Капиталови изследвания срещу кредитни изследвания
Ако искате да направите кариера като финансов анализатор, тогава две области се открояват във финансите - Equity Research и Credit Research. Най-общо казано, Equity Research се занимава с акции и фондови пазари, докато Credit Research разглежда пазарите на кредити и облигации.
В тази задълбочена статия сравняваме и сравняваме ключовите разлики между двата избора на кариера - изследване на акции и кредитни изследвания.
# 1 - Капиталови изследвания срещу кредитни изследвания - Концептуална разлика
Бихме искали да започнем, като ви помогнем да разберете концептуалната разлика между двете.
Капиталови изследвания
Какво разбирате от изследванията на собствения капитал? Каква е концепцията за капиталовите изследвания? Нека просто получим малко информация за същото.
- Като начало, проучването на собствения капитал е свързано с намирането на оценката на една компания, която ви е на фондовата борса.
- След като вземете решение за дадена компания, вие разглеждате нейните икономически аспекти и стабилност и растеж, който може да бъде БВП, темпът на растеж, конкуренцията и големината на пазара или индустрията.
- След като икономиката се разбере, вие влизате във финансовия отчет или баланса му от историческите резултати.
- Сега направете сравнение на миналото му представяне с текущото му представяне (анализ на финансовия отчет)
- Въз основа на резултатите от управлението на историческите резултати и индустриалната конкуренция.
- Използвайки финансовите модели за изчисляване на собствения капитал, се изчислява справедливата цена на компанията.
- Капиталовият изследовател играе жизненоважна роля за запълване на информационната празнина между купувачите и продавачите.
- Основната работа на капиталовия изследовател е да отделя много време и енергия за проучване на тези запаси.
Обобщавайки изследването на собствения капитал, можем да кажем, че то изследва акциите или цената на акциите на регистрирана компания.
Кредитни изследвания
Кредитните изследвания обаче са по-скоро за облигации и лихвени проценти. Той е много по-техничен и сложен в сравнение с изследванията на собствения капитал. Кредитът също се категоризира под фиксирания доход на компанията.
- Кредитното изследване се основава на 5 основни положения, като се започне от съперничеството в бранша. Можете също така да го наречете конкуренция между компаниите от бранша; втората фундаментална е преговорната сила на клиента, а след това идва преговорната сила на доставчиците, тогава имаме заплахата от заместващите продукти и накрая, имаме заплахата от пускане на нови продукти или нови записи.
- Анализът на емитента е следващата работа на кредитен изследовател. Когато изучавате кредитния анализ на емитента, вие включвате проучването на финансовия отчет на емитента. Тук финансовата гъвкавост и ликвидността са от решаващо значение, тъй като облигациите и облигациите са най-ликвидните продукти за инвеститорите. Критичните фактори за проучване и анализ включват рейтинг на компанията, нетния дълг на компанията, печалба на компанията преди лихви, данъци, амортизация и амортизация за последните 12 месеца или една година. Можете също така да го наречете EBITDA, EBITDA покритие на лихвите, нетен дълг по EBITDA, средства от операциите върху нетен дълг, дълг върху капитал и накрая, петгодишен суап по кредитно неизпълнение или CDS. Съображенията обаче се различават от отрасъла.
- След като разгледате основни основи и направите анализ на емитентите, също е жизненоважно да направите техния анализ на сигурността. Следващото разглеждане е анализ на възгледите на конкретни въпроси, например облигации или заеми, изследване на капиталовата структура и процесът на структуриране на капитала е от решаващо значение, тъй като ще ви помогне да разберете позицията на компанията на етапа на устойчивост, а след това до шок етап и накрая етап на възстановяване. на настоящия пазар нивото на банковите дългове се е увеличило в сравнение с необезпечените дългове, поради което по време на дълбока рецесия кредитният анализатор очаква по-малък процент на възстановяване при спада. Следователно трябва да разберете проблемите, възникващи в документацията за облигациите.
- Причината за всяко кредитно проучване е да се добави стойност по различни начини към различните сектори и различни селекции за сигурност, за да се избегнат черни дупки и неизпълнения и генериране на висока стойност. Изследователите използват светофарната система, за да препоръчат да се инвестира в документацията за облигациите. Например, зелена светлина се дава на емитенти, чиито операции се считат за най-малко изложени на риск за инвеститорите, докато жълтата светлина се дава на емитенти, чиито облигации са сравнително малко по-рискови от зелените емитенти, докато емитентът на червена светлина е най-рисковият емитент в пазарът за инвестиране в.
