Формула за съотношение на общите разходи - TER калкулатор (с шаблон на Excel)

Съдържание

Формула за общ разход

Съотношение на общите разходи е общата стойност на инвестицията за инвеститора, който инвестира във взаимен фонд, акционен фонд или борсов фонд; което включва, но не се ограничава до, одиторските разходи за инвестиции, транзакционните разходи за инвестиции, юрисконсултските такси, хонорарите за управление, одиторските такси и много други различни оперативни разходи, които помагат на инвеститора при определяне на крайната възвръщаемост, която той / тя отива за да влезете в инвестицията.

Формула за общ разход

Формулата за общ коефициент на разходи (TER) се използва за инвестиционни фондове. Формулата TER е много полезна за инвеститорите, защото им показва колко всъщност са спечелили. Не, не е достатъчно да се знае възвръщаемостта на инвестициите; също е важно да се знае съотношението на общите разходи.

Ето формулата TER -

Общо съотношение на разходите = Общи разходи на фонда / Общо активи на фонда

Пример за формула TER

Да вземем прост пример, за да илюстрираме формулата TER.
Binary Investments управляват нов фонд. Той разполага със следната информация относно новия си фонд -

Общи разходи на фонда - $ 40 000
Общо активи на фонда - $ 410,00 000

Разберете TER за този нов фонд.

Ние знаем както общите разходи на фонда, така и общите активи на фонда.

Използвайки формулата TER, получаваме -

TER = Общи разходи на фонда / Общо активи на фонда
Или TER = 40 000 $ / 410 000 000 $ = 9,76%.

Инвеститорите трябва да видят общия коефициент на разходите на този нов фонд и след това да го сравнят с други инвестиции, за да видят дали това е достойна инвестиция за инвеститорите или не.

Препоръчителни курсове

Курс за моделиране на финансови анализатори
Курс по инвестиционно банкиране
Програма за сливания и придобивания

Пример за съотношение на общите разходи - Vanguard

Както можем да видим от таблицата по-долу, TER на фондовете Vanguard варират от 0,11% до 0,16%

източник: vanguard.com

Федералният фонд за паричен пазар има съотношение на разходите от 0,11%, докато общинският фонд за паричен пазар в Калифорния има съотношение на разходите от 0,16%.

Обяснение на формула TER

Разбирането на TER е важно. Той има два компонента.

Първият компонент са общите разходи на фонда. Общите разходи на фонда включват главно такси за управление. Наред с това, общите разходи на фонда включват също юрисконсултско възнаграждение, такси за търговия, оперативни разходи и такси за одит.
Вторият компонент на TER е общите активи на фонда. В случай на инвестиционни фондове група хора управлява фондовете. И тези средства са активи на лица, които са инвестирали в инструмента (например взаимни фондове). Тези фондове се наричат фондови активи. С прости думи, активите на фонда са пазарната стойност на фондовете, управлявани от управител на фонд или екип от мениджмънт.

Когато сравним разходите на фонда и активите на фонда, получаваме дял от разходите по отношение на активите. Този TER може да се използва, за да се установи колко разходи всъщност се случват.

Използване на формула TER

Основната причина, поради която TER е важна за инвеститорите, е, че TER директно влияе върху възвръщаемостта на техните инвестиции.

Да кажем например, че г-н Rout е инвестирал в портфолио. Той очаква възвръщаемост от 10% от инвестициите си. Сега, ако успее да разбере TER, ще разбере действителната възвръщаемост на инвестициите си. Да кажем, че TER е 4%; тогава нетната възвръщаемост би била всъщност 6%, дори ако изглежда, че той получава възвръщаемост от 10% от своите инвестиции.

Формулата TER е повече, когато фондът се управлява активно; защото когато фондът се управлява активно, оперативните разходи на фонда се увеличават. Например, ако се управлява активно фонд, тогава разходите за персонал вероятно ще се увеличат. Активното управление на фонд може също да осигури по-висока възвръщаемост и бързо време за реакция.

От друга страна, ако фондът не се управлява активно, TER е по-малък. И връщането може също да пресъхне. Винаги обаче има изключения.