Разлика между корпоративни финанси и инвестиционно банкиране
Корпоративното финансиране се отнася до финансовия аспект на компанията и включва вземане на решения, свързани с финансиране, източници на инвестиции като дълг или собствен капитал и анализ на финансовия проект като цяло по отношение на рентабилността и разходите, докато инвестиционното банкиране се отнася до финансови дейности, свързани с набирането на финанси в компанията чрез търговия на акции или други и е част от корпоративното финансиране.
Корпоративните финанси и инвестиционното банкиране са сред най-обещаващите възможности за кариера за студентите по финанси. И двете области предлагат изключително конкурентни работни позиции и отлични перспективи за израстване като професионалист. Тук бихме се опитали да проучим естеството на работата, компенсациите, баланса между професионалния и личния живот и други аспекти и да направим сравнение между тези две кариери. За по-голяма яснота първо трябва да дефинираме широко корпоративното финансиране и инвестиционното банкиране.
Какво е корпоративно финансиране?
Корпоративните финанси се определят като финансова структура на корпорацията, която се занимава с различни елементи в предприятието, като управленски действия, ресурси за финансиране. Той ръководи да се предприемат необходимите стъпки, за да се увеличи стойността на фирмата с помощта на подходящо проучване и прилагане за възлагане на финансови ресурси.
Основната цел на корпоративните финанси е да увеличи стойността на корпорацията, така че да увеличи стойността на акционерите. Корпоративните финанси подобряват основно три сектора на предприятието, като бюджетиране на капитала, структура на капитала и управление на оборотния капитал
Какво е инвестиционно банкиране?
Инвестиционното банкиране е отделно подразделение на банкирането, което предоставя услуги на физически лица и организации за набиране на средства чрез ценни книжа. Инвестиционният банкер помага на емитентите на ценни книжа да станат публични, а също така може да действа като посредник между обществеността, организациите и компаниите, които издават ценни книжа на обществеността.
Той показва как да се наберат средства от компаниите, които издават ценните книжа от физически лица и други субекти от цял свят. Малко са забележителните сектори за инвестиционно банкиране, признати в световен мащаб, като JP Morgan Chase, Goldman Sachs и др. Инвестиционното банкиране се е занимавало с различни сектори, които се ангажират и действат като посредник и т.н.
Концептуални разлики
Корпоративни финанси
- Корпоративните финанси се занимават основно с финансовите дейности на дадена компания. Всички решения за инвестиции или за набиране на капитал попадат в неговата област.
- Основната цел е да се максимизира стойността на даден бизнес чрез вземане на стратегически финансови решения, които могат да включват разпределение на ресурси, идентифициране на пътища за реинвестиране на печалби или набиране на капитал чрез емитиране на капиталови или дългови ценни книжа.
- Трябва да се разбере, че корпоративното финансиране е много по-широко по обхват и инвестиционното банкиране може да се определи като по-голяма под-област на корпоративните финанси.
Инвестиционно банкиране
- Той се занимава с основни финансови дейности, включително издаване на ценни книжа, придобиване на други бизнеси (M&A дейност) и подобни функции, насочени към набиране на капитал за бизнес.
- Инвестиционните банкери обикновено се наемат от големи корпорации, за да улеснят тези значими дейности по набиране на средства, които изискват специализиран подход и експертни познания от страна на професионалистите.
- Ето защо, въпреки че технически е поддомен на корпоративните финанси, инвестиционното банкиране се квалифицира като отделна област сама по себе си и е признато като инвестиционни банкери са признати за тежки тежести за ролите, които изпълняват.
Предварителни условия
Корпоративни финанси
- Студентите по икономика, бизнес и финанси биха могли да планират кариера в корпоративните финанси.
- Тъй като повечето длъжности за корпоративни финанси изискват експертни познания по счетоводство, тези, които са завършили счетоводен курс, могат да бъдат в значително предимство.
- Корпоративните финанси обаче имат по-широк обхват от повечето други сфери на работа във финансите и логично следва, че в зависимост от естеството на работата за конкретна длъжност кандидатите може да се нуждаят от различни умения.
- Например, определянето на CPA (Chartered Public Accountant) би могло да работи най-добре за счетоводно ориентирани роли, а тези, които се стремят към роля на финансов анализатор, биха могли да се възползват повече с обозначението CFA (Chartered Financial Analyst).
