат изплатени от активите на дружеството.
- Цялата тази характеристика на предпочитания дивидент му дава преференциалното третиране по отношение на други видове дивиденти.
- Горните характеристики подчертават някои от общите характеристики, съдържащи се в повечето от предпочитаните акции. В корпоративния свят съществуват различни видове привилегировани акции.
- Те могат да имат или да нямат някои от функциите, споменати по-горе, а също така могат да съдържат някои допълнителни уникални функции.
- Сега нека разгледаме различните видове привилегировани акции, които се издават от компанията за набиране на капитал на първичния и вторичния пазар.
Използва
Предпочитаната акция плаща фиксиран процент от дивидентите. Ето защо можем да го наречем вечност, защото изплащането на дивидент е равно и се изплаща за безкраен период. Фирмата обаче може да избере да пропусне равното изплащане на привилегировани дивиденти на предпочитани акционери. И фирмата може да избере да изплати дивидентите с просрочие.
Това означава, че фирмата няма да плаща дивидент всяка година. По-скоро дължимата сума на дивидента би се натрупала през периода. И тогава фирмата ще изплати натрупаните предпочитани дивиденти на предпочитаните акционери. Тази функция на просроченото плащане е налична само с кумулативните предпочитани акции. И фирмата е законово задължена да изплати предпочитания дивидент за предходната година преди да изплати дивидента за текущата година.
В случай на некумулативни привилегировани акции, тази функция на просроченото плащане не е налична.
Изчисляване на предпочитан дивидент r
Можете да използвате следния калкулатор
| Номинална стойност | |
| Лихвен процент | |
| Брой предпочитани запаси | |
| Формула за предпочитани дивиденти | |
| Формула за предпочитани дивиденти = | Номинална стойност x Ставка на дивидент x Брой предпочитани акции | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
Предпочитано изчисляване на дивидент в Excel (с шаблон на Excel)
Нека сега направим същия пример по-горе в Excel. Това е много просто. Трябва да предоставите двата входа за номинална стойност, процент на дивидент и брой предпочитани акции.
Можете лесно да изчислите съотношението в предоставения шаблон.
Можете да изтеглите този шаблон оттук - Предпочитан шаблон за дивидент в Excel.
Предимства
- По-висок процент на дивидент - Това е едно от най-важните предимства на притежаването на привилегировани акции. Сред всички дългови инструменти като облигации, търговски ценни книжа, държавни облигации и др., Възвръщаемостта, получена от инвеститор чрез притежаване на преференциален дял, е много по-голяма от тази, получена чрез притежаване на други дългови инструменти. Причината е доста очевидна, тъй като цената е пряко свързана с възвръщаемостта. Колкото по-високи са разходите за държане на който и да е инструмент, толкова по-висока е възвръщаемостта, получена чрез него и обратно.
- Преференциално третиране - Както беше подчертано по-горе, предпочитаните акционери имат право на преференциално третиране по отношение на дивиденти. В случай на ликвидация на Дружеството, акционерите с привилегировани акции имат право да бъдат изплатени от активите на дружеството пред обикновените акционери.
- Осигурена минимална възвръщаемост - привилегированите акции имат фиксиран процент на дивидент, докато, от друга страна, обикновените акции нямат фиксиран дивидент. Предварителното фиксиране на дивидентния процент гарантира минималната възвръщаемост на акционерите. Акционерите не трябва да зависят от общите икономически условия или рентабилността на компанията. В случай, че компанията претърпи загуба, дивидентът се натрупва за следващата година.
Предпочитан дивидентен видеоклип
Препоръчани статии:
Тази статия е ръководство за това какво е „Привилегировани дивиденти“, неговата формула, характеристики и предимства, заедно с практически примери. Тук ви предоставяме и калкулатор за предпочитани дивиденти с шаблон за Excel, който можете да изтеглите.
- Примери за дивиденти
- Специален дивидент - значение
- Формула за растеж на дивидентите
- Примери за обикновени акции
