Какво представлява заемният фонд?
Под заем се разбира заемът, при който кредитополучателите с портфейла от допустими ценни книжа осигуряват капитал или финансират от определени инвеститори с притежание на значителен капитал в ръка. Те са еднакво готови да сключат договорно споразумение, за да паркират средствата си със съответните кредитополучатели срещу ценни книжа.
- Обезпеченията, използвани за осигуряване на заем, се считат за много критични и ценни за заемодателя. Обезпечените акции са на предприятия от публичния сектор, котирани на основните признати фондови борси. Те са необременени, за да могат лесно да бъдат ликвидирани на пазара.
- Кредитодателят може да обмисли физическа собственост върху обезпечението по време на периода на заема. Ако кредитополучателят не изпълни задълженията си по кредита, заемодателят ще запази обезпечения запас при себе си. Кредиторът трябва да върне обезпечението на кредитополучателя, след като плати сумата на заема с лихва.
- Заемният фонд, както в случая със стандартните търговски заеми, носи фиксиран лихвен процент. Заемният запас може да бъде обезпечен и необезпечен. Обезпеченият заем може също да бъде конвертируем заем, предвиден в споразумението, че след определен период, или при определени условия, заемът ще се преобразува в акции, които се основават на предварително определения процент.
Рисковете за заемодатели и кредитополучатели в заеми
Нека обсъдим рисковете за заемодателите и кредитополучателите.
За заемодатели
При отпускането на заеми заемодателите губят, ако стойността на обезпечената ценна книга падне, тъй като пазарната стойност на ценната книга трябва да се движи според пазарните фактори, които са извън контрол. В такъв случай стойността на ценната книга, предлагана за обезпечаване на заеми, не гарантира в дългосрочен план.
Когато стойността на обезпечението падне, тези ценни книжа стават недостатъчни, за да покрият непогасената сума на заема. Впоследствие кредитополучателят неизпълнява задълженията си по заема, след което заемодателите ще изпитат загубите, тъй като стойността на ценната книга не е достатъчна, за да покрие стойността на издадения заем.
За кредитополучателите
Тъй като кредитополучателите съхраняват съответните си акции или други акции като обезпечение за осигуряване на сумата на кредита, заемодателят може да се възползва от сделката, в случай че кредитополучателят не изпълни задълженията си по кредита. Това увеличава шансовете заемодателят да стане собственик на бизнеса, тъй като притежава необходимата гаранция с права на глас.
Може да бъде ужасно изпитание за собствениците на фирми, ако заемодателите са сключили сделката с единственото намерение да получат собственост върху целия бизнес със свързани права на глас.
Кредитни запаси като бизнес
Много бизнеси работят и функционират с единственото намерение да предоставят финансиране на сделки, базирани на заемни акции. Този бизнес помага на кредитополучателя да осигури финансиране въз основа на стойността на ценните книжа и предполагаемата им променливост и кредитоспособност. Бизнесът обикновено изчислява LTV в съответствие с банките и финансовите институции, когато стойността на жилището се оценява, преди да се осигури ипотека на дома.
- В случая на компании, които нямат акционерен капитал и са ограничени от гарантирани запаси от заем, са много важен инструмент за осигуряване на финанси, тъй като те се считат за квазикапитал. В тези компании финансирането чрез заеми се разглежда като дългосрочна инвестиция.
- Обикновено се използва от компании, създадени с цел социална кауза. Запасът от заеми се разглежда като евтин процес за финансиране на проекта с по-ниски инвестиции.
- Кредитният фонд е идеален за бизнес с изключително етичен проект; причината е, че не се търси правна консултация и следователно е добре за малките бизнес организации.
Следват критичните моменти, които трябва да се отбележат в случай на заем:
- Максималната сума, която би била издадена със заем;
- Датата на падежа, когато заемът ще бъде изкупен;
- Фиксиран лихвен процент върху размера на заема, който трябва да бъде начислен;
Процес на извършване на сделка със заемни акции
- Кредитополучателите, които се нуждаят от средства от заемодателя, изписват чек срещу кредитната линия и го представят на банковите средства по банкова сметка. Процесът на кредитиране може да изисква депозиране на обезпечение в допълнение към обезпечението, което преди това не е било включено в обезпечението. Кредитополучателят може да изплати главницата, включително лихвите на заемодателя, частично или изцяло съгласно условията, договорени в договора.
- Ако кредитополучателят по подразбиране изчисти неизплатените си задължения поради заемодателя, тогава заемодателят има законното право да продаде ценната книга, за да си възстанови вноските.
- Допустимите кредитополучатели при сделки със заемни акции варират от отделни инвеститори до съвместни инвеститори. Размерът на заема в заем може да варира от 10 000 до 5 милиона долара или дори повече в случай на лица с висока нетна стойност. Падежът на тези заеми се персонализира според изискванията на страните по сделката. 5 години е общ матуритет при сделки със заемни акции.
Предимства на заемния фонд
Различните предимства са както следва.
- В днешния динамичен корпоративен свят всеки бизнес изпитва остра нужда от капитал, който бизнесът може да набере чрез дългово финансиране или капиталово финансиране. В запаса финансовият бизнес запазва собствените си акции като обезпечение за осигуряване на финансите.
- Основната полза за кредитополучателите е, че те не трябва да изплащат заемодателя за продадените акции. Да се осигури финансиране за нови стартиращи компании е много трудно, тъй като те нямат никаква кредитна история. За стартиращите компании заемът е единствената възможност да получите необходимата сума за заем за управление на бизнеса.
Недостатъци на заемния фонд
Различните недостатъци са както следва.
- Продажбата на акции за осигуряване на нови финанси означава, че бизнесът се отказва от частичен бизнес с заемодателите, което включва потенциалния дял от бъдещите печалби и печалби. Ако бизнесът се превърне в положителен и се справя добре в сравнение със своите връстници, има шанс стойността на акциите, които бизнесът да увеличи, да бъде много по-висока от стойността на заема, който се взема.
- Всеизвестен факт е, че акционерите имат законни и право на глас, които до известна степен ограничават действията на бизнеса в тяхна полза. Тъй като заемодателите стават нови акционери, от тях се очаква да отнемат част от печалбата, която иначе би принадлежала на съществуващите акционери.
Заключение
- Заемните запаси са полезни, когато има по-големи изисквания за средства, например за закупуване на недвижими имоти или за поемане на който и да е бизнес и т.н. Заемните запаси се различават от заемите с ценни книжа, при които брокери или банки отпускат ценните книжа, за да се възползват от цената движения на ценни книжа.
- Например, при къси продажби банките дават на инвеститорите ценни книжа, за да отчетат печалба, когато стойността на ценната книга падне, купуват същите на текущата по-ниска цена и отново връщат ценната книга на банката.
