Какво представлява паричният пазар?
Паричният пазар е пазар, на който краткосрочни и отворени фондове се търгуват между институции и търговци; където кредитополучателят може лесно да отговори на изискванията на фонда чрез всякакви финансови активи, които могат лесно да бъдат превърнати в пари, осигурявайки висока ликвидност и прехвърляемост на организация.
Характеристики
- Паричният пазар е пазар с фиксиран доход, което означава, че се занимава с финансови инструменти, които плащат фиксирана ставка за инвестицията. Това е обратното на капиталовите пазари, където няма фиксирана възвръщаемост на инвестициите.
- Инвестирането на паричните пазари се счита за много безопасно, тъй като възвръщаемостта е фиксирана по своя характер. Тъй като инвестирането на този пазар е безопасно, това също означава, че възвръщаемостта е по-ниска. Това се дължи на компромиса риск-възвръщаемост. Колкото по-голям е рискът, толкова по-висока е възвръщаемостта и обратно. От друга страна, капиталовите пазари, които нямат фиксирана възвръщаемост на инвестициите, са нестабилни и по-рискови в сравнение с паричните пазари. Капиталовите пазари обаче предоставят възможност да се постигне висока норма на възвръщаемост.
- Инструментите на паричния пазар са с висока ликвидност . Това е причината финансовите институции и правителства да се доближават до пазара за краткосрочни нужди. Целта на този пазар е да се стреми към краткосрочни парични нужди, вместо да инвестира в нуждите на различни финансови институции.
- Инструментите на паричния пазар имат краткосрочен характер. Падежът на тези инструменти обикновено е по-малък от една година. Падежът на тези ценни книжа също може да бъде по-малък от един ден.
- Този паричен пазар е доминиран от сделки на едро и инвеститорите на дребно като вас и мен няма да имат пряк достъп до този пазар. Основната причина за това е размерът на билета или стойността на транзакциите. Сделките на паричния пазар са с висока стойност, за разлика от сделките на капиталовия пазар. Индивидуалните инвеститори няма да имат достатъчно средства, за да се справят с този пазар.
Участници на паричния пазар
- Правителството на различни държави
- Централни банки
- Частни и публични банки
- Взаимни фондове
- Застрахователни компании
- Небанкови финансови институции
- Други организации (тези организации обикновено са на страната на заемите и обикновено търгуват с търговски книжа, сертификат за депозити и др.)
Функции
- Парично равновесие: Този пазар помага да се постигне баланс между търсенето и предлагането на краткосрочни фондове на пазара. Това помага да се постигне парично равновесие
- Наличност на средства: Предоставяйки средства на различни участници на пазара, паричният пазар насърчава икономическия растеж на страната
- Проверка на ликвидността: Правителството може да поддържа проверка на ликвидността в страната посредством паричния пазар. (Моля, вижте раздела за съкровищни бонове, за да разберете как ликвидността може да бъде контролирана от правителството и централната банка)
- Проверка на инфлацията: Чрез контрол на ликвидността в маркетинга правителството може да контролира и инфлацията в страната. Ако ликвидността се контролира, тя ще има тенденция да контролира непрекъснато нарастващите цени на пазара.
- Насърчава спестяванията и инвестициите в страната, като предоставя платформа за търговия на едро, както и за инвеститори на дребно за инвестиране / заемане на средства.
Видове инструменти на паричния пазар
Инструментите на паричния пазар имат собствен набор от уникални краткосрочни ценни книжа. Нека разберем най-важните от тези ценни книжа.
# 1 - Обадете се на пари
Call call е една от най-ликвидните форми на инструментите на паричния пазар. Валидността обикновено е един работен ден. Банките могат да имат недостатъци, които могат да финансират чрез вземане на пари от кол от паричния пазар. Други банки, които имат достъп или излишък от парични средства, могат да инвестират в други банки чрез парични обаждания.
Това се нарича още банкови пари, въпреки че не е ограничено до банките. Други финансови институции също могат да инвестират / заемат чрез пари за обаждане. Няма организиран пазар за парични разговори и транзакциите между банките обикновено се извършват чрез телефонни обаждания / имейли / факсове. Скоростта, при която парите за обаждане могат да бъдат заети или инвестирани на пазара, се нарича като тарифа за обаждане.
Основната причина, поради която банките изискват пари за обаждане, е за поддържане на задължителните резерви като парични резерви. Банките трябва да поддържат определени ликвидни парични средства ежедневно като задължително изискване от повечето централни банки. В случай, че в края на деня има недостиг на ликвидни парични средства, който не покрива задължителното изискване, банките се обръщат към паричния пазар за обаждания за средства.
# 2 - Съкровищни бонове
ДЦК се издават от Централната банка на страната от името на нейното правителство. Винаги, когато правителството се нуждае от средства, то набира пари на пазара чрез съкровищни бонове. Това се счита за една от най-сигурните инвестиции, тъй като се подкрепя от самото правителство. Мандатът на тези сметки обикновено е от 14 до 364 дни.
# 3 - Търговски документи (CP)
Както подсказва самото име, търговските документи обикновено се използват от различни компании за финансиране на техните краткосрочни нужди от оборотни средства, като плащане на вземания по сметки, закупуване на инвентар и др. Те са необезпечени по своя характер, което прави основен актив дружеството към него. В случай на ликвидация на дружеството, те няма да имат приоритет пред други обезпечени финансови инструменти на паричния пазар.
Те имат краткосрочен характер, като средната зрялост е два нечетни месеца. Подобно на съкровищните бонове, те също се издават с отстъпка и следователно лихвите не се плащат отделно. Лихвеният процент се определя от силите на търсене и предлагане на ликвидни средства на пазара.
# 4 - Сертификат за депозити (CD)
Сертификатът за депозит е вид срочен депозит в банката. Само банка може да издаде компактдиск. Както всички други срочни депозити, дори компактдисковете имат фиксирана дата на падежа и не могат да бъдат ликвидирани или изтеглени преди тази дата. Това обикновено е един от основните недостатъци на сертификата за депозит, тъй като ограничава неговата гъвкавост.
# 5 - Repos
Repo е кратко споразумение за обратно изкупуване. Нека вземем пример за банка А, която се нуждае от средства, а банка Б има излишък от средства. Банка А ще сключи споразумение с Банка Б за продажба на нейните ценни книжа (най-вече съкровищни бонове) и ще получи необходимите средства от Банка Б. Това обаче не свършва до тук. В споразумението има обрат, който гласи, че Банка А ще изкупи тези ценни книжа от Банка Б на определена бъдеща дата.
Те имат много краткосрочен характер. Те могат да бъдат само за една нощ или до период от един месец в зависимост от споразумението между банките. Те са популярни сред банките, тъй като това елиминира кредитния риск, тъй като ценните книжа се прехвърлят директно един към друг.
Фондове на паричния пазар
Както видяхме по-рано, входът за инвеститори на дребно е ограничен / ограничен на паричния пазар поради обема на транзакциите. Въпреки това, инвеститорите на дребно могат да получат непряк достъп до този пазар чрез фондове на паричния пазар. Това са взаимни фондове, които инвестират парите на инвеститорите на дребно в различни инструменти на паричния пазар. Инвеститорите на дребно могат да купуват и продават дялове от фондовете на паричния пазар в преобладаващата NAV чрез пазара на взаимни фондове, който е част от капиталовия пазар.
