Продължително значение на пазара
Форвардният пазар се отнася до пазар, който се занимава с извънборсови деривативни инструменти и по този начин се съгласява да поеме доставката на определена цена и време в бъдеще. В допълнение, договорът може да бъде персонализиран по отношение на тарифата, количеството, както и по отношение на датата.
Класификация на форуърд пазара
- Closed Outright Forward : При този вид договор обменният курс се фиксира между двете страни след споразумение според преобладаващия спот курс плюс премията.
- Гъвкав форуърд : При този метод страните могат да обменят средства, които обикновено са на или дори преди падежа.
- Дългосрочен форуърд: Те са подобни на краткосрочните договори, с изключение на това, че падежите обикновено са за отдалечени дати
- Неизпълнителен форуърд: При този метод няма физическа доставка, освен че страните се договарят да уредят само разликата между спот курса и обменния курс
Пример
Нека разгледаме примера на земеделски производител, който прибира определена реколта и не е сигурен в цената й три месеца надолу. В този случай фермерът може да сключи форуърден договор с определена трета страна, като заключи цената, на която би продал реколтата си през следващите три месеца. Пазарът за такава сделка е известен като форуърд пазар.
Характеристика
- На този пазар търговията се извършва по телефона, където участниците директно се справят с брокерите.
- Частните страни сами договарят договорните условия и се раздават на принципала на принципала.
- Повечето транзакции се основават на доставката.
- Обикновено продуктите са базирани на OTC и могат да се персонализират по отношение на количеството, датите на доставка и цената.
- По принцип не се регулира от никого.
Значение
- Той помага на страните по договора да определят бъдещата цена, на която ще бъде обменен конкретен базисен продукт.
- Помага на индивида или корпорацията да се хеджира срещу несигурността в бъдеще.
- Той помага на хората, които търсят персонализиране в своя договор и не искат директно да търгуват на фючърсния пазар, където има стандартизация за всеки договор или основния продукт.
- Също така помага на определени корпорации да хеджират валутната си експозиция, когато има плащания, които ще бъдат получени / платени в бъдеще.
Форвард пазар срещу фючърсен пазар
- Валутните пазари обикновено се занимават с извънборсови продукти, докато фючърсните пазари се занимават с продукти на борсите.
- Валутните пазари имат условията за договаряне между страните по отношение на размера на договора, датата на доставка, докато фючърсните договори са по-стандартизирани.
- Валутните пазари обикновено имат физическа доставка, докато фючърсният договор се урежда в брой.
Ползи
- Предлага пълен хедж: Когато определен продавач има определени стоки, които да заменя в бъдеще, за които цената е несигурна, или се случи износител, който желае да заключи обменния курс, при който трябва да бъде получено плащането, той може да го направи на форуърд пазара чрез сключване на такива договори. Следователно такива договори осигуряват пълен хедж и се опитват да продължат максимално, за да избегнат подобни несигурности, така че страните да бъдат уверени в размера на плащанията.
- Персонализиране: Понякога една страна може да не желае да сключва такива договори чрез фючърси, тъй като условията на договора са добре декларирани и стандартизирани и само форуърд пазарите осигуряват такава гъвкавост за персонализиране на форуърд договорите. Страните по собствено желание могат да решат количеството, времето, а също и тарифата по време на доставката според техните нужди и спецификации. Това добавя много удобство и на двете страни поради опциите за гъвкавост, които предлага този пазар. Случайно те са специално пригодени за партитата и по този начин могат да бъдат коригирани за всякаква продължителност и сума.
- Съответствие на експозицията: Благодарение на характеристиката на гъвкавост и персонализация, страните вече могат да съпоставят експозицията си с времевата рамка на периода, през който са решили да сключат договора. Ако хоризонтът е за период от 2 месеца, а не за стандартните 3 месеца във фючърсния договор, страните могат да сключат такива договори според тяхната воля, така че тяхната експозиция да бъде хеджирана в съответствие с техните срокове. Благодарение на договорите, които са специално пригодени за страните, те могат да бъдат персонализирани така, че да отговарят на всяка страна и по този начин да променят продължителността.
- Продукти без рецепта: Продуктите обикновено се продават на гише и поради това поради гъвкавостта, която те предоставят, огромни институционални инвеститори като хедж фондовете предпочитат да се занимават с тях, вместо да сключват стандартизиран фючърсен договор . Без рецепта продуктите им дават предимството на гъвкавостта да отговарят на тяхната стратегия, продължителност и размер на договора според техните нужди и изисквания.
Ограничения
- Трудност при анулиране: Понякога договорът, след като бъде сключен, може да не бъде отменен и понякога страните често правят неизпълнение, тъй като не са толкова регулирани, за разлика от фючърсния договор
- Трудност при намирането на контрагент: Тъй като те са извънборсови продукти в определени моменти, може да има трудности при намирането на подобен контрагент, с когото да сключите договор за форуърд договора
Заключение
Форвардът като важен финансов инструмент действа като дериват, така че основната експозиция да бъде напълно хеджирана, представлява изключителен инструмент за постигане на необходимата защита. Благодарение на тяхната функция за персонализиране, за да отговарят на нуждите и изискванията на контрагентите по договора, те се оказват предпочитан фаворит, с когото да се справят на форуърд пазара, тъй като те много добре могат да бъдат съобразени с изискванията на страните.
