Какво представлява паричният поток от финансови дейности?
Паричният поток от финансови дейности се отнася до приток и изтичане на парични средства от финансовите дейности на дружеството като промяна в капитала от издаване на ценни книжа като дялов капитал, привилегировани акции, издаване на дълг, облигации и от обратно изкупуване на ценни книжа или изплащане на дългосрочен или краткосрочен дълг, изплащане на дивидент или лихва върху ценни книжа.
Това е последната от трите части на отчета за паричните потоци, която показва паричните потоци и изходящи потоци от финанси през отчетната година; Финансиращите дейности включват парични потоци, генерирани от получаване на средства като притоци от постъпления от емитиране на акции, постъпления от заем и т.н. и изходящи парични потоци, възникнали при изплащане на такива средства като обратно изкупуване на ценни книжа, плащане на дивидент, заем & изплащане на лихви и др.
Накратко можем да кажем, че паричният поток от финансови дейности отчита издаването и обратно изкупуването на облигациите и акциите на компанията и изплащането на дивиденти. Той отчита транзакциите на капиталовата структура. Елементите се намират в раздела за дългосрочния капитал на баланса и отчета за неразпределената печалба.
Списък на позициите, включени в паричния поток от финансови дейности
Общите позиции, включени в паричния поток от Финансови дейности, са както следва:
- Изплатен дивидент в брой (паричен изход)
- Увеличение на краткосрочните заеми (приток на пари)
- Намалението на краткосрочните заеми (изходящи парични потоци)
- Дългосрочни заеми (приток на пари)
- Изплащане на дългосрочни заеми (изходящи парични потоци)
- Продажби от акции (парични потоци)
- Обратни изкупувания на акции (изтичане на пари)
За много инвеститори е на мнение, че пари в края на краля.
Ако дадена компания има излишни парични средства, тогава може да се приеме, че компанията работи в така наречената безопасна зона. Ако една компания постоянно генерира повече пари в сравнение с използваните пари, тя ще излезе под формата на изплащане на дивиденти, обратно изкупуване на акции, намаляване на дълга или случай на придобиване, за да расте компанията неорганично. Всичко това се възприема като добри точки за създаване на добра стойност за акционерите.
Нека да разгледаме как е изготвен този раздел от отчета за паричните потоци. Разбирането на метода на подготовка ще ни помогне да оценим какво и какво трябва да разгледаме, за да можем да прочетем фините отпечатъци в този раздел.
Най-важното - Изтеглете паричния поток от шаблона за финансиране
Изтеглете Excel Примери за изчисляване на паричния поток от финансиране
Как да изчислим паричния поток от финансови дейности?
Нека приемем, че г-н Х започва нов бизнес и е планирал в края на месеца той да изготви своите финансови отчети като отчет за доходите, баланс и отчет за паричните потоци.
1- ви месец: Нямаше приходи през първия месец и нямаше такива оперативни разходи; следователно отчетът за доходите ще доведе до нетен доход, равен на нула. В паричния поток от финансови дейности паричните средства ще се увеличат с $ 2000, тъй като това е инвестицията на г-н X в бизнеса.
| Парични средства от финансови дейности (в края на първия месец) | |
| Инвестиция от г-н X (собственик) | 2000 долара |
ако сте нов в счетоводството, можете да разгледате и финансите за нефинансови уроци.
Паричен поток от Пример за финансови дейности
Да вземем пример за изчисляване на паричния поток от дейности по финансиране, когато са предоставени позиции в баланса.
По-долу е даден баланс на компания XYZ с данни за 2006 и 2007 г.
Освен това приемете, че декларираните общи дивиденти - 17 000 $
Изчислете паричния поток от финансирането.
За да подготвим паричния поток от финансирането, трябва да разгледаме елементите на баланса, които включват дълг и собствен капитал. Освен това тук също трябва да включим изплатените дивиденти в брой като изходящи парични потоци.
- Облигации - компанията набира облигации и води до паричен приток от $ 40 000 - $ 30 000 = $ 10 000
- Обикновени акции - промяна в салдото на обикновените акции = $ 80 000 - $ 100 000 = - $ 20 000
- Моля, имайте предвид, че не правим промените в неразпределената печалба, тъй като неразпределената печалба е свързана с нетния доход от отчета за приходите и разходите. Това не е част от финансовите дейности.
- Платени дивиденти в брой = - Дивиденти + увеличение на дължимите дивиденти = -17 000 + 10 000 $ = - 7 000 $
Паричен поток от формула за финансиране на дейности = $ 10 000 - $ 20 000 - $ 7 000 = $ 17 000
Пример за Apple
Сега нека вземем пример за организация и да видим как подробен паричен поток от финансови дейности може да ни помогне при определянето на информация за компанията.
източник: Apple 10K
Тази статия е друг основен компонент на паричните разходи и инвеститорът я разглежда подробно. Това е показателно за вида финансова дейност, която е предприета от компанията в определена област. През ФГ15 Apple учредяването е похарчило 20 484 милиона долара за финансови дейности. Малко наблюдения от горните парични потоци от части от финансовата дейност са:
- Компанията е стабилен платец на дивиденти. През последните три години компанията плаща дивидент от над 11000 милиона долара всяка година. Инвеститорите, които не чакат поскъпване на капитала, могат да печелят пари от постоянния дивидент, изплащан от компанията всяка година.
