Сегашна стойност (определение, пример) - Ръководство стъпка по стъпка

Определение на настоящата стойност

Настоящата стойност (PV) е днешната стойност на парите, които очаквате от бъдещи доходи и се изчислява като сумата на бъдещите възвръщаемости на инвестициите, дисконтирани при определено ниво на очакване на доходността.

Тази концепция се използва при оценка на акциите, ценообразуване на облигации, финансово моделиране и анализ на различни възможности за инвестиране. Инвеститорът изчислява настоящата стойност от бъдещия паричен поток на инвестицията, за да реши дали тази инвестиция си струва да се инвестира днес. Очакваният паричен поток в бъдеще се дисконтира с дисконтов процент, който е очакваната норма на възвръщаемост, изчислена обратно на бъдещия паричен поток. Инфлацията намалява стойността на парите в ръка, тъй като цените на стоките и услугите се повишават за определен период поради инфлацията, което означава, че сумата, която струва днес, може да не струва еднакво утре. PV изчисленията гарантират, че инфлационното въздействие се изчислява или от нивото на инфлация или от очакваната норма на възвръщаемост.

Как да намерим настоящата стойност?

PV = бъдеща стойност / (1 + i) n

  • i = лихвен процент
  • n = инвестиционен период

Стъпка # 1 - Поставете очакваната бъдеща стойност на инвестицията във формула

Стъпка 2 - Поставете очаквана възвръщаемост на вашата инвестиция

Стъпка # 3 - Номер на периода, който инвестирате

Примери за настояща стойност

Пример # 1

Господин Х иска $ 10 000 след 3 години. Лихвеният процент за конкретна инвестиция, от която той се интересува, е 4% годишно. Колко трябва да инвестира днес, за да получи желаната сума.

Решение

Като се има предвид,

  • Бъдеща стойност = $ 10 000
  • Лихва = 4% годишно
  • Период = 3 години

Изчисляването на настоящата стойност може да се направи, както следва,

  • = 10 000 $ / (1 + 0,04) 3
  • = 8 889,96 долара

т.е. г-н Х трябва да инвестира 8 889,96 долара днес, за да получи желаната сума за 3 години.

Пример # 2

Г-н А има на разположение 100 000 долара от спестяванията си; той иска 200 000 долара след 10 години. Той има три възможности, т.е.

  1. Банков депозит в размер на 4% годишно, съставен на тримесечие.
  2. Държавни облигации при 3.85% за 10 години.
  3. Инвестирайте в хедж фонд с очаквана възвръщаемост от минимум 8% годишно. Кой вариант за инвестиция е най-добър за постигане на целите му?

Изчисляването на настоящата стойност за вариант А може да се направи, както следва,

  • = 200000,00 $ / (1 + 1%) 40
  • = 134330,63

По същия начин можем да изчислим PV за опция B и опция C

Като погледнем таблицата по-горе, отговорът изглежда съвсем прост като инвестиция във вариант С, т.е. хедж фондовете дават повече възвръщаемост, която помага на г-н А да постигне бъдещата си възвръщаемост от инвестициите, докато опциите за инвестиране на банкови депозити и държавни облигации ще се нуждаят от допълнителна инвестиция от 34 330,64 долара и 37 077,12 долара върху текущата сума в ръка, за да се постигне желаната възвръщаемост от 200 000 долара.

Отначало изборът изглежда лесен за г-н А да избере инвестиционна опция С, но инвестицията в хедж фондове включва и риск от загуба, който трябва да се има предвид, което означава, че няма гаранция, че инвеститорите определено ще спечелят очаквани бъдещи доходи. Докато Варианти А и Б, които са банков депозит и инвестиция в държавни облигации, може да не осигуряват очаквани доходи, но включват много нисък риск за инвестиции.

В зависимост от г-н A Финансово състояние могат да се вземат решения за способността за риск. Докато консервативният инвеститор предпочита да избере вариант А или Б, агресивният инвеститор ще избере вариант В, ако е готов и има финансовата възможност да поеме риска.

