Разлика между корпоративно финансиране и финансиране на проекти
Корпоративното финансиране се отнася до финансовото управление на цялостна компания като вземане на решение за финансовия модел на компания, след това набиране на финанси и оптимално оползотворяване на средствата и подобряване на работата на компанията, докато проектното финансиране се отнася до вземане на финансово решение за проект като източници на средства , договор с доставчици и договаряне.
Корпоративното финансиране и проектното финансиране са предмети, които трябва да четете поне 100 часа или повече, ако искате да разберете тънкостите. Но в тази статия ще обсъдим обзора с няколко примера, така че преди да започнете да изучавате и да влезете в подробности, имате някаква представа за това, което се опитвате да преминете.
Това не означава, че ще покрием само храната за пилета. Не. Ще ви дадем достатъчно материали, за да се замислите, за да се заинтересувате повече от тези теми. Звучи добре? Да започваме.
Защо да изучавате корпоративни финанси и проектно финансиране?
Основната причина, поради която трябва да изучавате тези два предмета, е, че трябва да разберете по какъв начин тези два са различни един от друг. Корпоративното финансиране е много по-различно от проектното финансиране. Много студенти по финанси, които ще се присъединят към организацията след дипломирането или след дипломирането си, може да се сблъскат с трудността да анализират тези двама по-подробно. Например, ако завършите магистърска степен по финанси и се присъедините към организация като старши финансов изпълнител и организацията е главно матрична организация, която преминава през големи проекти, как бихте се справили с нея? Трябва да знаете задълбочено финансиране на проекти.
От друга страна, ако работите за организация, която поддържа плоска структура и процъфтява в поддържането на правилното съотношение дълг / собствен капитал, трябва да знаете как бихте могли да финансирате своята дейност и да отчитате присъствието си. Корпоративните финанси ще ви помогнат в това.
Освен това и двата предмета ще ви научат да разбирате процеса на набавяне на пари от финансовите институции или банки, подробностите за документите, страните, участващи в процеса и др. Ще го обсъдим допълнително в следващите раздели. Дръ ж здраво. Бъркотията ще се уреди, докато четете. И тези термини ще имат напълно смисъл.
Какво е корпоративно финансиране?
В организация, в която се практикуват корпоративни финанси, целта на практикуването му е да се увеличи богатството на акционерите. Корпоративното финансиране се занимава основно с източниците на средства и как ще бъде постигната оптималната структура на капитала.
Да вземем пример, за да разберем това.
ABC Ltd. заема 50% от средствата от кредитори с уверение, че ще върне 15% в рамките на 5 години. А останалата част от сумата те набавят от своите акционери. Да приемем, че плащат дивидент и разходите за дивидент са 10% от печалбата. В крайна сметка тези 15% и 10% са разходите им за капитал, които те искат да намалят по всякакъв начин. Така че те трябва да намерят подходящо съотношение дълг / собствен капитал (сега е 50:50), което ще намали разходите им за капитал.
В същото време, ако успеят да намалят общите си капиталови разходи (включително дълг и собствен капитал), те ще могат да запазят по-добри печалби или ще решат да реинвестират печалбата в бизнеса. Корпоративните финанси ще помогнат на ABC Ltd. да разбере тези неща и ще им помогне да намерят оптимално решение.
Сега можете да разберете защо корпоративните финанси са толкова много важни. Горното описание е само пример и има много възможности за корпоративни финанси, за които ще говорим в следващите раздели.
Какво е проектно финансиране?
Полезно е в случаите, когато се изисква финансиране в случай на голям промишлен или възобновяем енергиен проект. Проектното финансиране се използва за финансиране на проекта в последователен процес. Цялата сума не се инвестира предварително.
При проектното финансиране финансовите институции не могат да видят вашия баланс предварително в случай на проект. Те финансират проекта въз основа на прогнозирания паричен поток. Ако паричният поток изглежда задоволителен и полезен за финансовите институции, те инвестират в проекта.
Например, ако е необходимо да започне проект X, те се свързват с банка или финансова институция и искат 10% от парите, необходими за проекта, като показват прогнозния паричен поток за бъдещето. Сега пълната преценка на банката или финансовата институция е да реши дали да инвестира в този проект или не.
