Значение на нетните пари
Net Cash изобразява ликвидната позиция на дадена компания и се изчислява чрез приспадане на текущите пасиви от касовото салдо, отчетено във финансовите отчети на компанията в края на определен период и се разглежда от анализатори и инвеститори, за да се разбере финансовото и ликвидното състояние на компанията.
Той е различен от нетния паричен поток, който се изчислява като паричните средства, спечелени от компанията за определен период след изплащане на всички нейни оперативни, финансови и капиталови вноски, включително дивиденти на акционерите.
Формула на нетните пари
Както беше посочено по-рано, ние изчисляваме нетните парични средства, като приспадаме текущите задължения от паричното салдо (пари и парични еквиваленти) в края на периода. Тук паричният баланс включва парични средства, ликвидни активи (активи, които можем бързо да конвертираме в пари). Текущите задължения се изчисляват чрез сумиране на всички финансови и нефинансови задължения.
Формулата на нетните парични средства е както по-долу,
Нетни парични средства = Касово салдо - Текущи задължения
Където
- Паричен баланс = Парични средства + ликвидни активи
Примери за Net Cash
По-долу са примерите за тази концепция, за да я разберем по-добре.
Пример # 1 - Apple.Inc
По-долу е моментна снимка на баланса на Apple Inc., показваща различни компоненти на паричните средства, които могат да бъдат обобщени, за да се получи паричното салдо от $ 205,89 млрд. И общите текущи задължения от $ 105,7 млрд. С тези данни можем да стигнем до нетните пари на Apple от 100 милиарда долара. Вижте илюстрацията по-долу за подробности.
Решение
Общо парични средства и парични еквиваленти
- = 48,844 + 51,713 + 105,341
- = 205,898
Изчисляване на нетните парични средства
- = 205,898 - 105,718
- = 100,18
Източник: - Apple.Inc
Пример # 2 - Азбука
По-долу е моментна снимка на счетоводния баланс на Alphabet Inc. - Google показва различни компоненти на паричните средства, които могат да се сумират, за да се получи паричното салдо от 121,177 млрд. Долара и общите текущи задължения от 39,224 млрд. Долара. С тези данни можем да стигнем до Alphabet Inc. - Google нетни парични средства от 81,953 милиарда долара. Вижте илюстрацията по-долу за подробности.
Решение
Общо парични средства и парични еквиваленти
- = 16,032 + 105,145
- = 121,177
Изчисляване на нетните парични средства
- = 121,177-39,224
- = 81,953
Източник: - Alphabet Inc.
Ефекти от нетните пари
Положителните парични средства определено са положителна индикация за всеки бизнес. По същество това означава, че компанията няма да има затруднения да оцелее, ако плати всичките си текущи задължения веднага. Въпреки че подобни ситуации не настъпват, анализът му дава страхотен стрес тест за разглежданата компания. Компаниите с висока нетна парична позиция също осигуряват комфорт на настоящите и бъдещите инвеститори.
Състоянието на ликвидност на бизнеса е от съществено значение, тъй като предприятията трябва да бъдат в състояние да изпълняват своите задължения, които стават дължими в близко бъдеще. Също така, предприятията се сблъскват по всяко време с несигурност, а злополучните събития, които са под или извън контрола на компанията, могат да нарушат цялостната ситуация с ликвидността на компанията. За да се гарантира, че компанията разполага с достатъчно ликвидни активи, за да оцелее при тези събития, е от съществено значение тест за ликвидност, който може да се направи по един начин, като се използва нетната парична позиция.
Нетни парични средства срещу брутни парични средства
Брутните парични средства са паричните салда на компанията, които получаваме чрез добавяне на парични средства и инвестиции, търгуеми без приспадане от отговорност. Може да има и други дефиниции за брутни парични средства; при което това означава брутните постъпления в брой от транзакцията преди приспадане на комисионни и разходи за такси.
Макар да казва прецизирана и по-строга ликвидна позиция на компанията, брутните парични средства ни казват абсолютната ликвидна позиция, без да се вземат предвид незабавни плащания на задължения.
Нетни парични средства срещу нетен дълг
Друга форма на нетни парични средства са паричните средства на компанията плюс пазарни инвестиции минус общия дълг (краткосрочни заеми плюс дългосрочни заеми) на компанията. Този брой, ако е положителен, ни казва, че компанията има стабилно финансово здраве, тъй като ще може да изпълни своите заеми, ако те станат незабавно изискуеми. Ако обаче тази цифра е отрицателна, това означава, че компанията не разполага с достатъчно пари в брой, за да изпълни незабавно всички свои заеми.
Компанията може да бъде определена като без дълга, ако има дефинирана нетна парична позиция по този начин. Анализаторите и инвеститорите ще гледат по-благосклонно на компания без дълг или богата на пари, отколкото на компания, която носи нетен дълг.
Ограничения
- Понякога това може да не е толкова просто, колкото изглежда, тъй като паричните салда или текущите задължения могат да бъдат изкривени поради еднократни събития. Такива обстоятелства изискват контрол и цифрите може да се нуждаят от корекция, за да се получи ясен баланс на паричните и текущите задължения.
- Някои предприятия с приличен бизнес все още могат да имат отрицателни нетни пари. Това не поставя въпросителна върху ликвидната им позиция, но наблюдателите все още могат да ги гледат отрицателно.
Заключение
Ликвидността е от съществено значение за всеки бизнес и ако реалните пари връщат ликвидността, това прави бизнеса супер силен. По-слабата ликвидна позиция излага бизнеса на компанията в риск в критични ситуации. Например при финансовата криза от 2008 г. много инвестиционни банки бяха натоварени с лостове до гърлото. Необходимо беше само малко обезценяване на стойността на активите, за да бъдат изведени от бизнес. Ако бяха предпазливи при поддържането на достатъчно ликвидност, щяха да правят бизнес по различен начин.
Това ни дава първоначална индикация за това колко е ливъридж компанията. Ако дадена компания се провали в теста на нетните парични средства (след като е взела предвид извънредни обстоятелства), на нея се гледа по-малко положително, отколкото на компания, която има положителна парична позиция. Ако тези компании се занимават с един и същ бизнес, съществува голяма вероятност инвеститорите да фаворизират компанията с нетни парични средства, отколкото компания с отрицателна парична наличност.
Това е само един фактор, използван за анализ на ликвидната позиция на компанията. Независимо от това, какъвто и параметър да се използва, паричните средства представляват неразделна част от общото уравнение, защото независимо колко големи печалби отчита компанията, ако печалбите не се преобразуват в пари, бизнесът може да не си струва да се инвестира. Също така трябва да се разглежда заедно с други параметри като текущо съотношение, дни на оборотен капитал и др., За да се определи ликвидната ситуация на компанията.
