Какво представлява скандалът с Enron?
Скандалът с Enron включва Enron да заблуждава регулаторите, като прибягва до нестандартни счетоводни практики и включва фалшиво държане. Компанията използва средства със специално предназначение, за да скрие своите токсични активи и големи суми от инвеститори и кредитори.
Обяснение
Корпорацията Enron беше разглеждана като корпоративен гигант. Но след добър пробив, той се провали с ужас и завърши като фалирал бизнес. Провалът и фалитът на Enron Corporation разтърсиха Уолстрийт, както и поставиха няколко служители на ръба на финансовата криза. Корпорацията имаше огромни дългове на свое име. Той се опита да ги скрие с помощта на специални икономически субекти, както и със специални превозни средства. Enron търгуваше на най-високата пазарна цена от 90,75 долара за периода 2 декември 2001 г. И когато се появи счетоводният скандал, цените на акциите спаднаха до рекордно ниското ниво от 0,26 долара за акция.
Възходът на Енрон Скандал
Скандалът започна с престъпленията на Enron във веригите за видео наем. Бизнесът си сътрудничи с блокбъстър, за да проникне на пазара на VOD. След като навлезе на пазара, бизнесът надцени базата за печалби за растежа на пазара на VOD.
Бизнесът осъществи сделки на стойност 350 милиарда долара, но не продължи дълго след появата на балончето дот. Той харчи значителна сума за широколентови проекти, но бизнесът не успя да възстанови разходите от направените разходи. Компанията беше изложена на масивни експозиции и инвеститорите загубиха пари, когато пазарната капитализация се влоши.
През 2000 г. бизнесът започва да се руши. Главният изпълнителен директор Джефри Скилинг прикри всички финансови загуби, произтичащи от търговския бизнес и широколентовите проекти, като прилага счетоводната концепция за счетоводното отчитане на пазара. Компанията продължи да изгражда активи. Той отчита печалби, които тепърва ще бъдат спечелени. Ако действителната печалба е по-малка от отчетената печалба, загубата никога не се отчита. Освен това бизнесът е прехвърлил актива на корпорацията, която не е счетоводна. По този начин корпорацията прикрива загубите си.
В допълнение към агонията, главният финансов директор на бизнеса Андрю Фастов умишлено прибягва до плана, който показва, че бизнесът е в добра финансова форма, въпреки че неговите дъщерни дружества са загубили много инвестиционни пари.
Обобщение на скандала с Enron с хронология на падането
# 1 - Бизнес фон
Годината беше 1985 г. и Enron беше включен като сливане на компанията от Хюстън за природен газ и Internorth Ince. През 1995 г. бизнесът е признат за най-иновативния бизнес от Fortune и го прави успешен за следващите шест години. През 1998 г. Андрю Фастов стана финансов директор на бизнеса, а финансовият директор създаде SPV, за да прикрие финансовите загуби на Enron. През периода 2000 г. акциите на Enron се търгуваха на ценови нива от $ 90,56.
# 2 - Първоначални вълни
На 12 февруари 2001 г. Джефри Скилинг дойде на мястото на Кенет като главен изпълнителен директор. На 14 август 2001 г. Скилинг внезапно подава оставка и Кенет отново поема ролята. Същият период, широколентовото подразделение на бизнеса отчете огромна загуба от 137 милиона долара, а пазарните цени на акциите паднаха до 39,05 долара за акция. В периода октомври правният съветник на финансовия директор инструктира одиторите да унищожат файловете на Enron и поиска да поддържат само полезността или необходимата информация. Бизнесът отчете допълнителна загуба от $ 618 милиона и отписване от $ 1,2 милиарда. Цената на акциите се влошава до 33,84 долара.
# 3 - Падането на гиганта
На 22 октомври бизнесът влезе в сонда от комисионни за ценни книжа и обмен. С тази новина запасът на Enron допълнително се влоши и беше отчетен на $ 20,75. През ноември 2001 г. бизнесът за първи път призна и направи разкритието, че е увеличил нивата на доходите си с 586 милиона долара. Също така, че тя е това, тъй като 1997 г. На 2 -ри декември 2001 г. бизнес файлове за обявяване в несъстоятелност и на цените на акциите в крайна сметка плосък при $ 0.26 за акция.