За да обобщим кредитните изследвания, можем да кажем, че неговият анализ се върти около документацията на облигациите на емитента.
# 2 - Капиталови изследвания срещу кредитни изследвания - Предпоставки за кариера
Можем да ви дадем представа за това, което ви е необходимо, за да станете един от тези професионалисти.
Капиталови изследвания
- Да започнем с образователната квалификация е от съществено значение. За да станете изследовател на капиталови инструменти, първо трябва да имате бакалавърска степен по финанси или икономика или други свързани области. MBA и CFA е допълнителна квалификация.
- Нуждаете се от много силни аналитични умения за разбиране на съответните финанси - оценки, DCF, финансово моделиране, писане на отчети, математика и счетоводни техники.
- Трябва да сте много добри с устната и писмена комуникация, която ще ви помогне да общувате идеи плавно, а също така и ефективно, защото трябва да сте в състояние да взаимодействате ясно с клиентите си.
- Трябва да сте добре с Microsoft Excel, презентации на PowerPoint и трябва да имате опит в работата с Bloomberg плюс.
- Някои основни критерии са добрите умения за управление на времето, ясното разбиране на приоритетите, както и възможността да се обработват множество проекти едновременно.
Кредитни изследвания
Кандидатите, които се интересуват от този профил, трябва да имат определен набор от интереси, а също и образование. По-долу сме изброили някои от необходимите предпоставки за кандидат за профила с надписи.
- Като начало се нуждаете от бакалавърска степен по финанси, икономика или други свързани области. Степени като CA, ICWA, CMA, MBA и други следдипломни степени в областта на финансите е допълнителна полза за този курс.
- Трябва да се интересувате от извършване на кредитни оценки заедно с практикуване на най-добрите практики от курса.
- Интересът към генериране на по-добри търговски идеи заедно с идентифицирането на проблемните заеми във финансовите отчети на емитентите трябва да ви интересува като кредитен изследовател.
- Трябва да се интересувате от изграждането и поддържането на различни модели на кредитен риск.
- Би трябвало да можете и да се интересувате от усилване и наблюдение на кредитни системи.
- Една от най-важните ви роли ще бъде да анализирате и изучавате представянето на дълга и кредитния портфейл на емитента.
- Трябва да рационализирате количествените изследвания за лихвения процент или възвръщаемостта на инвестициите.
- Ще трябва да подобрите базираната в Базел рейтингова система, която ще бъде само вътрешна.
- Разбира се, ако сте кредитен анализатор, ще имате препоръки, свързани с кредитирането и въз основа на инвестициите.
- И накрая, ще трябва да проектирате кредитни стратегии и кредитни портфейли.
# 3 - Капиталови изследвания срещу кредитни изследвания - перспективи за заетостта
Капиталови изследвания
С нарастването на пазара нараства и обхватът на заетостта; следователно пазарът като цяло очаква огромен ръст в търсенето на изследователи на акции. Това е така, защото за намаляване на риска използването на количествени модели на стратегии става много важно. Компаниите се фокусираха предимно върху количествените данни върху качествените, тъй като финансовата информация стана важна за решаването на проблеми. Някои от най-големите работодатели за акционери са JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC и др.
Кредитни изследвания
Изискването за позицията на кредитен анализатор е значително по-малко и намалява от 2004 г. Всъщност спадът е над 6% в световен мащаб, като средният спад е 1,1% годишно. С подобряването на пазара обаче се очаква търсенето на профила с надписи да се увеличи. Пазарът очаква повече от 21 000 отваряния за определяне на кредитни анализатори. Това означава, че новите позиции за ролята на кредитните анализатори ще се увеличават с 4,4% годишно до 2018 г. Компаниите, наемащи кредитни анализатори, са Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI и др.
# 4 - Капиталови изследвания срещу кредитни изследвания - Заплата
Позволете ни да ви дадем представа какво трябва да очаквате от избраната кариера.