Обикновено има редица капиталови инвеститори, които инвестират в проекта като спонсори и обикновено тези заеми са заеми без регрес (обезпечен заем), които се дават срещу собственост на проекта. Заемите се изплащат изцяло от паричния поток на проекта и ако страните се откажат да изплатят заема, тогава имотите на проекта се изземват. За да се извърши правилно целият процес, се създава обект със специално предназначение за целия проект. Ето как работи проектното финансиране.
Корпоративни финанси срещу инфографика на проектното финансиране
Основни понятия
# 1 - Корпоративни финанси
Има много концепции в корпоративните финанси, които ще ви помогнат да разберете целия процес. Ще разгледаме най-често срещаните и най-често използвани термини, за да можете да имате представа за тях.
- Структура на капитала: За да разберете корпоративните финанси, трябва добре да познавате структурата на капитала. Фирма, която работи ежедневно (не по проект), трябва да намери източника на средства. Източникът на средства може да се състои от собствено капиталово финансиране или източник на парите от IPO или вземане на заем от кредитори на пазара. Структурата на капитала е начинът, по който фирмата финансира своите операции и растеж чрез набавяне на парите от различни пътища.
- Политика за дивиденти: Много фирми набавят основните си средства от акционери в акции. Акционерите на акции купуват акции от фирмата и инвестират парите си във фирмата. Те се наричат собственици, тъй като им се плаща само ако компанията реализира печалба. В противен случай няма да им се плати нищо. Сега политиките за дивиденти за фирмите често са различни. Някои компании дават парични дивиденти на акционери, а други запазват цялата печалба за реинвестиране. Има спор с релевантността на дивидента и ирелевантността на пазарната цена на акцията. Като се вземат предвид всички тези неща, фирмата взема решение за своята политика на дивидент.
- Управление на оборотния капитал: С прости думи, фирмата се нуждае от пари, за да управлява операцията. Парите за ежедневни операции се наричат оборотни средства. С различни термини оборотният капитал е разликата между текущите активи и текущите пасиви на даден ден. Ако текущите активи са повече от текущите пасиви, тогава оборотният капитал е положителен. Ако текущите активи са по-малки от текущите пасиви, тогава оборотният капитал е отрицателен. Управлението на оборотния капитал не се мисли по начина, по който се възприема дългосрочния капитал. Има няколко неща, които трябва да се вземат предвид, докато се мисли за управление на оборотния капитал - на първо място, паричният поток е най-важен в случая на управление на оборотния капитал, той също се определя като ликвидност; друго нещо, което фирмата трябва да вземе предвид, е рентабилността или възвръщаемостта на капитала.
# 2 - Проектно финансиране
Има много неща, които трябва да се вземат предвид при проектното финансиране. В този раздел ще научим за няколко важни концепции и страните, участващи в процеса.
Развитие на проекти: Разработването на проекти е важна концепция при финансирането на проекти. Тъй като финансирането се извършва за последователния напредък на проекта, е важно да се разбере развитието на проекта. Има три етапа в разработването на проекти -
- Етап на предварителна оферта
- Етап на договаряне на договора
- Етап на набиране на пари
Участващи страни: Има много страни, участващи в финансирането на проекти. Нека разгледаме накратко всички тези партита -
- Спонсори: Хора, които спонсорират проекта.
- Кредитор: Финансови институции, които отпускат пари за проекта.
- Финансови съветници: Те помагат на страните да разберат колко възвръщаемост на инвестициите могат да направят. Те могат да бъдат от двете страни - заемодатели или кредитополучатели.
- Технически съветници: Често за ефективно изпълнение на проекта се наемат технически консултанти. Те действат като технически съветници за проекта.
- Юридически съветници: Както подсказва името, те помагат по правни въпроси.
- Финансист на дълга: Хора, които дават обезпечен заем за проекта въз основа на активите на проекта.
- Капиталови инвеститори: Хора, които инвестират парите вместо акции.