# 4 - Криминална сонда
На 9 януари 2002 г. Министерството на правосъдието разпореди наказателно производство срещу бизнеса. На 15 януари 2002 г. NYSE суспендира Enron и счетоводната къща заедно с Артър Андерсен е осъден на основание на възпрепятстване на правосъдието.
Причини за скандала с Enron
- Създаването на специален инструмент за прикриване на финансови загуби и куп финансов дълг;
- Маркет-маркетинг счетоводството като счетоводна концепция е отличен метод за оценка на ценни книжа, но такава концепция се превръща в катастрофа, когато се прилага към реалния бизнес.
- Пропуск на корпоративното управление в Enron Corporation.
Енрон крие дълга им
Корпорацията Enron и нейното ръководство прибягнаха до неетична схема и злоупотреба с извънбалансов механизъм. Той създаде специален икономически инструмент, който да скрие огромния дълг от външните си заинтересовани страни, а именно кредиторите и инвеститорите. Специалният инструмент беше използван за прикриване на реалността на счетоводството, вместо да се фокусира върху оперативните резултати.
Корпорацията прехвърли част от активите, които имаха нарастваща пазарна стойност, на специалния икономически инструмент, а в замяна взе пари или банкноти. След това специалният инструмент се използва за такъв запас за хеджиране на актив, наличен в баланса на Enron. Той гарантира, че превозвачът със специално предназначение намалява риска от контрагента.
Образуването на специални превозни средства не може да се определи като незаконно, но в сравнение с техниките за секюритизация, свързани с дълга, може да се определи като лошо. Enron разкри на инвеститорите и обществеността съществуването на специални превозни средства, но малко хора разбраха сложността на сделките, извършени с помощта на специалните превозни средства.
Enron предположи, че цените на акциите ще продължат да се повишават и че няма да се влошат или да се провалят като хедж фондове. Основната заплаха беше, че специалните икономически субекти се капитализират само с акциите на корпорацията. Ако корпорацията е била компрометирана, тогава специалните икономически субекти няма да могат да хеджират влошената пазарна цена на такива акции. Освен това корпорацията Enron е имала значителни конфликти на интереси по отношение на специалните превозни средства.
MTM в Enron Scandal
Главният изпълнителен директор на корпорация Enron Джефри Скилинг прехвърли счетоводната практика на корпорацията Enron от метод на счетоводно отчитане на исторически разходи към метод на пазарна отчетност. Преходът на счетоводната практика получи одобрение от комисията за ценни книжа и борси през 1992 г. Маркът към пазарно счетоводство е практика, която отчита справедливата пазарна стойност на пасивите и активите за дадена продължителност или финансов период.
Пазарната марка дава прозрения за институция и се счита за законна практика. Методът обаче е изложен и на някаква форма на манипулация. Марката, която се предлага на пазара, се основава на справедлива стойност, а не на действителната стойност. Това накара бизнеса да се провали тежко, тъй като очакваните печалби бяха отчетени като действителни печалби.
Защо скандалът с Enron е важен?
Скандалът с Enron е важен по отношение на перспективите за обучение както за нови финансови специалисти, така и за опитни професионалисти. Скандалът ни казва защо силното корпоративно управление е ключът към успеха на всеки бизнес за поддържане и стимулиране на печеливш бизнес. Освен това, той черпи прозрения за това как счетоводните политики не трябва да се използват и прилагат. Всяка злоупотреба може да има драстични резултати или да повлияе на здравето на бизнеса.
Поради фалита на бизнеса служителите загубиха няколко привилегии и пенсионни придобивки. Мнозина дойдоха на ръба на финансовата криза. Кризата беше толкова дълбока, че акционерите на бизнеса загубиха около 74 млрд. Долара. Подобни корпоративни измами трябва да се приемат като учене и да се получи разбиране защо са необходими регулации и спазване.
Заключение
Корпорацията Enron е създадена като сливане на компанията за природен газ в Хюстън и междусеверен регистър. След сливането то нараства бързо и се счита за най-иновативната компания. Въпреки това се прибягва до лоши счетоводни практики. Той участва в създаването на специални превозни средства, използвани за прикриване на нарастващия дълг на дружеството Enron, и това доведе до провал и крах на бизнеса.
