Какво е Zombie Company?
Zombie Company е корпоративно образувание, което има много ограничени парични потоци, достатъчни само за плащане на лихвите по заемания дълг, но не и основната сума на заема. Това е така, защото приходите, генерирани от бизнес операциите, покриват само фиксираните рутинни и оперативни разходи и по този начин Zombie Company зависи от банката за спасяването си.
Обяснение
- Зомби означава някой, който е в безсъзнание, но се контролира от някой друг. Зомби е мъртъв човек, който е върнат в живота, но който не може да говори или да се движи лесно.
- Подобни термини са създадени за компания зомби и по този начин може да се каже, че е жив мъртъв.
- Винаги се нуждае от спасяване и зависи от банките за оцеляването му. По този начин дълговото задължение няма да намалее с времето, тъй като компанията плаща само лихвения компонент. Трябва обаче да се отбележи, че ако плаващият лихвен процент се увеличи, средствата няма да могат да заплатят рутинните фиксирани разходи.
История
- През 90-те години, когато японският балон с цените на активите се срина, се казваше, че периодът е „загубено десетилетие“. През посочения период японските банки продължават да подкрепят по-слабите или губещи фирми по време на нужда. За първи път се използва терминът „Zombie Company“.
- Отново през 2008 г., когато Програмата за подпомагане на обезщетения на САЩ започна да оказва подкрепа на по-слабата част от корпорациите, концепцията отново започна да се възражда.
- Дори от 2008 г. до най-новата 2018 г., корпоративният дълг на Китай се е увеличил четири пъти. Китайското правителство е спасило много зомби компании, в резултат на което свръхкапацитетът е увеличен в много сектори.
Пример
Обяснение
- Както можете да видите, календарната 2017 година беше последната година, в която организацията имаше достатъчно търсене, за да покрие всичките си разходи, включително лихвите, и въпреки това остана с достатъчно излишък преди данъци.
- След забавяне на икономиката (да речем 2018 г.) търсенето намалява и компанията се стреми усилено да оцелее, тъй като фиксираните рутинни разходи не могат да бъдат намалени под определено ниво. Както можете да видите, EBIT е едва достатъчен за изплащане на лихвения компонент.
- По този начин те се нуждаят от подкрепа от банките за понижаване на лихвения процент, за да оцелеят в близък дългосрочен план. По този начин търговските банки са длъжни да предоставят кредит на такива компании.
Как Zombie Company получава ново финансиране?
Тъй като зомби компаниите вече са заети с дългове и имат по-ниска кредитна история, за такива компании е трудно да наберат ново финансиране.
Ако обаче компанията има достатъчно производствен капацитет, за да повиши приходите си, някои банки / организация могат да дадат ново финансиране по следните начини:
- Компанията може да събира средства за всяка фактура за продажба, която те наберат. Това дава увереност в стопанските операции на банките.
- Друг начин е да се вземат финанси от компании, които не са зомбита в същия сектор (например компания за доставчик на суровини, компания за дистрибуция и т.н.). Е, това е трудно, но ако бизнес отношенията между партньорските компании могат да се случат.
- Зомбито може да събира финанси, като дава гаранционно удостоверение на директорите. Тъй като компанията е изкуствена компания, банките често имат доверие в управленските умения на директора на споменатата компания.
- Съществуващите активи могат да бъдат използвани за рефинансиране по пътя на най-добрите заеми.
Ефекти върху икономиката
Нито една държава не желае да има зомби компании в икономическата си среда поради общата им по-ниска производителност. Това води до по-нисък растеж на страната. Те също така ограничават растежа на най-полезните ресурси. Те също така придобиват цифра от общия пазарен дял и по този начин такива компании често се наричат „Неконкурентни оцелели“. Тяхното съществуване не е от значение за управлението на страната.
Те обаче също така осигуряват работа на голям брой хора и това е единствената причина, поради която правителството трябва да спаси такива компании. Дори и да отслабят икономическия растеж, поне за няколко години правителството трябва да спаси такива компании.
Тъй като производителността е на по-ниско ниво, това също затруднява правителството с по-ниски данъчни приходи.
Заключения
По времето на COVID19 може да се случи така, че много компании да стигнат до ситуацията да бъдат зомби компания. За да се постигне икономическа стабилност на страната, веригата на доставки трябва да остане непокътната. В тези критични моменти подкрепата на правителството е много важна за корпоративните субекти (тъй като тези субекти са доставчици на заетост и производители на данъци за страната). Ако жителите на страната започнат да използват местни стоки и / услуги, това ще помогне на зомби компаниите да се ремонтират.
