Когато има емисия на облигациите на инвеститора с лихвен процент, надвишаващ лихвения процент, преобладаващ на пазара, тогава инвеститорите могат да определят цената по-висока от тази на номиналната стойност на облигацията, такава получена превишение се амортизира от компанията за срока на облигацията и концепцията е известна като амортизация на облигационната премия.
Каква е амортизацията на облигационната премия?
Амортизацията на облигационната премия се отнася до амортизацията на излишната премия, платена над номиналната стойност на облигацията. Една облигация има заявен лихвен процент по купон и тя плаща лихва на инвеститорите в облигации въз основа на такъв лихвен процент по купони. Оценява се по настоящата стойност на лихвените плащания и номиналната стойност, определена въз основа на пазарния лихвен процент. Инвеститорите плащат повече от номиналната стойност на облигациите, когато посоченият лихвен процент (наричан още купонен процент) надвишава пазарния лихвен процент.
- Когато облигацията е емитирана на цена, по-висока от нейната номинална стойност, разликата се нарича Bond Premium. Емитентът трябва да амортизира премията за облигации през живота на облигацията, което от своя страна намалява сумата, начислена за лихвени разходи. С други думи, амортизацията е счетоводна техника за коригиране на премиите за облигации през живота на облигацията.
- Като цяло пазарните стойности на облигациите се движат обратно на лихвените проценти. Когато лихвените проценти се повишат, пазарната стойност на облигациите намалява и обратно. Това води до пазарни премии и отстъпки от номиналната стойност на облигациите. Премията за облигации трябва да се амортизира периодично, което води до намаляване на базата на разходите на облигациите.
Методи за амортизация на изчислението на премията за облигации
Премиум амортизация на облигации може да се изчисли въз основа на два метода, а именно:
- Метод с права линия
- Метод на ефективния лихвен процент
# 1 - Метод с права линия
При линейния метод премията за облигации се амортизира еднакво за всеки период. Намалява премийната сума еднакво през целия живот на облигацията. Формулата за изчисляване на периодичната амортизация по линейния метод е:
Премия за облигации, амортизирана = Премия за облигации / брой годиниПример за амортизация на премиални облигации
Нека разгледаме дали 1000 облигации се издават на цена от 22 916 долара с номинална стойност от 20 000 долара.
Премия за облигации ще бъде
Премия за облигации = $ 2916000
Амортизираното изчисление на облигации може да се извърши по горната формула като,
= ($ 22 916 - $ 20 000) X 1000
Премиум амортизираните облигации ще бъдат -
Премия за амортизация на облигации = $ 291 600
Следователно, амортизираната облигационна премия ще бъде $ 2 916 000/10 = $ 291 600
# 2 - Метод на ефективния лихвен процент
По метода на ефективния лихвен процент амортизацията се извършва чрез намаляване на остатъка в премията по сметката за плащане на облигации с разликата между два срока или периода. При този метод премията за облигации, която се амортизира периодично, се изчислява, като се използва следната формула:
Премия Премия амортизирана = P x R - N x YКъдето,
- P = цена на емисията облигации,
- R = пазарен лихвен процент,
- N = номинална или номинална стойност и,
- Y = лихвен процент на купон / доходност
Пример за амортизация на премиални облигации
Нека разгледаме инвеститор, закупил облигация за $ 20 500. Периодът на падежа на облигацията е 10 години, а номиналната стойност е 20 000 долара. Купонният лихвен процент е 10% и има пазарен лихвен процент в размер на 8%.
Нека изчислим амортизацията за първия, втория и третия период въз основа на цифрите, дадени по-горе:
За останалите 7 периода можем да използваме същата структура, представена по-горе, за да изчислим амортизируемата премия за облигации. От горния пример може да се види ясно, че облигацията, закупена с премия, има отрицателно начисляване, или с други думи, основата на облигацията се амортизира.
Счетоводното третиране на изплатените лихви и амортизираните премии по облигации ще остане същото, независимо от метода, използван за амортизация.
Записът в дневника за плащане на лихви и амортизирани премии по облигации ще бъде:
Предимства и ограничения
Основното предимство на амортизацията на премиални облигации е, че това е данъчно приспадане през текущата данъчна година. Ако лихвата, платена по облигацията, е облагаема, премията, платена по облигацията, може да бъде амортизирана или с други думи, част от премията може да бъде използвана за намаляване на размера на облагаемия доход. Също така, това води до намаляване на разходната основа на облагаемата облигация за амортизирана премия за всеки период.
В случай на освободени от данък облигации, амортизираната премия не може да бъде приспадната при определяне на облагаемия доход. Но премията за облигации трябва да се амортизира за всеки период, всяка година е необходимо намаляване на разходите в облигацията.
Заключение
За инвеститор в облигации премията, платена за облигация, представлява част от основата на разходите на облигацията, за данъчни цели. Премията, амортизирана всяка година, може да се използва за коригиране или намаляване на данъчни задължения, създадени от приходи от лихви, генерирани от такива облигации.
Изчисляването на амортизираната облигация Premium може да се извърши по всеки от двата метода, споменати по-горе, в зависимост от вида на облигациите. И двата метода за амортизация на облигации дават еднакви крайни резултати. Разликата обаче възниква в темповете на лихвените разходи. Методът на амортизация по права линия дава еднакви лихвени разходи за всеки период.
Ефективният метод на амортизация на лихвените проценти, от друга страна, дава намаляващи разходи за лихви с течение на времето за премиални облигации. С прости думи, разходите намаляват с намаляване на счетоводната стойност по метода на ефективния лихвен процент. Тази логика изглежда много практична, но правият метод е по-лесен за изчисляване. Ако основното съображение е да се отложи текущия доход, методът на ефективния лихвен процент трябва да бъде избран за амортизацията на премията по облигации. Методът Straight е за предпочитане, когато размерът на премията е много по-малък или незначителен.