- Трябва да се помни, че корпоративните финанси са свързани с вземане на критични финансови решения с пряка роля в изграждането на стойност за бизнеса.
- Освен счетоводството, кандидатите трябва да притежават отлични познания по финанси, инвестиции и корпоративна теория, наред с други неща, за да успеят като професионалист.
Необходими умения:
- Добри счетоводни умения и отлични аналитични способности
- Широко базирани познания за корпоративни финанси и отлични комуникационни способности
- Експертни познания по финансов анализ или други концепции в зависимост от съответните работни позиции
Инвестиционно банкиране
- Студентите по финанси, инвестиции и свързани с тях области могат да се подготвят за кариера в инвестиционно банкиране, като развият необходимите умения.
- Обикновено фирмите предпочитат да наемат MBA от най-добрите институти, тъй като бизнес ориентираните курсове и сертификати биха помогнали да се подготвят по-добре за ролята на инвестиционно банкиране, въпреки че човек ще се нуждае и от експертни познания по финанси.
- MBA е един от малкото курсове по финанси с отлични възможности за работа в мрежа, което може да бъде голямо предимство за професионалистите в тази област. Всъщност банковите стажове са по-конкурентни от някои позиции на начално ниво в други области на финансите.
- Повечето от професионалистите в инвестиционното банкиране започват кариерата си като анализатори или сътрудници и след няколко години професионален опит под колана, те могат да започнат мъчително изкачване по кариерната стълбица, за да придобият позициите на вицепрезидент, директор и управляващ директор.
Необходими умения:
- Разширени познания за финансови концепции и отлични аналитични способности
- Трябва да притежава отлични мрежови способности и да бъде експерт по преговори с клиенти
- Способност за добро представяне под натиск.
- Твърдите умения като финансово моделиране, оценки, Excel, PPT и т.н. са задължителни
Корпоративни финанси срещу инфографика на инвестиционно банкиране
Основни разлики
- Основната разлика между корпоративното финансиране и инвестиционното банкиране е фактът, че първото е по-широко понятие, докато второто е тясно понятие. Освен това инвестиционното банкиране е част от корпоративните финанси.
- Корпоративното финансиране помага за управлението на предприятие, докато инвестиционното банкиране позволява на предприятието да расте, т.е. да набира капитала си.
- Друга разлика може да бъде фактът, че първият се използва за анализ на финансовите отчети на собствената компания, докато вторият се използва за анализ на финансовите отчети на други компании. С други думи, корпоративните финанси се занимават с финансовите операции на дадена организация и позволяват на организацията да взема важни решения, свързани с инвестирането и набирането на капитал, докато инвестиционното банкиране се занимава със значителни финансови дейности на други компании, за да им помогне да наберат капитал за себе си . Финансовите дейности в инвестиционното банкиране могат да включват сливания и придобивания на други компании, емисии на акции и др. Единствено с цел да се даде възможност на организациите да набират своя дялов капитал.
- Целта на корпоративното финансиране е да помогне на организацията да увеличи своята стойност чрез финансови решения, които имат стратегически характер и включват дейности като разпределение на ресурси, идентифициране на опции за реинвестиране, набиране на капитал чрез издаване на акции или дългове и т.н.
- Разнообразието от работни роли, предлагани при корпоративно финансиране, е по-голямо в сравнение с разнообразието от работни роли, предлагани в инвестиционното банкиране.
- Работните места за корпоративно финансиране не са толкова конкурентни в сравнение с работните места в инвестиционното банкиране.
- Анализаторът на корпоративно финансиране ще трябва да подготви финансови отчети за компанията, в която е нает, докато анализаторът от инвестиционното банкиране ще трябва да изготви справочни книги и меморандуми за други компании.
- Анализаторът на корпоративно финансиране е натоварен с отговорност за изготвянето на данъчни декларации и предлага данъчни консултантски услуги за компанията, в която е нает. От друга страна, анализатор на инвестиционно банкиране е натоварен с отговорността да предлага консултантски услуги на други компании.
- Корпоративен финансов анализатор управлява както краткосрочни, така и дългосрочни бизнес цели на дадено предприятие и дори се грижи за ежедневните бизнес операции на същия. От друга страна, анализатор на инвестиционно банкиране се занимава с набиране на капитал за организации, предоставяне на застрахователни услуги, сливания и поглъщания, банкиране на дребно и търговия, продажби и търговия и проучване на акции.
