Какво представлява пълната форма на ETF?
Пълната форма на ETF означава борсово търгувани фондове. Тя може да бъде наречена като финансови инструменти, които се формират чрез използване на колекцията от ценни книжа като акции, облигации или може да се извлече от индекса. Този вид финансов инструмент може да се сравни с взаимните фондове, но такива инструменти могат да бъдат закупени или продадени през целия търговски работен ден.
Видове
По-долу са видовете борсово търгувани фондове -
# 1 - ETF за акции
Тези ETF се формират чрез формулиране на акции в портфейла. Те показват подобно поведение на индекс. Тези борсово търгувани фондове имат редовни акции в своите портфейли и показват всички свойства или характеристики, подобни на акциите. Инвестирайки в ETFs на акциите, инвеститорът получава възможност да инвестира в кошницата от акции.
# 2 - Секторни ETF
Фондовете, търгувани на борса, са вид ETF, който или инвестира в акции, облигации или класове активи, които подчертават или се фокусират върху конкретната индустрия. Те могат да формулират индекс, като се фокусират върху еталонните параметри.
# 3 - ETF за облигации
ETF за облигации се дефинират като борсово търгувани фондове, които инвестират изключително в дългови ценни книжа и облигации, при които такива инструменти могат да бъдат сравнени с взаимните фондове с портфейл от облигации. Облигациите могат да варират от корпоративни облигации, публични облигации и държавни облигации.
# 4 - ETF за суровини
Фондовете, търгувани на борса, са тези, които формират портфейл от стоки. Стоките могат да варират от злато, сребро и метали. Обикновено стоките имат отрицателна корелация с акциите и облигациите.
# 5 - Валутни ETF
Фондовете, търгувани на валута, са тези финансови продукти, които държат чуждестранни валути като част от портфейла. Те обикновено се формират, за да получат достъп до външните пазари и по този начин да избегнат външната търговия.
# 6 - ETF за недвижими имоти
Това се дефинира като борсово търгувани фондове, които правят инвестиции в предприемачи на недвижими имоти, инвестиционни тръстове за недвижими имоти, компании за услуги за недвижими имоти и обезпечени с ипотечни ценни книжа. Това могат да бъдат и колекциите от търговски имоти.
# 7 - Активно управлявани ETF
Тези борсово търгувани фондове се управляват активно от екипа от експерти и портфейлни мениджъри. Те правят инвестиционни проучвания и избират най-добре представящите се класове активи, които могат да бъдат използвани за изграждане на ETF.
# 8 - Индекс ETFs
Това са борсово търгувани фондове, които се фокусират върху конкретния индекс или секторни индекси или индекс, който принадлежи към акции, облигации или стоки.
Как работят ETF?
Пазарните мейкъри или оторизираните участници, присъстващи на финансовите пазари, се обръщат към мениджъра на ETF. Мениджърът на ETF помага при създаването на инвестиционната кошница, поддържайки паралелен канал за комуникация с упълномощените участници.
След това упълномощените участници отиват на финансовите пазари и купуват акции в правилните проценти или използват акциите, които притежава, и ги доставя на управителя на ETF. Подобен процес се извършва за процеса на обратно изкупуване и образуваната от него кошница се нарича кошове за обратно изкупуване.
Пример
Да предположим, че борсово търгуваният фонд се търгува на $ 64 на борсата на борсовия фонд. Упълномощеният участник обаче отбелязва, че справедливата пазарна стойност за борсово търгуваните фондове е 63,85 долара. Упълномощеният участник би закупил единиците от кошницата за създаване на цената на активно търгувана цена.
Значение
Тъй като финансовата система се променя динамично, борсово търгуваните фондове се превърнаха в популярния избор за инвестиции сред малки и големи инвеститори. Гъвкавостта при тяхната активна търговия на пазарите добавя към тяхната перспектива да я използват като средство за инвестиция.
ETF срещу индексни фондове
- Индексните фондове се определят като пасивни инвестиционни фондове, които имат портфейл от класове активи или акции, които са част от самия индекс. Те имат само онези акции, които са част от индекса и по този начин мениджърът проследява тяхното представяне в съответствие с пазарния индекс. Докато борсово търгуваните фондове се определят като фондове, които се формулират чрез използване на класове активи, а не само съсредоточаване или наблюдение на определен индекс.
- Индексните фондове не могат да се използват за активни инвестиционни практики или стилове. Те могат да се използват само за пасивни инвестиционни стилове, тъй като в случай на активни инвестиционни стратегии може да има високи транзакционни разходи. Докато борсово търгуваните фондове могат да бъдат формулирани, използвайки както активен инвестиционен стил, така и пасивен инвестиционен стил.
Ползи
- Предлага ниски такси за транзакции и разходи.
- Инвеститорът обикновено трябва да плаща по-малко съотношения на разходи и обикновено има икономична структура на разходите в сравнение с взаимните фондове.
- Като цяло няма такси за изходно натоварване при излизане от борсово търгуваните фондове.
- Тези фондове са достъпни за пазарите и улесняват отделните инвеститори на дребно да инвестират в нововъзникващи акции, стоки и облигации.
- Налице е маржин механизъм и следователно той може да се използва за усъвършенствани стратегии за търговия.
- Той предлага огромна прозрачност по отношение на дейността на фондовете в сравнение с взаимните фондове и хедж фондовете.
- Тези фондове ежедневно оповестяват своите портфейли и практики за управление на риска, насърчавайки осведомеността на инвеститорите.
- Тези фондове се търгуват през целия работен или търговски ден и следователно са по-ликвидни от взаимните фондове.
- Те имат добре установени и организирани вторични пазари.
- Поради незабавно създаване и обратно изкупуване на борсово търгувани фондове, заедно с балансиране при арбитражното ценообразуване.
- ETF са по-благоприятни за данъчно облагане в сравнение с взаимните фондове.
- Фондовете обикновено имат по-малък оборот в поддържания портфейл и следователно носят по-малко краткосрочни капиталови печалби, които намаляват значително данъците.
Ограничения
- Те обикновено имат висока експозиция към по-големите класове активи, които не се наблюдават или не се наблюдават от инвеститорите, които инвестират в такива инструменти.
- Инвеститорите в акции може да не са наясно с нивото на риска, поет към неизвестните класове активи като част от портфейла.
- Лесният достъп, предлаган от ETF, може лесно да се манипулира и търгува, като по този начин се причиняват загуби на малките инвеститори.
- Най-големите ограничения са, че инвеститорите никога не получават възможност за реинвестиране на дивидентите си или не предлагат планове за реинвестиране на дивиденти.
Заключение
Фондовете, търгувани на борса, са инвестиционни средства, получени от класовете активи или от класове активи, принадлежащи към определени сектори. Класовете активи могат да варират от акции, облигации и стоки и др. Те предлагат голяма гъвкавост и ликвидност на инвеститорите, които решат да инвестират на финансовите пазари.
