Какво е Форма S4?
Формуляр S4 е декларация за регистрация, която компаниите трябва да представят на Комисията за ценни книжа и борси, преди да планират оферта за сливане, поглъщане или замяна. Обикновено се смята, че цената на акциите на целевата компания се увеличава след обявяването на сливането и цената на акциите на приобретателя пада. Така че инвеститорите, желаещи да се възползват от това, следят отблизо подаването на формуляр S4.
Източник: https://www.sec.gov/
Предназначение
Формуляр S4 кара компаниите да оповестяват решения за сливане, поглъщане или размяна. Има огромна възможност за печалба за инвеститорите, които могат да действат правилно при обявяване на сливане. Така че този формуляр позволява на пазара да действа при обявяването на сливането и цените на акциите на придобиващия и целта се определят въз основа на доверието на инвеститорите в сливането.
Пример
На 15-04-2020 г. VectoIQ Acquisition corp подаде формуляр S4 до Комисията за ценни книжа и борси. Сливането се извършва между „VectoIQ Acquisition corp“ и „Никола Корпорация“. Формулярът беше приет още същия ден.
Кога да се подаде?
Той трябва да бъде подаден до Комисията за ценни книжа и борси в САЩ, когато дадена компания планира да обедини, поеме или обмени ценни книжа. Това се разглежда като разкриване от страна на компанията и се дава шанс на инвеститорите да действат по съобщението.
Изисквания
Формулярът може да бъде попълнен:
- В случай на сливане, при което приложимото държавно законодателство няма да изисква искане на гласовете или съгласията на всички притежатели на ценни книжа на придобиваната компания
- За всякаква форма на сливания
- За борсови оферти на ценни книжа също
Период на преглед на формуляр S4
Той се попълва по подходящ начин от компаниите, които планират сливане, и се изпраща за преглед. След като формулярът бъде изпратен за преглед, обикновено се вижда, че коментарите се предоставят в рамките на 27 работни дни след попълването. След като се предаде коментар и се види, че са необходими последващи изменения, коментарите обикновено се предават в рамките на 10 работни дни.
Заключение
Формуляр S4 е нормативно изискване, което всяка компания ще трябва да подаде, ако планира сливане, поглъщане или размяна на ценни книжа. Това разкритие е полезно за инвеститорите, които чакат да спечелят от съобщението. Разкриването също така дава възможност на съществуващите акционери да вземат решение дали искат да бъдат свързани с компанията след обявяването на сливането.
