Мечка прегръдка Значение
Прегръдката на мечка е преобладаваща стратегия за придобиване на пазара, при която целевата компания се придобива от друга компания, при която всички акции се купуват от приобретателя на много по-висока премия от стойността на акциите на пазара. Този вид стратегия обикновено е благоприятна за придобитата компания, но по същия начин те обикновено са непоискани.
Как работи?
- За да бъде една прегръдка на мечка успешна, придобиващата компания трябва да направи оферта, при която огромен брой акции на целевата компания се придобиват от придобиващата компания със скорост, която е много по-висока от пазарната. Една компания може да се възползва от тази стратегия за смекчаване на по-трудна форма на придобиване или придобиване, което значително ще отнеме повече време.
- Компанията, която понякога придобива целевата компания, също използва мечи прегръдки, за да ограничи конкуренцията или може да се заеме с такова придобиване, за да се сдобие със стоки и услуги, които допълват настоящите й продуктови предложения. Подобно е на враждебно поглъщане, но това обикновено се оказва по-финансово изгодно за акционерите.
- Дори ако няма решение за управление, което да бъде придобито, то е длъжно да приеме сериозно предложенията за прегръдка на мечка, защото една компания е длъжна да действа в най-добрия интерес на своите акционери. Понякога те предлагат създадени за стартиращи фирми или затруднени бизнес модели с вярата, че компаниите и техните активи ще имат по-висока стойност в близко бъдеще и ще доведат до повече печалби от това, което управлява в момента.
Примери за Мечи прегръдки
Нека обсъдим следните примери.
Пример # 1
Един пример за придобиване на мечи прегръдки беше случаят с Microsoft, който възнамерява да поеме бизнеса на Yahoo, където Microsoft предложи на Yahoo да купи акциите си с 63% премия за придобиване от това, което затвори по-рано. Това изглеждаше наистина полезно за акционерите, тъй като по това време Yahoo наистина се бореше и бизнесът им правеше огромни загуби.
Пример # 2
Придобиването на услуги за обмен на съобщения Whatsapp от американския технологичен гигант Facebook. Facebook реши да постави бизнеса на Whatsapp под своя чадър и направи доходоносно предложение за Whatsapp, което беше трудно да бъде отказано. Така в рамките на месеци от разговорите за управление, Whatsapp най-накрая реши да бъде придобит от Facebook и да продължи бизнеса си под собствеността на Facebook.
Неуспех на Мечка прегръдка
- Прегръдките на мечките може да се окажат скъпи, ако продължите напред; предлагането на продукти не работи добре на пазара.
- По време на отчаяно придобиване, целевата компания може да бъде придобита с много по-висока скорост от тази, която всъщност си струва.
- Целевата компания винаги ще има натиск да надвиши резултатите си, за да даде печалбата си като възвръщаемост на инвестицията, направена от придобиващата компания.
- Понякога целият мениджмънт или работната сила се заменя от придобиващата компания, тъй като след придобиването целевата компания има пълно притежание над целевата компания.
- Когато има дело срещу ръководството, където съветът на директорите е пряко отговорен за обслужването на най-добрия интерес на акционерите.
Защо компаниите използват Bear Hugs за поглъщане?
Компаниите използват тази стратегия за поглъщане поради следните причини:
# 1 - Ограничаване на конкуренцията
Когато дадена компания обяви желанието си да придобие, ще има множество купувачи, заинтересовани от нея. По този начин те са полезни за побеждаване на конкуренцията, когато целевата компания е длъжна да придобие поради цената, която получава, която е много по-висока от пазарната ставка.
# 2 - За смекчаване или избягване на конфронтация с целевата компания
Компаниите могат да се възползват от тази стратегия, когато целевата компания е скептична или не желае да приеме офертата за придобиване. По този начин алтернативният подход за получаване на кимване на акционера е да се прегърне мечка, когато придобиващата компания предлага цена, която е твърде трудна за отказ.
Предимства
Някои от предимствата са както следва:
- Работи в най-добрия интерес на акционерите, където те получават по-добра цена за държане на акциите на компанията.
- Придобиващата компания може да направи допълнителни стимули за целевата компания, за да увеличи шансовете за успешното поглъщане.
- Помага за ограничаване на конкуренцията на пазара, когато има желание от целевата компания да бъде придобита.
- Той помага на компанията да се сдобие с допълнителни продукти и услуги и да разшири пазарното разрастване на компанията.
Недостатъци
Някои от недостатъците са следните:
- Те могат да се окажат скъпи, ако целевата компания не успее да се представи на по-късни етапи, след като бъде придобита на по-висока цена.
- Винаги има натиск върху придобитата компания да докаже възвръщаемостта на инвестицията си.
- Настоящото ръководство може напълно да загуби властта си върху вземането на управленски решения, тъй като придобиващата компания се овладее над процесите.
Заключение
Поглъщането на мечи прегръдки е много полезно за акционерите на придобитото дружество или целевото дружество, тъй като те получават по-добра оценка на цените на акциите си, когато акциите на целевата компания се придобиват от придобиващата компания с много по-висока скорост от преобладаващата на пазара .
