Какво е финансова криза?
Финансовата криза описва ситуация, когато ключовите финансови активи на пазара виждат рязък спад на пазарната стойност за относително много кратък интервал от време или когато водещите фирми не са в състояние да изплатят своите огромни дългове или когато финансовите институции са изправени пред криза на ликвидността и не са в състояние да върнат парите на вложителите, което води до паника на капиталовите пазари и инвеститорите.
Паниката, създадена на пазара поради тази криза, може да доведе до няколко други събития, които могат допълнително да влошат пазарните настроения. Например инвеститорите могат да продължат да продават дяловете си или да изтеглят парите от спестовните си сметки в банките от страх от банкови фалити.
Видове финансова криза
Има и няколко ключови събития, които могат да бъдат класифицирани като финансова криза:
# 1 - Финансов балон
Финансовият балон е част от икономическия цикъл, в който цените на активите се увеличават много бързо и внезапно се сриват. В този случай активите обикновено са надценени и не се поддържат от основите на актива, обикновено поради буйното поведение на пазара. Когато никой от инвеститорите не се интересува да инвестира допълнително, цената пада и това се нарича „спукване на балон“. В миналото е имало много такива събития, като Dot Com Bubble Burst, американски Housing Bubble Burst и т.н.
# 2 - Срив на фондовия пазар
Подобно на финансовия балон, има ситуации, когато вместо само един актив, целият пазар претърпява изгаряне и сривове, след като постигна огромни печалби за периода от време. Това може да се дължи на промени в регулациите от правителството или екополитическата ситуация в страната или други подобни причини, които оказват влияние върху целия пазар.
# 3 - Суверен по подразбиране
Емитираните от правителството облигации обикновено се считат за безрискови и винаги имат много висок кредитен рейтинг, тъй като вероятността правителствата да не изпълнят задълженията си е много ниска. Но в миналото е имало инциденти, когато правителствата са неизпълнени, и това се нарича суверенно неизпълнение. Например, Гърция е изправена пред криза на суверенния дефолт след периода на рецесия 2007-08
# 4 - Валутна криза
Понякога валутата на дадена държава се обезценява внезапно с огромна сума спрямо други валути; тя се нарича валутна криза. Това често кара чуждестранните инвеститори да изтеглят парите си от пазара, тъй като в местната валута стойността на тяхната инвестиция намалява. Също така понякога самите правителства се опитват да обезценят валутите си, за да увеличат износа. Но тази мярка не е част от валутната криза, тъй като включва само нецелеви събития.
Примери за финансовата криза
По-долу са дадени реални примери за финансовата криза:
# 1 - Мания от лалета
Това е сред първите няколко финансови кризи, които светът видя. През 17 -ти век, само от спекулациите, цените на луковиците на модерните лалета се издигнаха и след това изведнъж се сринаха. Това доведе до огромни загуби за холандските майстори, тъй като те започнаха да трупат същото, очаквайки цените да се увеличат.
# 2 - Кредитна криза от 1772 г.
Тъй като кредитът се разширява бързо за дълъг период, това води до криза в Лондон. Партньор на голяма банка продължаваше да скъсява акциите на източноиндийската компания и по време на плащането той избяга във Франция. Паниката се разпространи в цяла Европа и доведе до банкови банкове, не само в Лондон, но и в други големи градове на Европа. Много хора вярват, че именно заради тази криза възникна новото данъчно законодателство в Бостън Чайното парти и предизвика вълнения в Америка
# 3 - 1929 Срив на запасите
След диви спекулации с бичи пробег, запасите се сринаха внезапно поради свръхпредлагането на конкретни стоки. Катастрофата доведе до Голямата депресия и въздействието й продължи повече от дузина години. Тази депресия доведе до въвеждането на много правила и разпоредби за контрол на фондовите пазари.
# 4 - 1973 г. ОПЕК петролна криза
За да накажат привържениците на Израел, страните-членки на ОПЕК започнаха петролно ембарго, поради което цените на барел петрол се увеличиха до 12 щатски долара от 3 долара. Петролът е основна суровина за много ключови индустрии. Това увеличение на цените доведе до срив на фондовите пазари по целия свят.
# 5 - Азиатска криза от 1997-98
Тази криза започна с колапса на тайландската валута бат. Тайландското правителство беше принудено да изостави фиксираната стойност на щатския долар и да остави валутата да плава. Това доведе до масивна девалвация на нейната валута и въздействието се разпространи и върху други ключови азиатски икономики, включително Япония. Поради това съотношението дълг / БВП на тези страни се увеличи, което предизвика глобална паника.
# 6 - 2007-08 Глобална финансова криза
Счита се за най-тежката финансова криза от голямата депресия през 1929 г. Банките в САЩ имаха по-голямата част от заемите и инвестициите си в сектора на недвижимите имоти, тъй като жилищната индустрия бележи бум. Но след точка клиентите започнаха да неизпълняват своите заеми и банките започнаха да се сриват. Lehman Brothers бяха първата инвестиционна банка, която се срина. Американското правителство трябваше да предостави огромни спасителни пакети, за да спаси икономиката.
Причини за финансовата криза
- Лоши стандарти за кредитиране - За да увеличат размера на своите кредитни книги, банките са склонни да улесняват клиентите да се възползват от заемите. Понякога те виждат натиск от страна на правителството и висшето ръководство да предоставят повече заеми. В процеса много клиенти, които нямат възможност да изплатят заема, също успяват да се възползват от съоръжението и след това те се променят по подразбиране.
- Множество финансови инструменти - За да се възстановят от избухването на dot-com балона в началото на 21- ви век, инвестиционните банки създадоха обезпечени дългови задължения (CDO) от ипотеките, които бяха закупили. Тези CDO представляват комбинация от ипотеки с различни вероятности за неизпълнение. Тъй като цените на недвижимите имоти се сринаха, купувачите на тези CDO започнаха да фалират, което доведе до кризата.
- Неефективно топ мениджмънт - Понякога топ мениджмънтът на компанията, която се възползва от заеми, се отдаде на нелоялни практики и те използват използвания заем за лични облаги. Понякога те не са в състояние да следят своите подчинени, както и да проверяват как използват заемите.
Точки за запомняне
По този начин финансовата криза е част от световната икономика от много дълго време. Въпреки че те често водят до огромни загуби за инвеститорите, те водят и до корекция на пазара, когато активите се надценяват, и те също така принуждават регулаторните агенции да въведат повече регулации за повишаване на пазарната ефективност.