- Уменията, необходими за да станете професионален специалист по корпоративно финансиране, са отлични писмени и устни комуникационни умения и задълбочено разбиране на корпоративното финансиране. От друга страна, уменията, необходими, за да станете професионалист по инвестиционно банкиране, са финансови умения, отлични умения за устна и писмена комуникация и умения за умствена математика.
- Работните места за корпоративно финансиране не са толкова стресиращи, колкото работните места в инвестиционното банкиране. Това се дължи само на факта, че работните места в инвестиционното банкиране са много взискателни и изисква дадено лице да отдели повече време и да бъде винаги в движение, докато корпоративното финансиране е доста лесно и професионалистите ще трябва да отделят само определен период от време .
Перспектива за заетостта
Корпоративното финансиране е не само по-широко по своя обхват, но предлага и по-голямо разнообразие от работни роли в сравнение с инвестиционното банкиране. Трябва също така да се изясни, че ролите в инвестиционното банкиране обикновено са далеч по-конкурентни от повечето роли на корпоративните финанси и са сравнително трудни за намиране. В корпоративните финанси хората могат да направят кариера като счетоводител, финансов анализатор, съветници, мениджъри на сметки или касиер, наред с други професионални роли.
Инвестиционното банкиране е не само специализиран клон на корпоративните финанси с по-малко възможности за кариера. Инвестиционните банкери помагат на своите клиенти да издават капиталови и дългови ценни книжа, за да наберат основен капитал и да улеснят сливанията и придобиванията (сливания и придобивания) заедно с други основни финансови дейности. Този вид роля изисква хората от по-високия край на спектъра от гледна точка на комуникативни умения и способности за водене на преговори, авторитетни познания по финанси и усет към математиката, качества, които могат да бъдат малко трудни за намиране при отделен човек.
До преди около десетилетие инвестиционното банкиране беше предпочитаният избор за кариера във финансите. Въпреки това, условията за игра бяха изравнени до известна степен през последните няколко години, тъй като инвестиционното банкиране получи удар, особено в ерата след кризата след кредита, тъй като икономиката продължава да се възстановява и финансовата индустрия е свидетел на мащабно преструктуриране. Дори днес инвестиционното банкиране е ценен избор, но става все по-трудно да влезете. В Ню Йорк и Лондон, два от световните центрове за инвестиционно банкиране, те предпочитат да наемат от най-добрите училища в Ivy League, които може да не са на всеки чаша чай.
Като цяло, според оценка на Американското бюро по трудова статистика, финансовата индустрия ще бъде свидетел на близо 11% ръст на работните места между 2012 и 2022 г. Това може да се счита за здравословна цифра, що се отнася до дългосрочните средни стойности и това вещае добре за всеки, който планира да се заеме с финанси като кариера.
Корпоративни финанси срещу заплащане на инвестиционно банкиране
Корпоративни финанси
Би било доста трудно да се идентифицират средните доходи на специалистите по корпоративни финанси, тъй като естеството на работата варира значително в зависимост от ролята на работа.
- Според изследването на Робърт Хаф Интернешънъл през 2009 г. обаче, финансовият анализатор на първо ниво печели между 35 000 и 50 000 долара годишно.
- В по-големите фирми те биха могли да спечелят между 40 000 и 50 000 долара.
- За да поставим нещата в перспектива, оттогава предимствата са се повишили, като средната заплата за финансов анализатор е около 79 000 щатски долара към май 2014 г., според американското бюро по трудова статистика.
- Опитните анализатори могат да спечелят от 55 000 до 88 000 долара, докато данъчният мениджър може да печели между 90 000 и 130 000 долара годишно.
- Помощникът на касиера може да спечели между 85 000 и 115 000 долара. В по-високия клас главен финансов директор (CFO) може да има пакет за заплащане над 250 000 долара средно.
Инвестиционно банкиране
Въпреки лекия спад в сектора на инвестиционното банкиране, той продължава да предлага много по-високо възнаграждение в сравнение с всякакви работни места в корпоративните финанси.