- Регулаторни агенции: Като цяло държавните органи, които се грижат за разпоредбите по отношение на тънкостите на проекта.
- Многостранни агенции: Агенциите са част от групата на Световната банка.
Финансов модел: Спонсорът, който ще инвестира в проекта, трябва да знае как ще се справи проектът. По този начин те се възползват от помощта на експерт, за да направят финансовото моделиране, за да разберат как проектът може да върви в бъдеще. Той също така ще добие представа за това колко прогнозен паричен поток може да очаква. Въз основа на това той ще реши да инвестира. Всъщност финансовият модел е електронна таблица, която се използва за изчисляване на финансовия модел.
Необходим документ: Има няколко документа, които са от изключително значение. Нека ги разгледаме -
- Документи за акционери / спонсори
- Финансови документи
- Документи по проекта
- Други документи по проекта
Има много повече неща, които са важни при финансирането на проекти. Горните са най-важните неща, които трябва да се вземат предвид.
Сравнителна таблица
| Точки на разлика | Корпоративни финанси | Проектно финансиране | ||
| сцена | В ранния етап на компанията се въвеждат корпоративни финанси. Когато организацията тепърва стартира, корпоративните финанси са това, което подхожда на компанията да финансира. | В случай на компании, които изпълняват проекти, обикновено търсят помощта на финансиращия проект, когато са на 3 години или малко по-малко в операцията. В този момент те се нуждаят от разширяване. | ||
| Доказване на концепцията | В случая с корпоративните финанси, на първия етап на компанията, финансистът търси „търговско доказателство за концепция“ и това е приходите. | В случай на проектно финансиране, те търсят прогнозирания паричен поток, както обикновено. | ||
| Риск | Тъй като компанията започва, рискът на инвеститора е много по-голям от нормалния. | Обикновено рискът е много по-малък. | ||
| Се завръща | Тъй като рискът е по-висок, възвръщаемостта (ROI) обикновено е по-висока. Но някои инвеститори приемат по-ниска възвръщаемост, мислейки за въздействието върху обществото и околната среда (ако има такава). | Тъй като рискът е по-малък и плащането се извършва от паричния поток (главница плюс лихва), доходността обикновено е по-малка. | ||
| Обезпечение | Финансистът обикновено дава заема върху активите на компанията. | Финансистът разглежда активите на проекта като обезпечение. | ||
| Решение | Инвеститорите гледат баланса на компанията, преди да инвестират. | Финансистите разглеждат прогнозирания паричен поток, следвайки маршрута на финансовото моделиране. | ||
| Как се определя собственият капитал | Капиталът е собственост на компанията с няколко предимства. На първо място, ще има права на глас и след това ръководството може да класифицира собствеността върху собствения капитал (общо срещу предпочитано). | Собственият капитал включва различни преки инвестиции, включително мецанин дълг, безвъзмездни средства, парични средства или други форми на средства. |
Кариерни възможности
Корпоративни финанси
Има много възможности в корпоративните финанси. Ключовите възможности ще се крият в две основни области - счетоводството и финансите и това биха били и вашите ключови функции. Ще можете да работите като инвестиционен банкер, финансов анализатор сред другите финансови роли.
Проектно финансиране
И при проектното финансиране има много възможности. Но трябва да разберете добре процеса, преди да продължите да преследвате мечтата си. Можете да бъдете от двете страни. Или можете да работите като финансист за банка, или можете да уредите финансирането за проекта.
Заключение
От горната дискусия става ясно, че корпоративното финансиране и проектното финансиране са напълно различни понятия и те се използват от компаниите в различни моменти от тяхната графика на растеж.
Нещото, което ще ви даде огромен тласък, е да разберете добре и двамата. Ако искате да бъдете най-високо оценен финансов професионалист, би било разумно да получите известен опит във всеки от тях. Тогава, ако искате, можете да създадете собствени фирми за финансови консултации, където бихте помогнали на двете страни (заемодатели и кредитополучатели) да получат желаните резултати. И двете са вълнуващи по отношение на възможностите за кариера. Всичко, което трябва да направите, е да имате практически опит, за да ги хванете.
