Какво е алгоритмична търговия?
Алгоритмичната търговия, наричана още алго-търговия, е вариант на автоматизираната търговия, който основно включва използването на автоматизирани платформи и усъвършенствани инструменти на математиката и компютърното програмиране за задвижване на търговски транзакции на финансовите пазари. Системата използва математически модел или алгоритъм или стандартизиран набор от инструкции, които улесняват поставянето на сигнал за покупка или продажба на финансовите пазари и следователно улесняват търговията без участието на хората.
Компоненти на алгоритмичната търговия
# 1 - Алгоритъм
Алгоритъмът може да бъде дефиниран като набор от инструкции, които изпълняват определени повтарящи се функции. Той може също да бъде разработен, за да отговори на определени ситуации за решаване на проблеми. Помага за лесното улесняване на обработката на данни и идентифицирането на тенденциите.
# 2 - Компютърна програма и автоматизирани платформи за търговия
Автоматизирана платформа за търговия предоставя средство за изпълнение на алгоритъма, разработен от програмистите. Той като платформа изпълнява компютърните програми, разработени от програмистите и алготрейдърите, като по този начин улеснява поръчките за покупка и продажба на финансовите пазари. Тези платформи помагат и при обратно тестване на алгоритми, разработени от алготрейдърите или програмистите, преди да могат да бъдат внедрени.
# 3 - Технически анализ
Техническият анализ включва проучване и анализ на движението на цените на ценните книжа на финансовите пазари. Има няколко метода, като 150-дневна пълзяща средна, 200-дневна пълзяща средна, двойна експоненциална пълзяща средна, случайни осцилатори, което помага при идентифицирането на ценовите тенденции за дадена ценна книга.
Методите за технически анализ могат да бъдат разработени като алгоритъм. Те от своя страна могат да бъдат трансформирани в компютърна програма, която след това може да бъде внедрена на финансовите пазари за автоматизиране на функцията за търговия.
# 4 - Обратно тестване
Обратното тестване е процес на тестване на алгоритъма и проверка дали стратегията ще доведе до резултатите, както се очаква от търговеца. Включва тестване на стратегията, разработена от програмиста, върху историческите пазарни данни. Тестовете за гръб позволяват на търговеца да идентифицира подводните камъни, които биха могли да се появят, ако стратегията се използва с търговските сделки на живо.
Примери за алгоритмична търговия
Да предположим, че хедж фондът е разработил количествен модел. Те са разработили компютърна програма, която използва модела на финансовия пазар. Компютърната програма оценява динамично пазарната ситуация и по този начин прилага стратегия за хеджиране в съответствие с пазарните настроения.
- Да предположим, че търговецът следва критерий за търговия, че винаги купува 100 акции, когато цената на акцията се движи над и над двойната експоненциална пълзяща средна.
- Едновременно с това той прави поръчка за продажба, когато цената на акцията падне под двойната експоненциална пълзяща средна.
- Търговецът може да наеме компютърен програмист, който може да разбере концепцията за двойната експоненциална пълзяща средна.
- Програмистът може да разработи компютърен код, който изпълнява горните две инструкции.
- Компютърната програма може да бъде направена толкова динамична, че да може да наблюдава актуалните цени на финансовите пазари и от своя страна да задейства горните инструкции.
- Компютърната програма или алгоритъмът спестява време за търговеца да влезе в платформите за търговия, да следи цените и след това да поставя търговските поръчки.
Практическо приложение
- Флаш катастрофата от 2010 г. може да се разглежда като пример за търговия с алгоритми. В тази криза имаше бързо поставяне на поръчки за продажба на ценни книжа. Имаше също така бързо изтегляне на търговски поръчки за ценни книжа и бяха високочестотни сделки.
- По-късно регулаторните органи поставиха автоматични прекъсвачи, за да предотвратят повторната авария на финансовите пазари. Те също така попречиха на алго-търговиите да имат пряк достъп до борсите.
Предимства
- Алго-търговията помага за намаляване на транзакционните разходи.
- Търговиите се пускат в системата, без да е необходима човешка намеса.
- Те алго-сделки се поставят без никакви емоции или пристрастия.
- Поставянето на поръчки за алго-сделки става моментално и на най-добрите възможни цени.
- Той също така помага за перфектното пазарно време.
- Помага при обработката на големи поръчки по ефективен и по-бърз начин.
Недостатъци
- Регулаторните органи винаги инсталират прекъсвачи, което ограничава функционалността на алго-сделките.
- Ликвидността, предоставена от алготърговците, може почти да изчезне за миг или за секунди.
- Скоростта на изпълнение на алго-сделките без намесата на хората може да повлияе неблагоприятно на живите сделки и сетълменти, което допълнително ограничава функционалността на платформите за търговия и финансовите пазари.
- За регулаторния орган е трудно да прави разлика между търговия, извършвана от човек, и търговия, улеснена от алгоритъм. Следователно те винаги увеличават броя на участниците на пазара, когато подозират, че сделките се извършват чрез сделки с алгоритъм.
- Алготъргуванията, ако не бъдат наблюдавани, могат да предизвикат ненужна нестабилност на финансовите пазари.
Ограничения
- Разработването на алгоритъма може да бъде много сложно и предизвикателно.
- Тъй като подходът към разработването на алгоритъм е научен, за традиционния търговец е трудно да научи такъв подход и да прилага такива алгоритми в ежедневните си сделки.
- Разработването на алгоритми обикновено включва разработването на прогнозни и количествени модели. Ако такива модели не са тествани обратно, те могат да причинят огромни загуби на традиционните търговци, които могат да ги използват без тестване назад.
- Алгоритъмът не може да отмени и преиграе субективната преценка, която присъства на финансовите пазари.
Алгоритмична търговия - важни точки
- Алгоритъмът за търговия използва използването на компютърни програми.
- Преди да извършите алго-сделките на финансовите пазари, винаги се препоръчва да извършите обратно тестване на автоматизираната стратегия.
- Търговията с алгоритъм се използва от лица с висока нетна стойност и институционални инвеститори.
- Много институционални инвеститори плащат комисионни на начинаещи програмисти за изграждането на малка част от кода, която носи на инвеститорите печеливша възвръщаемост.
Заключение
Алгоритъмната търговия е механизъм, който улеснява поръчките за покупка и продажба на финансовите пазари чрез използване на алгоритъм, който се изпълнява с помощта на компютърни програми. Определен критерий е разработен по отношение на програмируем код и се поставя в автоматизираните платформи за извършване на сделки на финансовите пазари. Изпълнението на алгоритъмни сделки е много бързо и може да доведе до потенциален срив на финансовите пазари.
За да наблюдават такива сделки, регулаторните органи инсталират прекъсвачи в критични точки. Хедж фондовете и институционалните инвеститори са основните потребители на алгоритъма за търговия, тъй като това им помага да се класират и изпълняват много големи търговски поръчки много лесно. Освен това те помагат при изготвянето на търговски стратегии, като заемане на дълги и къси позиции едновременно, за да се обработват систематично и внимателно общите суми.