- Дори стажантите в инвестиционното банкиране могат да спечелят средно от 70 000 до 80 000 долара и след като се присъединят като анализатор, те могат да спечелят между 115 000 и 130 000 долара с бонуси в диапазона от 15 000 до 30 000 долара.
- Един от най-важните фактори в това отношение е размерът на фирмата, който до голяма степен определя вида на възнаграждението, което може да се предложи.
- Например големите фирми в Ню Йорк могат да платят между 120 000 и 200 000 долара за топ завършили MBA, което е много над средния пакет.
- При по-малките фирми обаче той може да бъде сравнително много по-нисък. След натрупване на опит от повече от 3 години, сътрудниците могат да печелят средно над 200 000 долара годишно. Наблюдава се и тенденция на стимули, основани на собствения капитал, които се предоставят на съдружници в инвестиционно банкиране.
Както при корпоративното финансиране, така и при инвестиционното банкиране, размерът на фирмата, която наема физическо лице, може да промени всичко по отношение на пакетите за заплащане и стимулите. Ето защо възнаграждението за сходни длъжности може да варира до голяма степен в различните фирми, така че въз основа на данните за заплатите инвестиционното банкиране очевидно трябва да бъде по-добрият избор, но изглежда, че с голяма фирма човек може да спечели много по-високо в корпоративни финанси позиция също.
Сравнителна таблица
| Основа за сравнение | Корпоративни финанси | Инвестиционно банкиране | ||
| Вид работа | Повече работа от back-end | Работят както отпред, така и отзад. | ||
| Изготвяне на документи | При корпоративното финансиране се изготвят финансовите отчети на една компания. | В инвестиционното банкиране се изготвят справочниците и меморандумът. | ||
| Предназначение | Целта на корпоративното финансиране е да се грижи за управлението на дадено предприятие. | Целта на инвестиционното банкиране е да позволи на компаниите клиенти да набират своя дялов капитал чрез емитиране на ценни книжа, сливания и придобивания и други подобни мерки. | ||
| Разнообразие от работни роли | Има по-високи разновидности на работни роли, предлагани в корпоративното финансиране. | В инвестиционното банкиране се предлагат по-малко разновидности на работни роли. | ||
| Колко лесно е да намерите работа в съответните области? | По-лесно се намират работни места за корпоративно финансиране, тъй като има безброй разновидности и възможности, предлагани на професионалистите, желаещи да направят кариера в същото. | Не е по-лесно да се намерят работни места за инвестиционно банкиране, тъй като има по-малко разновидности и само няколко възможности за професионалисти, желаещи да направят кариера в същото. | ||
| Конкурентен | Работните места за корпоративно финансиране са сравнително по-малко конкурентоспособни. | Работните места в инвестиционното банкиране са силно конкурентни. | ||
| Работен начин на живот | По-малко непостоянен характер в сравнение с инвестиционното банкиране. | Силно непостоянен характер в сравнение с корпоративното финансиране. |
Плюсове и минуси на кариерата
Корпоративни финанси
Професионалисти:
- Средната средна заплата за няколко позиции в корпоративните финанси показва, че повечето отвори в тази област попадат в по-високата печалба във финансовата индустрия. Привилегиите са доста добри и перспективите за растеж са изобилни.
- Съществува по-голямо разнообразие от кариерни роли в сравнение с инвестиционното банкиране, което улеснява избора на роля в съответствие с индивидуалните набори от умения и възможности.
- В тази област има по-голям брой отвори в сравнение с инвестиционното банкиране. Въпреки че е конкурентоспособен, не би било почти толкова трудно да се открие отвор в корпоративните финанси, колкото в инвестиционното банкиране.
- Работното време не е сред най-добрите, но е на много по-добро ниво в сравнение с инвестиционното банкиране. Що се отнася до финансовата кариера, работното време не е лошо, но отново може да зависи от точния характер на ролята и работния натиск.
Минуси:
- За някои от длъжностите може да се изисква магистърска степен и като цяло хората със съответните сертификати, за да подкрепят кариерната си роля, са предпочитани пред повечето други. Това прави сферата малко по-конкурентоспособна в сравнение с някои други финансови области. Корпоративното финансиране обаче включва ключови дейности за вземане на решения и би било разумно само ако работодателите предпочитат да наемат такива с конкурентно предимство.