Капиталови изследвания
Като изследовател на капиталови инструменти можете да печелите
Младши анализатор, който е началото на кариерата ви, ще започнете не по-малко от $ 45000 до $ 50000 годишно като основна заплата. Компенсациите и надбавките се променят с фирмите.
Сътрудник: докато растете в опита си, заплатите ви се увеличават с опита ви. Можете да теглите някъде близо до $ 65000 до $ 90000 годишно, заедно с около 50 до 100% бонус.
Като старши анализатор, вашата заплата в годишния ви пакет може да се увеличи до основна компенсация от $ 125000 до $ 250000, включително бонус навсякъде близо до 2 до 5 пъти основната ви заплата.
Кредитни изследвания
С този курс и само бакалавърска степен можете да започнете кариерата си със страхотен среден пакет от $ 67000 годишно.
# 5 - Плюсове и минуси на кариерата
Капиталови изследвания
Професионалисти
- Стартовият пакет и бъдещият пакет изглеждат много добри и здравословни.
- Различни възможности за кариера са отворени за капиталов изследовател, тъй като той може да работи или като служител, или като професионалист.
- Има представа за пазара
Минуси
- Прекарва живота си, който е цялото си време и енергия в проучване на запасите.
- Работата му включва голяма отговорност, тъй като малкото несъответствие в изчисленията може да струва много на компаниите и инвеститорите му, което води до загуба на кариерата му.
Кредитни изследвания
Професионалисти
- Очаква се голям растеж на работни места и възможности през следващите 5 до 6 години
- Страхотен пакет за заплата, с който да започнете, както и огромни компании за наемане.
- Различни възможности за работа, от които да избирате, заедно с опцията за индустрии
Минуси
- Може да има много забързан профил на работа с прекарване на повече от 40 часа седмично на работа.
- Отново много рискована работа или работа с много висока отговорност за изчисленията трябва да бъде точна.
# 6 - Капиталови изследвания срещу кредитни изследвания - Баланс между професионалния и личния живот
Капиталови изследвания
Много забързана работа !!! Изследовател на акции започва деня си в 7.00 сутринта, преди да започне пазарът в 9.00, започвайки със сутрешни срещи чак до проследяване на пазара, от заявката на клиента, дискусията до затварянето на пазара и дори след затварянето на пазара, работи върху научните статии за публикации. Изследовател на акции приключва работата си от 7:30 до 8:00 вечерта, което прекарва повече от 12 часа на работа. Работата тук е доста тежка и взискателна.
Освен това проверете начина на живот на инвестиционното банкиране само за сравнение.
Кредитни изследвания
Работата на кредитния изследовател обаче не работи в съответствие с пазара; следователно той не трябва да докладва, че работи толкова рано сутринта. И все пак работата му не е толкова лесна, тъй като той трябва да проучи данните и финансовото състояние на компаниите или емитентите на облигации. Неговата изследователска работа наистина изисква много време. Дори кредитният изследовател прекарва повече от 40 часа седмично на работното си място.
И двете работни места са еднакво взискателни, тъй като включват значителни финансови рискове, тъй като малка грешка в изчисленията може да им струва много финансови загуби, а също и кариерата им.
Какво да изберем?
Капиталови изследвания
Работата на анализатор звучи като мечтана работа за кандидати, запалени по парите и пазара. Това обаче не е лесна работа. Ако сте готови да прекарате по-голямата част от живота си, работейки заобиколен от адски редица предизвикателства, трябва да смятате това за своя кариера. Без съмнение, той ви осигурява невероятен растеж както в кариера, така и в пари; осигурява ви и отлични възможности за излизане.
Кредитни изследвания
Ако сте готови да вършите стресираща работа и да играете с факти и цифри на компаниите, които взимат решения, предсказват лихвени проценти, дават препоръки, тогава това е работата за вас. Не забравяйте, че тази работа не е лесна работа или работа, която може да се вземе небрежно. Това е взискателна работа, която се нуждае както от упорита, така и от интелигентна работа.
Видео за изследвания на собствения капитал срещу кредитни изследвания
Полезни публикации
- Обяснение на Equity Research
- разлики между изследването на собствения капитал и частния собствен капитал
- Инвестиционно банкиране срещу проучване на собствения капитал
- Умения да станете анализатор на Equity Research
