Какво представлява автоматичният прекъсвач на фондовия пазар?
Автоматичният прекъсвач на фондовия пазар (наричан още като ограничение на пазара) не е нищо друго освен прекъсване (т.е. временно забавяне) във веригата (т.е. търговия на пазара), което се използва за предотвратяване на паническата продажба на акции в рамките на много кратък период от време от времето (да кажем в рамките на минути или часове) и спира търговията за определен период от време, така че точната информация да тече над пазара в рамките на този период от време, като по този начин предотвратява спекулативни печалби и нерационални загуби.
Обяснение
- Да предположим, че една акция се търгува на $ 500. Да предположим, че изведнъж всички инвеститори започват да продават своите инвестирани акции. Какво ще се случи с цената на акциите? В крайна сметка ще падне по закона на търсенето, да речем 65 долара само за 5 дни. Може да се случи така, че тя да падне на толкова ниско, че цената дори не отразява нейната основна стойност (т.е. минималната трябва да бъде цената на акцията, която се получава чрез спазване на финансовите отчети на компанията, нейната перспектива за растеж, нейната вероятна бъдещи приходи и много фактори).
- Проблемът възниква в това, че новите инвеститори виждат компанията в негативен смисъл, като пренебрегват основите на компанията. Не бива да се случва. В дългосрочен план (т.е. след години) цените на акциите в крайна сметка ще паднат, ако основите са наистина слаби.
- Подобна история се отнася и за фондовия пазар като цяло. Те помагат за ограничаване на ирационалната паническа продажба на инвеститорите. Позволява на инвеститора да си вземе почивка - помислете за акциите, дали е подходящият момент за търговия - и след това решете. И така, те спират играта за търговия за кратко.
История
- Исторически погледнато, САЩ представиха първия прекъсвач за целия пазар през 1987 г., когато DJIA (Dow Jones Industrial Average) отбеляза огромен спад от 22% само за един ден. Това беше значителна загуба.
- По-късно през февруари 2013 г. бяха въведени нови правила за прекъсвачи за целия пазар от SEC (Комисия по ценни книжа и борси), а индексът S&P 500 беше избран за нов еталон за прекъсвачи. По този начин, цената на затваряне на предходния ден на индекса се използва за изчисляване на процентния спад.
- Той предотвратява недостатъка; има и концепция за „Circuit filters“, които предотвратяват необосновано покачване на цените на акциите поради „паническо купуване“. Засега се фокусираме само върху прекъсвачите.
Как работи прекъсвачът на фондовия пазар?
Основното намерение на прекъсвачите е да поставят на пауза бутона за паник-продажба. Те се прилагат както за отделни акции, така и за пазарни индекси. По принцип има три нива на прекъсвачи:
Ниво 1
Това е първият прекъсвач, поставен автоматично от борсата, когато акциите спаднат с определен процент от последната цена на затваряне. В този момент търговията се спира за няколко минути и след това се възобновява.
Ниво 2
Това е вторият прекъсвач, който се задейства, когато цената на акциите или индексът отново падне с по-висок процент (тук процентът на падане се изчислява по отношение на цената на затваряне от последния ден). В този момент от време търговията се спира за същия период от време, както в прекъсвача от ниво 1 и след това се позволява да се възобнови отново.
Ниво 3
Това е третият и последен прекъсвач, ако цената на акциите или индексът продължават да падат с по-голям процент, отколкото при прекъсвач от ниво 2. Тук процентът на падане се изчислява по отношение на цената на затваряне или стойността, при която е затворен последният ден. Ако се постави ниво 3 на веригата, няма възобновяване - търговията се спира за остатъка от деня. Отваря се директно на следващия пазарен ден.
Ако прекъсвач от ниво 1 или ниво 2 се задейства преди 15:25 ч., Само тогава пазарът спира търговията за 15 минути. Ако обаче прекъсвачите се задействат след 15:25 ч., Няма спиране на пазарната търговия. От друга страна, ако автоматичният прекъсвач от ниво 3 се задейства по всяко време през споменатия търговски ден, пазарът спира за остатъка от остатъка от търговския ден. Така че, можете да видите, че няма горна граница за прекъсвач от ниво 3.
Прекъсвач на нива на фондовия пазар
Прекъсвачите се поставят един по един. Нивата са както следва:
Ограничение на прекъсвача нагоре и надолу
- SEC също така въведе прекъсвачи за отделни ценни книжа със същата цел, за да предотврати неразумната излишна волатилност при търговията с тези акции.
- Тук те се наричат ленти, което се задейства в зависимост от процентната промяна по отношение на средната цена за последния 5-минутен период на търговия.
- Ограниченията на обхвата са както следва:
- Лентите се задействат, ако цената на сигурността се промени над лимитите и не се възстанови в лимита в рамките на 15 секунди от задействащото събитие. Търговията се спира за 5 минути.
Спиране на прекъсвача
Спирането на търговията означава пауза в търговията, както е посочено от регулатора на борсата. И така, SEC е определила спирането на търговията, както следва:
Влияние на прекъсвача на фондовия пазар
- Трябва да сте наясно със ситуацията на земното кълбо, причинена днес поради вируса - Covid-19. Пандемията доведе до рязък спад на американските пазари.
- Не само САЩ, но има и спад само на глобални индекси.
- Прекъсвачът беше поставен на 9 март 2020 г., когато индексът S&P падна от 2971 на 2778 в рамките на няколко секунди след отварянето на индекса. Американският фондов пазар падна с 193 пункта, след като достигна нивото от 2778. След това търговията беше спряна с 15 минути. В този ден нямаше верига от ниво 2 или ниво 3.
- Отново на 12 март 2020 г. индексът S&P 500 стана свидетел на прекъсвача. Пазарът наблюдава прекъсвач от ниво 1, когато индексът падна от 2738 на 2516. Търговията беше спряна за 15 минути. В този ден нямаше верига от ниво 2 или ниво 3.
Заключение
Съгласно дискусията по-горе, вече можете да разберете значението и целта на прекъсвачите. Ако нямаше такива прекъсвачи, пазарът щеше да изтрие всички нараствания до момента само поради временни прекъсвания или временна информация. Той контролира пазара до такава степен, така че на инвеститорите да се даде време да преосмислят и избягват вземането на решения за паника.