- Повечето кариерни роли не са толкова добри, колкото заплащането, колкото повечето работни места в инвестиционното банкиране. Въпреки това, с добра фирма, човек може да пакетира пакет с по-високо заплащане.
- Един от очевидните недостатъци е по отношение на разпознаването. Когато инвестиционните банкери често се хвалят за техния принос за успешното брокерство на сделки за сливания и придобивания или други големи транзакции, корпоративните финансови анализатори не се разглеждат на един пиедестал въпреки критичния характер на тяхната работа.
Инвестиционно банкиране
Професионалисти:
- Това е вид избор на преден план по отношение на финансовата кариера. Една от причините е, че това е една от най-добре компенсираните работни места, която носи голяма част от признанието на индустрията. Привилегиите за начално ниво несъмнено са сред най-добрите във финансовата индустрия и дори инвестиционният банкер на първо ниво, работещ с голяма фирма, може да печели много по-добре в сравнение с по-опитните професионалисти в други области на финансите.
- Кривата на обучение е стръмна за анализаторите от начално ниво, които работят в интензивна работна среда и взаимодействат с някои от най-добрите умове в бранша. Първоначалната фаза от 2-3 години може да им помогне да придобият солидна основа в инвестиционното банкиране и биха могли да бъдат в дългосрочен план. След като положат няколко години упорита работа, те могат да продължат да заемат позициите на вицепрезидент, директор и управляващ директор.
- Тази работна роля е изключена за онези, които са водени от желанието да надминат конкуренцията и притежават комбинация от отлични способности за водене на преговори, напреднали финансови познания и способност да се справят с интензивен работен натиск.
Минуси:
- След световния срив през 2008 г. се наблюдава спад в работните места в инвестиционното банкиране, но той продължава да бъде една от най-обещаващите кариери, тъй като големите корпорации продължават да наемат нови таланти. Въпреки това, с поредния спад на пазара, нещата може да се обърнат към лошо за инвестиционните банкери.
- Поради интензивния работен натиск, много от първоначалните анализатори преминават към нови роли през първите няколко години, които също са известни като 2-годишен сърбеж. Ако не друго, това показва колко взискателна може да бъде тази роля на работа и не всеки може да бъде отказан от нея.
- Работното време е най-малкото интензивно, тъй като инвестиционните банкери работят средно от 75 до 100 часа седмично. Дори тези, които оцелеят в началната фаза, може да се наложи да обърнат допълнително внимание на здравето си през следващите години, предвид вида на натоварването. Проверете начина на живот на инвестиционното банкиране
Баланс между работата и живота
Корпоративните финанси изглеждат по-добър избор по отношение на работното време в сравнение с инвестиционното банкиране. Всъщност инвестиционното банкиране се радва на доста лоша репутация за интензивно работно време и остава малко време за семейство, приятели, отдих или релакс. Като една от най-конкурентните финансови работни места, човек би предпочел да се стимулират специалисти на по-високи нива с по-добър баланс между професионалния и личния живот, но това може да не е така.
Дори в корпоративните финанси работното време не е сред най-добрите, но на професионалистите обикновено им остава достатъчно време и енергия, за да опънат краката си. Тъй като обаче повечето от ролите в корпоративните финанси се различават значително по отношение на отговорностите, работното време също може да варира. И все пак средно те се радват на по-балансирано професионално съществуване. Инвестиционното банкиране обикновено е предназначено за тези, които обичат да бъдат разпознавани като работохолици.
Заключение
Докато прави избор на кариера, всеки индивид трябва да се опита да оцени обективно дали притежава желания набор от умения и най-важното дали би искал работната роля или не. Същото важи и за двете кариери. И двете са конкурентни области във финансите с добри предимства и отлични възможности за растеж, но инвестиционното банкиране очевидно има предимство по отношение на компенсациите и възможностите за израстване като професионалист.
Тези, които ценят прекарването на творческо време далеч от работа, може да предпочетат корпоративните финанси пред инвестиционното банкиране, тъй като последното може да не е толкова добър избор по отношение на работното време. Решението обаче не трябва да се основава на нито един фактор, независимо дали става въпрос за компенсация или работно време. Балансираният поглед върху работната роля трябва да бъде внимателно измерен спрямо набора от умения, възможностите и целите на дадено лице, преди някой да реши нещо.
