Какво представлява анализът на съотношението на баланса?
Съотношението на баланса показва връзката между две позиции на баланса или анализ на статиите на баланса, за да се интерпретират резултатите на компанията на количествена основа, а следващите балансови коефициенти са финансови коефициенти, които включват съотношение дълг към собствен капитал, коефициенти на ликвидност, които включват парични коефициенти, текущ коефициент, бърз съотношение и коефициенти на ефективност, които включват оборот на вземанията, оборот на задълженията, коефициент на оборота на запасите.
Тези финансови коефициенти се използват за оценка на очакваната възвръщаемост, свързания с това риск, финансова стабилност и т.н., и включват главно балансови позиции като активи, пасиви, собствен капитал и др.
Видове съотношение на баланса
Може да се класифицира в следните категории:
# 1 - Коефициенти на ефективност
Този тип анализ на съотношението на баланса, т.е. коефициент на ефективност, се използва, за да се анализира колко ефективно една компания използва своите активи. Той посочва общите оперативни резултати на компанията.
Различните коефициенти на ефективност са както следва:
Съотношение на оборота на запасите
Изчислява се чрез разделяне на себестойността на продадените стоки на средните наличности, налични във фирмата към датата на баланса.
Оборот на инвентара = Стойност на продадените стоки / Среден запас.Съотношението на оборота на материалните запаси показва колко бързо се продават материални запаси на компанията. С други думи, те показват колко пъти в годината дадена компания е продала пълния си инвентар и го е попълвала за една година. Ниското съотношение на оборота на материалните запаси показва по-ниски продажби или че компанията задържа запаси от стоки, които не се търсят на пазара. Въпреки това, високият коефициент на оборот на запасите не означава непременно здравословното положение на компанията, освен ако не е съчетан с добри цифри на продажбите.
Коефициент на оборот на вземанията
Коефициентът на оборот на вземанията показва колко бързо една компания може да възстанови вземанията си от своите клиенти. Изчислява се, както е споменато по-долу:
Оборот на вземанията = нетни продажби / средни вземанияВисокият коефициент на оборот на вземанията показва, че парите, които се очаква да бъдат получени от компанията от нейните клиенти, са заседнали в кредит, т.е. клиентите се борят да платят сметките. Въпреки че оборотът на вземанията трябва да бъде анализиран в сравнение с аналозите на компанията в същия бранш, тъй като кредитният период, даден на клиентите, варира в различните отрасли. Например бизнесът с пари и пренос винаги ще има по-малък период на кредитиране в сравнение с производствената индустрия
Коефициент на оборот на задълженията
Коефициентът на оборот на задълженията показва колко бързо компанията е в състояние да плати на своите кредитори. Изчислява се чрез разделяне на покупките по кредитори към датата на баланса.
Оборот на задълженията = Покупки / непогасени кредиториТой посочва дали дадена компания плаща на доставчиците си навреме или не. Освен това, ниският оборот на задълженията показва, че компанията не използва ползите, които би могла да получи от кредитния период, предоставен им от доставчиците. Подобно на коефициента на оборот на вземанията, коефициентът на задълженията също трябва да бъде анализиран въз основа на отрасъла, в който компанията работи.
Съотношение на оборота на активите
Коефициентът на оборот на активите се изчислява просто чрез разделяне на продажбите с общите активи на компанията. Той показва колко ефективно компанията използва своите активи, за да генерира приходи.
Оборот на активите = нетни продажби / общо активиКоефициент на нетен оборот на оборотния капитал
Коефициентът на нетния оборотен капитал показва дали оборотният капитал на компанията е бил ефективно използван за генериране на продажби.
Чист оборотен капитал = Нетни продажби / Нетни оборотни средства# 2 - Коефициент на ликвидност
Този тип анализ на балансовия баланс е известен също като съотношение на банкера. Това показва способността на фирмата да изпълнява краткосрочните си задължения. Коефициентът на ликвидност зависи от индустрията и варира значително в различните отрасли.
Текущото съотношение
Текущият коефициент показва колко лесно една компания може да ликвидира текущите си активи, за да изплати текущите си задължения. Изчислява се чрез разделяне на текущите активи на текущите пасиви.
Текущ коефициент = Текущи активи / Текущи задълженияТекущото съотношение в идеалния случай трябва да бъде над 1,33 пъти. CR по-малко от 1 може да означава, че компанията набира краткосрочни средства от пазара, за да създаде дългосрочни активи, като по този начин прави отклоняването на средства.
Бързо съотношение
Бързото съотношение е известно още като съотношение на киселинния тест. Това е по-строг начин за анализ на ликвидността на дадена компания. Изчислява се по:
Бърз коефициент = (Текущи активи - инвентар)Материалните запаси са основна част от текущите активи на компанията; по време на бедствие обаче може да не е лесно конвертируемо в пари и следователно не може да се използва за незабавно възстановяване на длъжника.
Парично съотношение
Най-консервативният коефициент на ликвидност е паричният коефициент. Паричните средства са най-ликвидният актив в баланса на фирмата и следователно коефициентът на паричните средства показва какъв е процентът, до който наличните пари в компанията покриват кратките задължения на компанията. Обикновено се използва за компания в беда.
Парично съотношение = Парични средства + търгуеми ценни книжа / текущи# 3 - Коефициент на платежоспособност
Този тип коефициент на баланса, т.е. коефициент на платежоспособност, измерва способността на компанията да изплаща дълговите си задължения. Той посочва дали компанията произвежда достатъчно паричен поток, за да изпълни краткосрочното и дългосрочното си задължение.
Видовете коефициент на платежоспособност са както следва,
Съотношение дълг / собствен капитал
Съотношението дълг към собствен капитал се нарича още финансово планиране. Той посочва колко собствен капитал е на разположение за покриване на дългови задължения.
Дълг към собствен капитал = Общ дългосрочен дълг / Фонд на акционеритеКоефициент на покритие на обслужването на дълга (DSCR)
DSCR Ratio показва способността на дадено дружество да изплаща дълговите си задължения.
DSCR = (Печалба след данъци + Амортизация + Intere st) / ( Лихвени плащания + Главни плащания + Лизингови плащания)Съотношение дълг към актив
Дълг към актив се използва, за да се анализира каква част от активите на фирмата се финансират от дълга. Големият брой показва висок финансов ливъридж
Дълг към актив = Общо активи / Общ дълг# 4 - Коефициенти на рентабилност
Тези балансови коефициенти измерват общата рентабилност на бизнеса. По-долу са видовете коефициенти на рентабилност.
Възвръщаемост на актива
Възвръщаемостта на активите измерва ефективността, с която общите активи на компанията са в състояние да генерират нетна печалба. Високата стойност на съотношението показва ефективното използване на активите на компанията.
Дълг към актив = Общо активи / Общ дългВъзвръщаемостта на капитала
Възвръщаемостта на собствения капитал е мярка за възвръщаемост, която компанията генерира спрямо собствения капитал, инвестиран във фирмата.
ROE = нетен доход / собствен капитал
