Разлики между опциите срещу варантите
- Вариантът е договор между 2 страни, който дава право на притежателя, но не и задължението да купува или продава базовия актив на предварително определена стачка и фиксирана дата в бъдеще.
- От друга страна, заповедта за акции е на линии, подобни на опцията за акции, тъй като тя дава право да закупи компания на определена цена и дата. Въпреки това, заповедта за акции се издава от самата компания, а допълнителните нови акции също се издават от фирмата за целите на сделката.
В тази статия обсъждаме подробно разликите между Опции и Варанти.
Опции срещу варанти Инфографика
Нека разберем разликите между Опции срещу Варанти чрез инфографика.
Опции срещу варанти - прилики
И двата варианта срещу варанти се третират по сходни линии и включват следните прилики:
- И двата инструмента предлагат на притежателите възможност да увеличат своята експозиция и да се възползват от движението на фондовия пазар, без да притежават актива.
- Те предоставят на своите притежатели правото да закупят определен квант от основния актив на фиксирана цена и определена дата.
- И двете представляват право, а не никакъв контрол върху основния актив, освен ако той не е упражняван.
- Факторите, влияещи върху стойността на опцията или варанта, са едни и същи като базисната цена на акцията, цената на стачката или цената на упражнението, времето до изтичане, подразбиращата се волатилност и безрисковия лихвен процент.
- И двете имат едни и същи компоненти по отношение на ценообразуването, т.е. вътрешна стойност и времева стойност на парите. Трябва да се отбележи, че.
- Вътрешната стойност е разликата между цената на основната акция и цената на упражняване или стачка. Тази стойност може да бъде нула, но никога отрицателна.
- Стойността във времето е разликата между цената на опцията / варанта и нейната присъща стойност.
Опции срещу варанти - разлики
Въпреки горното, има следните разлики между Опции срещу Варанти в детайли:
- Вариантът е споразумение, при което купувачите притежават правото, но не и задължението да купуват или продават акции на определена цена и дата. И обратно, варантът е инструмент, регистриран, за да предостави на купувача правото да получи определен брой акции на предварително определена дата и цени.
- Опциите са стандартни договори и се изисква да се придържат към правилата, регулиращи падежа, продължителността, размера на договора и цената на изпълнение, докато варантите са ценни книжа (нестандартизирани), което го прави гъвкав.
- Опциите се издават от борсата, като американската борса за опции на борда в Чикаго, докато варантите се издават от конкретна компания.
- Опцията за акции е инструмент на вторичния пазар, тъй като търговията се извършва между инвеститори, докато варантът е инструмент на първичния пазар, тъй като е издаден от самата компания.
- При търговията с опции продаващата страна записва опциите, докато варантите имат един издател, отговорен за предлаганите права.
- Периодът на падежа също се различава при опциите със срок до две години и варанти с падеж от 15 години.
- Основните активи по отношение на опциите са вътрешни акции, облигации и индекси, докато варантите имат ценни книжа като валути и международни акции.
- По отношение на реализирането на печалба, компанията не получава никаква пряка изгода, която в крайна сметка се предава на инвеститора. И обратно, въпросът с варантите е да насърчи продажбата на акции и да предложи хеджиране срещу спада в стойността на фирмата, което може да доведе до спад в цената на акциите на компанията.
- Опциите не включват издаването на нови акции, но варантите водят до разреждане, създавайки издаване на нови акции.
- Търговията с опции включва следване на принципите на фючърсния пазар, а варантите следват принципа на паричните пазари.
- Опциите могат да се издават независимо, но варантите се комбинират с други инструменти, например облигации.
- Приложимите данъчни правила ще се различават. Опциите за акции са предмет на правила, регулиращи компенсаторни позиции. Варантите, от друга страна, нямат компенсаторен характер и следователно облагаеми по своя характер.
- Опциите могат да бъдат закупени / къси / написани, включващи множество стратегии за търговия и хеджиране, докато варантите не могат лесно да бъдат продадени. Те се използват до голяма степен от спекулантите за подмяна на акции поради възможно хеджиране.
- Офертите за маржин са приложими за опциите, тъй като за търговията с опции е необходим минимален баланс, но не и в случай на варанти.
Опции срещу варанти (Таблица за сравнение)
| Основа за сравнение между Опции срещу Варанти | НАСТРОИКИ | ГАРАНЦИИ |
| Значение | Купувачът има право да купи или продаде базовия актив на предварително определени цена и дата. | Инструмент, даващ право на притежателя да получи определен брой акции на предварително определена цена и дата. |
| Природата | Стандартизиран договор | Нестандартизирана сигурност |
| Основен актив | Вътрешни акции, облигации и различни индекси | Валути и международни акции |
| Емитент | Обмен на опции | Издава се от конкретна компания |
| Собственост | Служители | Инвеститори, компании или партньори |
| Правила и условия | Задава се от борсите за акции | Задава се от издателя |
| Вид продукти | Капитал и индексни обаждания / пут | Различни капиталово гарантирани инвестиции и други гаранции за търговия с висок риск / възвръщаемост |
| Продължителност на живота | Собствен капитал - до пет години и
Индекс - до 18 месеца | Между 3 месеца - 15 години |
| Разреждане | Не включва издаването на нови акции | Резултати до разреждане |
Заключение
Накратко, и двата деривата са от съществено значение за бизнеса, който позволява на инвеститорите да обмислят да инвестират в акции, без да държат ценната книга. Дребните подробности за двата инструмента трябва да бъдат проучени и съответно да се претеглят плюсовете и минусите за един и същ, преди да се разгледа окончателното решение от финансова перспектива. Опциите могат да се разглеждат като компенсаторни посредници, докато варантите са насочени към подпомагане на фирмата при набирането на капитал, дълг или ценни книжа и подобряване на сделката за инвеститорите. И двата инструмента имат своето ниво на риск и инвеститорите трябва внимателно да разберат дериватите и да обмислят данъчните последици, преди да ги използват.
Апетитът за риск и дългосрочната финансова цел на инвеститора трябва да бъдат оценени и съответно да се внимава. Варантите са силно привлечени и спекулативни инструменти, поради което трябва да се подхожда предпазливо и за разлика от това опциите включват по-малък риск с висок потенциал за растеж с ограничено капиталово изискване.