Значение

  • Важно за анализ: За всеки бизнес е важно да се разберат бъдещите парични потоци или изходящи потоци от бизнеса; PV изчислението се превръща в необходимо, когато очаквате определено ниво на бъдещ паричен поток.
  • Основна концепция: За да изчислите стойността на различни инвестиции като облигации, акции, банкови депозити, застраховки и пенсионни фондове, имате нужда от PV изчисления.
  • Стойност на парите във времето: нивото на лихвения процент, инфлацията и периодите помага за постигане на възвръщаемост на инвестицията, която очаквате в бъдеще от вашата инвестиция. Каква е текущата стойност на бъдещата стойност, която помага при вземането на инвестиционни решения?
  • Инфлационен ефект: Те гарантират, че инфлационният ефект върху парите се изчислява за определен период, като се вземе предвид или инфлационният процент, или отстъпка от очакваната норма на възвръщаемост от бъдещия паричен поток.

Ползи

  • Инвестиционно решение: Този метод помага при вземането на инвестиционни решения, тъй като изчислява настоящата стойност на бъдещите парични потоци в инвестицията. Ако инвеститорът няма достатъчно сума за инвестиране, от която очаква бъдещи парични потоци, той би предпочел да избере други инвестиционни опции.
  • Покупателна сила: Парите, които струват днес, са повече от парите, които струват утре, което означава, че стойност от $ 100 днес може да не е равна на $ 100 след една година, тъй като инфлацията намалява стойността на парите. Настоящият разгледа инфлацията и предоставя подробности дали днешната инвестиция е достатъчна за бъдещ паричен поток.
  • Дисконтов процент: Нормата на възвръщаемост на инвестицията, за да се изчисли, се нарича дисконтов процент. С други думи, комбинация от времевата стойност на парите, която намалява за определен период, и лихвения процент, който повишава стойността на вашата инвестиция. Дисконтов процент се използва за изчисляване на PV на инвестицията в случай на сетълмент, чрез дисконтиране на бъдеща стойност.

Ограничение

  • Няма гарантирана очаквана възвръщаемост: Ние изчисляваме PV като приемаме лихвен процент спрямо инвестицията, но в действителност много инвестиции не могат да гарантират процента на възвръщаемост според очакванията, например, в случай на банкови депозити, банките могат да променят лихвените проценти, което зависи и върху други икономически фактори. С изключение на държавните облигации, при които рискът е по-малък и са дадени очаквани доходи, никоя друга инвестиция не може да осигури точна настояща стойност.
  • Инфлация срещу лихва: Ако инфлацията е по-висока от лихвения процент по инвестициите, тогава инвестицията става безполезна. Да предположим, че стойността на парите, които държите днес, е по-висока от утре, хората предпочитат да ги харчат днес, отколкото да инвестират в утре.

Сегашна стойност спрямо бъдеща стойност

Сегашна стойност Бъдеща стойност
Определение Текущата стойност на бъдещия паричен поток се нарича настояща стойност Бъдещият паричен поток, получен след определен период от днешните инвестиции, е известен като бъдеща стойност
Кога Той се фокусира върху стойността в началото на даден период Бъдещата стойност се фокусира върху Стойността в края на периода
Оценете Лихвените проценти и лихвените проценти трябва да се вземат предвид при изчисляването на PV При изчисляване на бъдещата стойност се взема предвид само лихвеният процент.
Решение Важно е да вземете решението днес по отношение на конкретна инвестиция. Future Value предоставя номер, който ще получи в бъдеще, което не засяга вземането на решения днес.
Методи Отстъпка Сложно за получаване на получената сума на бъдеща дата
Изгледи Изисква се да се получи определена бъдеща стойност. Бъдещата стойност осигурява стойността на текущата инвестиция в бъдещето.

Заключение

Изчисляването на настоящата стойност помага при вземането на много инвестиционни решения както за бизнеса, така и за отделните лица; въпреки че точната стойност не може да бъде изчислена поради променящите се лихвени проценти върху много инвестиции и инфлационни ефекти, това изчисление все още помага при оценката на стойността на парите на индивидите по отношение на бъдещите му очаквания.

Тъй като настоящата стойност се изчислява в началото на периода, докато се вземат инвестиционни решения, тя включва някои предположения относно инфлацията и нормата на възвръщаемост на инвестициите, което трябва да бъде реалистичен и правилен анализ; необходимо е сравнение на различни инвестиционни възможности, за да се намери правилният план за инвестиране.

Интересни статии...