Разлика между европейски и американски вариант
Европейска опция може да бъде упражнена само на датата на изтичане, докато американската опция може да бъде упражнена по всяко време преди датата на изтичане, когато притежателят на опцията желае. Европейските опции обикновено се търгуват на гише (OTC), докато американските опции се търгуват на пазарен пазар. Дали опцията е европейска или американска опция, зависи от правото на притежателите на опцията да упражнят опцията по негово желание или на предварително определената дата на изтичане.
И двата стила имат своите плюсове и минуси; зависи от това кога притежателят на опцията желае да упражни Опцията. В тази статия разглеждаме техните ключови разлики в детайли -
Какво представлява европейската опция?
European Call Option дава право на притежателя на опцията да закупи акция на предварително определена бъдеща дата и цена. Притежателят на опцията може да упражни Опцията само когато е на датата на изтичане, която е предварително уговорена от контрагентите.
Европейска опция Put дава право на притежателя на опцията да продаде акция на предварително определена бъдеща дата и цена. Както бе споменато по-рано, притежателят на опцията може да упражни Опцията само по време на датата на изтичане, която е била предварително уговорена от двамата контрагенти към момента на сключване на договора за опция.
При сравнение между премията между европейски вариант и американски вариант, първият има по-ниска премия. Притежателят на европейска опция може да продаде опцията на пазара преди датата на изтичане и да направи печалба от разликата между премиите.
Какво представлява американската опция?
Американската опция Call позволява на притежателя на опцията правото да поиска доставката на ценната книга или акциите по всяко време между датата на изпълнение и датата на изтичане, когато цената на активите изскочи над цената на стачката. При опция American Call цената на стачката не се променя по време на договора. Ако притежателят на опцията не желае да упражни опцията, той / тя може да реши да не упражнява опцията, тъй като няма задължение да получи гаранцията или акциите. Американските кол опции обикновено се упражняват, когато са дълбоко в парите, което означава, че цената на актива е много по-висока от цената на стачката.
Американската опция Put позволява на притежателя на опцията правото да поиска от купувача сигурността на акциите по всяко време между датата на изпълнение и датата на изтичане, когато цената на актива падне под цената на стачка. Ако притежателят на опцията не желае да упражни опцията, той / тя може да реши да не упражнява опцията, тъй като няма задължение да продаде ценната книга или акциите. Американската опция Put може да е дълбоко в парите, когато цената на актива е много по-ниска от цената на стачката.
Европейски вариант срещу американски вариант Инфографика
Основни разлики
- Европейските опции се търгуват с по-малък обем в сравнение с американските опции, тъй като се търгуват силно.
- Премията за европейска опция е ниска, а премията за американска опция е висока, тъй като позволява на притежателя на опцията да упражни опцията по всяко време преди датата на изтичане.
- Тъй като американска опция може да бъде упражнена по всяко време, рискът е по-висок, докато европейската опция, която може да бъде упражнена само на определена бъдеща дата, има по-малък риск.
Сравнителна таблица
| Основа за сравнение | Европейска опция | Американски вариант | |
| Значение | Европейска опция дава право на притежателя на опцията да упражни опцията само на предварително договорените бъдещи дата и цена. | American Option дава право на притежателя на опцията да упражни Опцията на всяка дата преди датата на изтичане на предварително договорената цена. | |
| Премиум | Тъй като притежателят на опция на европейска опция има право да упражни опцията само в датата на изтичане, премията е ниска. | Свободата да упражнявате Опцията на която и да е дата преди датата на изтичане прави Американската опция по-търсена, което я прави скъпа. | |
| Популярност | Европейските опции са по-малко популярни и следователно се търгуват по-малко. | Американските опции са много търсени, тъй като това дава правомощия за упражняване по всяко време и следователно по-голямата част от пазара на опции са американски опции. | |
| Риск | Европейските опции имат по-нисък риск, тъй като датата на изтичане е фиксирана и загубата или печалбата могат да бъдат оценени. | Американските опции имат по-висок риск, тъй като притежателят на опция на американска опция има право да упражни Опцията по всяко време, когато той или тя намери това за изгодно. | |
| Хеджиране | Формулирането на стратегия за хеджиране е по-лесно, тъй като притежателят на опцията може да упражни договора само на предварително определена дата. | Формулирането на стратегия за хеджиране става трудно, тъй като притежателят на опцията решава съдбата на договора. | |
| Търговия | Те се търгуват предимно на гише. | Те се търгуват основно на борса. |
Заключение
- Европейската и американската опция има стачка цена, премия и срок на годност.
- Американската опция е скъпа и премията е по-висока от европейската опция, тъй като дава право на притежателя на опцията да упражнява договора по всяко време след влизане в договора и преди датата на изтичане.
- Опциите могат да се търгуват на борса или извън борсата, в зависимост от контрагентите, които участват в транзакцията.
- Американските опции са най-търсени от търговците, тъй като това дава на търговеца правото да напусне позицията по това време, което е изключително изгодно за него.