- Още един важен фактор, който трябва да се види, е обратно изкупуване на акции. Обратното изкупуване на акции е показателно за факта, че компанията генерира стабилна възвръщаемост. Компанията генерира достатъчно пари и използва същите за обратно изкупуване на акции. Средният размер на обратно изкупуване през последните 3 години е над 35 000 милиона долара.
- Третото най-интересно нещо, което може да се види от горното твърдение, е, че компанията поема дългосрочни дългове. Това може да е един от начините, по които компанията финансира своите дейности. Като акционерно дружество на Apple, което като цяло седи на купчина пари, би било интересно да се постави въпроса защо такова предприятие ще поеме по-дългосрочни дългове. Това може да бъде или бизнес решение, или поради факта, че лихвените проценти по заемите са били най-ниски за всички времена и разходите за финансиране чрез собствен капитал не са осъществими. Също така имайте предвид, че компанията, от една страна, изкупува обратно акции и следователно вземането на повече пари от пазара на акции може да бъде контрапродуктивно.
Пример за Amazon
Нека сега да разгледаме паричния поток на друга компания от операции и да видим какво говори за компанията. Това е случаят с предприятие за електронна търговия Amazon Inc. Компанията в продължение на години не генерира счетоводна печалба, но инвеститорите продължават да влагат пари в компанията на фона на доброто бизнес предложение и огромните пари, генерирани от операции.
източник: Amazon 10K
Горното изображение е историческо представяне на паричния поток от финансовите дейности на Amazon. Отбелязваме следното за паричния поток на Amazon от изчисления на дейности по финансиране -
- Изходящите парични потоци бяха свързани главно с погасяване на дългосрочен дълг, задължение за капиталов лизинг и задължение за финансов лизинг
- Постъпленията от дългосрочно финансиране непрекъснато са положителни и много високи. Това е показателно за факта, че компанията непрекъснато взема дългове в дългове.
- Погасяванията на дългосрочно финансиране показват огромен паричен поток. Това е показателно за факта, че компанията е изплащала дългосрочно дългосрочния си дълг. Ако видим двете заедно, може да се види, че компанията заема постоянна дългосрочна дългова позиция и изплаща еднаква сума обратно на банките като част от графика си за изплащане на дълга (през 2014 г.). Инвеститорите могат да проучат тази опция по-подробно, за да видят дали компанията финансира дълга си, като взема повече дългове.
Пример за банка JPMorgan
До сега видяхме един продукт и една сервизна компания. Сега нека да разгледаме една от банковите специалности. Това ще ни даде добро покритие за това как компаниите класифицират различни функции под „паричен поток от финансови дейности“.
източник: JPMorgan 10K
Тъй като този обект е банка, много договорени покупки ще бъдат напълно различни от това, което е за другите. Има много позиции, които са приложими само за банки или компании във финансовите услуги. Малко наблюдения от горните твърдения са:
- Банката купува много федерални средства през последните три години. Това е по-скоро заради начина, по който се формира икономиката. Правителството изчиства средства и издава нов дълг на пазара. Този дълг се поема от банките и следователно изтичането на средства, тъй като се купуват много федерални средства.
- Квантът на дивидента постоянно се увеличава през последните 5 години. Това е показателно за факта, че банките вече са изпаднали в смут, с който са се сблъсквали през 2008-2009 г. Икономиката определено завъртя кръг и банките са в състояние да изплащат стабилни дивиденти.
Най-важното - Изтеглете паричния поток от шаблона за финансиране
Изтеглете Excel Примери за изчисляване на паричния поток от финансиране
Какво трябва да знае анализаторът?
Досега сме виждали три различни компании в три различни индустрии и как паричните средства са различни за тях.
За продуктовата компания парите са най-важното. За сервизната компания това е начин да управлявате бизнес, а за банка всичко е в брой!
Тези три компании могат да предложат различни неща в паричния поток от финансови дейности, част от отчета за паричните потоци. Изключително важно и наложително е разбирането на твърдението да не се откроява и да се вижда. Те винаги трябва да се разглеждат в комбинация и комбинация от други твърдения и дискусии и анализи на ръководството.
Също така имайте предвид, че паричните потоци за тенденциите във финансирането могат да бъдат идентифицирани и екстраполирани, за да се оценят изискванията за финансиране на компанията в бъдеще (погледнете също - как да се прогнозират финансовите отчети?)
Заключение
Инвеститорите по-рано използват за разглеждане на отчета за доходите и баланса за улики за положението на компанията. С течение на годините обаче инвеститорите също започнаха да разглеждат всеки един от тези отчети заедно с отчета за паричните потоци. Това всъщност помага за получаването на цялостната картина и също така помага за вземането на много по-изчислено инвестиционно решение. Както видяхме в статията, можем да видим, че паричният поток от финансови дейности е чудесен показател за основната финансова дейност на компанията.
Ако компанията има излишни пари, тогава може да се приеме, че компанията работи в така наречената безопасна зона. Ако една компания постоянно генерира повече пари в сравнение с използваните пари, тя ще излезе под формата на изплащане на дивиденти, обратно изкупуване на акции, намаляване на дълга или случай на придобиване, за да расте компанията неорганично. Всичко това се възприема като добри точки за създаване на добра стойност за акционерите.
Паричен поток от финансови дейности Видео
Свързани статии
Това е ръководство за паричен поток от финансови дейности, формула и нейните изчисления. Тук също обсъждаме паричния поток от примери за финансови дейности на Apple, JPMorgan и Amazon.
- 4 Примери за дивидент
- Пример за паричен дивидент
- Какво представлява свободният паричен поток към фирмата?
- Безплатен паричен поток към собствен капитал
