Определение на Euribor
Предлаганият лихвен процент на Euribor или Europe е еквивалентен лихвен процент по заеми в евро въз основа на средните лихвени проценти, при които избран списък от големи банки, известни като панелни банки, опериращи в Европа, взаимстват взаимно. Цените на Euribor обикновено са на разположение за стандартния период от една седмица, един месец, три месеца, шест месеца и една година.
Той е спонсориран от Европейската банкова федерация и публикуван от Ройтерс в 11.00 ч. Централноевропейско време всеки ден. Euribor се администрира от Института Европейския паричен пазар, както и на първия курс е публикувана за стойността 04 -ти януари 1999 г. С една дума, Euribor проценти са процентите на бенчмарк въз основа на която различни Euro Interbank срочни депозити, деривативни инструменти, и кредити Ипотечни са предлагани от една банка на друга в рамките на Европейския съюз.
Цените на Euribor за различни падежи
Тарифите за Euribor се публикуват ежедневно. Извлечение от ставки Euribor за различни падежи е представено по-долу:
| Данни | 28.08.2019 | 27.08.2019 | 26.08.2019 | 23.08.2019 | 22.08.2019 |
| Euribor - 1 седмица | -0,42% | -0,40% | -0,40% | -0,40% | -0,40% |
| Еврибор - 1 месец | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 3 месеца | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 6 месеца | -0,43% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 12 месеца | -0,38% | -0,37% | -0,36% | -0,36% | -0,39% |
Лихвените проценти на Euribor се определят от приноса на финансова институция, известна като "панелни банки" съгласно методологията за определяне на бенчмарка. Финансовите институции стават „членове на панела“ въз основа на тяхната балансова и задбалансова експозиция на паричния пазар в евро. Броят на банките, които са част от панелни банки, варира в зависимост от определени фактори.
Кой допринася за Euribor?
Панелните банки, които допринасят за Euribor, се състоят от 16 банки, а именно:
- Белфиус
- BNP Paribas
- HSBC Франция
- Натиксис
- Credit Agricole
- Societe Generale
- Дойче банк
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- ING Банка
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Банко Сантандер
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
Списъкът на банките, както беше споменато по-горе, известни заедно като „панелни банки“, се избира въз основа на обема на експозицията на бизнеса на пазара в еврозоната и също така за да се осигури правилното представителство и разнообразие. Броят на банките като такива продължава да се променя с промяната на обема на бизнеса.
Формулата за определяне на Euribor
Цените на Euribor се определят чрез сложен процес на три нива, управляван от Европейския институт за парични пазари (EMMI). По-долу са споменати по-кратко за трите нива:
Източник: EMMI
Тук е важно да се спомене, че вноските на всяко ниво се базират на реални транзакции, доколкото е възможно, и да се сведе до минимум използването на хипотетична транзакция за извличане на лихви, които са най-близки до действителните лихвени проценти, предлагани от банките помежду си. След като ставките бъдат получени от всички банки, най-високите и най-ниските 15% ставки се премахват, а останалите подадени 70% ставки се усредняват, за да се изчисли лихвеният процент на Euribor.
Лихвените проценти на Euribor са важни и намират своята полезност при всякакъв вид бизнес сделки, предприети от банките помежду им за обезпечени заеми.
Примери за Euribor
Нека разберем това с помощта на няколко примера:
Пример # 1
Axon International емитира облигации с плаващ лихвен процент, които са свързани с Euribor като референтен лихвен процент. Облигациите плащат 6 месеца Euribor плюс 50 bps с полугодишно нулиране. По време на емитирането на такива облигации шестмесечните лихвени проценти на Euribor бяха 2,15%. По този начин Axon International ще плаща 2,65% лихва на своите инвеститори. След шест месеца шестмесечните ставки на Euribor падат до 2% и на практика axon International ще плаща 2,50%. По този начин промяната в лихвените проценти на Euribor оказва влияние върху разходите за лихви за бизнеса, а също и върху възвръщаемостта на инвеститорите, които инвестират в инструменти, които са сравнени с Euribor.
Пример # 2
Нека вземем още един пример за това как ставките на Euribor се използват в договорите за деривати и техните последици.
Zero Bank, със седалище в Италия, сключи договор за лихвен суап с една банка с условна сума от 50 милиона долара. Zero Bank е фиксираният платец, а една банка е плаващият лихвен процент. Нулевите банки вярват, че плаващият лихвен процент, т.е. те ще се увеличат през периода и като такива са решили да плащат фиксирани лихвени купони от 1,5%, платими на тримесечие срещу получаване на 3-месечни лихви Euribor плюс 20 базисни пункта. Текущият лихвен процент към момента на сключване на договора е бил 1,3%, за да бъде еднакъв за двете банки без печалба и загуба. Сега, ако в края на следващото тримесечие ставките на Euribor се увеличат до 1,5%, тогава нулевите банки ще плащат фиксирана ставка от 1,50% и ще получават 1,70. По този начин лихвените проценти на Euribor влияят не само върху ежедневното им кредитиране, но и върху големите задбалансови експозиции, които банките имат помежду си.
Предимства
Някои от предимствата са както следва:
- Първото и основно предимство на Euribor е определянето на цените на всички наши заеми и депозити с плаващ лихвен процент. Заемите и депозитите са свързани с лихвените проценти на Euribor и промяната в тези лихвени проценти влияе пряко върху лихвените проценти по заемите и депозитите.
- Тенденцията на лихвените проценти на Euribor може да помогне за идентифициране на движението на лихвените проценти, което може да се използва за различни аналитични цели и да даде възможност на паричната политика и да позволи на централните банки да вземат по-добри политически решения.
Недостатъци
Един от най-големите недостатъци, който се появява отново и отново, е тайното споразумение и манипулация, наблюдавани от панелните банки, засягащи определянето на справедливи и прозрачни лихвени проценти на Euribor.
Важни точки
- Лихвеният процент на Euribor е лихвеният процент, с който банките са готови да отпускат заеми и този процент може да бъде по-висок или по-нисък от лихвения процент на Euribor и не е задължително самият той да бъде същият. Другият термин, който е по-малко популярен, но се използва в синхрон с Euribor, е Euribid, който е процентът, с който банката е готова да взема назаем една от друга. По този начин това е предлаганият процент, а Euribid е процентът на наддаване.
- Те определят лихвените проценти за необезпечени и необезпечени заеми между банки за падежи, вариращи от една седмица до една година. За една нощ се използва заем ESTER (Euro Short Term Rate).
Заключение
Това е важен референтен процент, изчислен и определен от независим орган и действа като важен критерий за определяне на разходите за финансиране на банките в еврозоната. Нарастващата тенденция в лихвените проценти на Euribor е признак на нарастващи разходи, което има вълнообразни ефекти и влияе върху целия кредитен цикъл и произтичащата от това икономическа система.
