Дефиниция за обратно разделяне на запасите
Обратното разделяне на акциите, известно също като сливане на акции, е консолидирането на съществуващия брой акции на дружеството в по-малкото акции на същото дружество, което води до увеличаване на стойността на акция на останалите акции. Например, при разделяне на обратните акции от 1 за 2, инвеститорът получава 1 акция за всеки 2 акции, които притежава, като по този начин намалява броя на запасите, държани от инвеститора, наполовина.
Така че, ако човек има 100 акции към датата, след разделяне на акциите, той ще притежава 50 акции. Пазарната капитализация на компанията остава същата, като по този начин не оказва влияние върху нетната стойност на стойността на акционерите. Цената на акциите се увеличава и коригира така, че пазарната капитализация на компанията остава непроменена след разделяне на акциите на 1 за 2.
Примери за това как работи обратното разделяне на запасите
По-долу споменатите примери за обратно разделяне на акциите предоставят очертания на това как работи и причините, поради които фирмите предприемат такива корпоративни действия.
Пример # 1
В момента Саманта, инвеститор, притежава 500 акции от XYZ, ограничени на стойност 20 долара на акция. По този начин общата инвестиция в дела на компанията е 10 000 долара. XYZ Limited има общо 10 000 000 акции на пазара и компанията планира да направи разделяне на акции от 1 за 2. По този начин всеки 2 акции, притежавани от акционерите, ще бъдат преобразувани в 1 акция.
Как ще се раздели запасът от 1 за 2 за Samantha и XYZ limited?
Ефекти върху компанията XYZ limited:
- В момента XYZ Limited има 10 000 000 акции в обращение на цена от $ 20 на акция. По този начин общата пазарна капитализация на компанията в момента е 200 милиона долара.
- С разделяне на акциите от 1 за 2, броят на запасите в компанията ще намалее до 5 милиона (т.е. 10 000 000/2)
- Както беше посочено по-рано, пазарната капитализация на компанията остава незасегната от обратното разделяне на акциите. Следователно 5 милиона акции в момента в обращение трябва да се добавят, за да се постигне обща пазарна капитализация от 200 милиона долара. Следователно цената на акциите на акциите трябва да се увеличи, като по този начин се промени стойността на всяка акция до $ 40 (200 милиона долара / 5 милиона акции в обращение).
Ефект върху капитала, държан от Саманта:
- По-рано Саманта държеше 500 акции. След разделяне на акциите, Саманта ще има 250 акции в котето си. Освен това, както беше посочено по-горе, стойността на всяка акция също ще бъде преразгледана до $ 40 на акция. По този начин общата стойност на инвестицията за Саманта ще остане постоянна на 10 000 долара.
- Въпреки че на теория инвестиционната стойност на Саманта остава постоянна, на практика инвестиционната стойност може да увеличи или намали базовите настроения на пазара към действията за разделяне на акциите, предприети от компанията.
Пример # 2
Компания ABC Limited търгува на фондовата борса на цена от $ 10 на акция с 500 000 акции в обращение. По този начин пазарната капитализация на компанията ще бъде $ 5 000 000. Поради някои скорошни промени в индустрията на работа на ABC Limited, компанията е изправена пред опасения за ликвидността. Падна и пазарът на продуктите на компанията. Всички тези събития водят до постепенен спад в цената на акциите на ABC, ограничен до $ 1,5 на акция в рамките на една година.
Ако цената на акцията падне под $ 1, съществува риск фондовите борси с минимални ценови критерии да делистират акциите. Като се има предвид същото, компанията е обезпокоена от по-нататъшното понижаване на цената на акциите, което може да доведе до делистинг на акциите. Следователно, като предпазна мярка, компанията решава да се насочи към разделяне на акциите 1 за 50 .
По този начин ще се случат следните промени за разделянето на акциите на компанията:
- Броят на акциите в обращение на пазара би бил 10 000 акции
- По този начин, за да се запази пазарната капитализация на компанията, цената на акцията за всяка акция ще бъде
Цена на акциите след разделяне на акциите = Пазарна капитализация / брой на емитираните акции след разделяне на акциите
= $ 5 000 000/10 000 = $ 500 на акция
Това ще помогне на компанията XYZ limited по следните начини:
- Това ще подобри цената на акциите на акциите, като по този начин ще отклони отпадащите страхове от компанията.
- Ако цената на акция е паднала драстично и акциите с едноцифрена цена на акция се разглеждат като рискови акции. Запас, чиято стойност е по-малка от $ 1, се нарича стотинка. Към една стотинка има заклеймяване и следователно не много инвеститори инвестират в такива акции. По този начин, за да се предотврати попадането на компанията в категорията за стотинки и по този начин да се избегнат негативните настроения на пазара, компанията може да избере разделяне на акциите.
- Освен това по-високата цена на акциите би помогнала на компанията да привлече вниманието на пазарните анализатори. Анализаторите са склонни да обръщат повече внимание на акциите с по-висока цена в сравнение с акциите на стотинки. По този начин повече внимание от страна на анализаторите на пазара обикновено генерира по-голям интерес на инвеститорите към акциите.
Записи в дневника за обратно разделяне на запасите
Няма големи записи в дневника, които трябва да бъдат предадени от компанията, за да се извърши обратно разделяне на запасите, тъй като общата стойност на капитала на компанията остава постоянна. В меморандума на компанията обаче е приет само един запис, който показва, че броят на акциите в обращение е намалял.
Заключение
Както беше посочено по-горе, може да има много мотиви зад една компания, която се стреми към обратното разделяне на акциите, като всяка от тях има различна цел да постигне. Като цяло този вид корпоративни действия се възприемат като негативни на пазара. Като се има предвид това, дали обратното разделяне на акциите е положително или отрицателно, зависи главно от вида на компанията и ситуациите, при които се взема такова решение. По този начин инвеститорите трябва да анализират бизнеса и текущите промени във фирмата и отрасъла на нейното функциониране, преди да инвестират в акциите на компанията, която наскоро е отишла за разделяне на акциите 1 за 2.
