Какво е съотношението дълг / БВП?
Съотношението БВП към дълга е показател, използван за сравняване на дълга на дадена държава с нейния брутен вътрешен продукт (БВП) и измерва финансовия ливъридж на икономиката, т.е. способността й да изплаща дълга си. Страна с висок коефициент не само ще има затруднения с изплащането на дълга си, но също така няма да може да търси дълг от заемодателите си, тъй като има по-големи шансове за неизпълнение.
Формула на съотношението дълг / БВП
Дадена по-долу е формулата за изчисляване на съотношението дълг / БВП.
Съотношение дълг / БВП = Общ дълг на държава / Общ БВП на държава
Страна с високо съотношение ще се опита да стимулира икономиката и растежа си и в замяна също ще се нуждае от тежки финанси. Но поради високото съотношение често не е в състояние да събира пари от вътрешния и международния пазар. Страните се опитват да намалят съотношението си, но това не е промяна за една нощ и отминават няколко години, за да се намали съотношението. Размириците при това съотношение често се наблюдават по време на икономическа рецесия, военно време или други практики на кредитиране на нацията. Той се изразява като процент, но може да се направи по-нататъшен анализ на размера, за да се изчисли броят на годините, в които дългът може да бъде изплатен.
Според МВФ през 2019 г. съотношението на дълга към БВП за Япония е 234,18%, което е най-високото, последвано от Гърция с 181,78% и Судан с 176,02%. Съединените щати бяха 109,45%, Франция - 96,2%, Обединеното кралство - 85,92%, Индия - 67,29%, а Китай - 54,44%.
Според записите от МВФ, по-долу е графиката, която показва съотношението дълг към БВП за няколко държави за 2018 и 2019 г.
Как да използваме съотношението дълг / БВП?
Правителството използва това съотношение за икономическо и финансово планиране. При високо съотношение дълг / БВП правителството често ще тласка повече пари в икономиката, като отпечатва нови валутни банкноти, емитирайки валутни инструменти; предоставя ниски лихвени проценти на банките и застрахователния сектор и предоставя нови възможности за обществеността. Това позволява на инвеститорите в държавни облигации да сравняват нивата на дълга между страните.
Според проучване, проведено от Световната банка, се установява, че ако съотношението дълг / БВП надвишава 77% за дълъг период от време, това забавя икономическия растеж с 1,7% за всеки процент от дълга над това ниво. За развиващите се икономики темпът на растеж ще намалее с 2% за всеки допълнителен процент на дълга над 64%.
Примери за съотношение дълг / БВП
По-долу са дадени няколко прости примера за по-добро разбиране на тази концепция.
Пример # 1
Да кажем, че искаме да изчислим съотношението дълг към БВП за 5 държави (хипотетично). За това ще ни трябват общият им дълг и общият БВП.
Изчисляване на съотношението дълг / БВП на страна А
- = 50/75
- = 66,67%
По същия начин можем да изчислим за останалите държави.
Както виждаме, държава Б има най-висок БВП, което означава, че ще има затруднения с изплащането на дълговете си. Често се приема, че страните със съотношение над 100% имат шанс да не изпълнят задълженията си, което не е вярно. В горния пример можем да разберем за Държава Z, че тя може да изплати 78,26% от общия дълг.
Предимства
- Това позволява на инвеститорите да сравняват нивата на дълга между страните, преди да инвестират в облигации, емитирани от правителства.
- Той помага на правителствата, икономистите да разберат тенденцията и модела на спад в икономиката и им помага да намерят решение за излизане от него.
Недостатъци
- Съотношението до известна степен дава кратка представа за резултатите от икономиката. Поради обширността на данните обаче не е възможно да се получат много точни подробности относно дълга и БВП на една икономика.
- Сравнението между държавите не може да бъде направено само въз основа на съотношението дълг / собствен капитал. Всяка държава е различна по отношение на своя размер, население. Правителствените политики, инфлацията и др. Други фактори също трябва да се считат за еднакво основани за сравнение, преди да се инвестира на фондовия пазар.
Заключение
Много е важно правителството да се съсредоточи върху своя БВП, както и върху съотношението дълг / БВП. Всяка държава отбелязва своето място в света на търговията и инвестициите, когато има стабилна и развиваща се икономика. Наличието на по-високо съотношение ги поставя зле на международния пазар и те започват да губят обхвата си на международния пазар. Такива икономики започват да предоставят стоки и услуги на по-ниска цена, което ги прави още по-трудни за справяне с дълга си (пример Гърция).
Това обаче не винаги е вярно и за страни като САЩ, Япония, Германия и т.н., тъй като те са силни икономики и показват годишен растеж на годишна база. Важно е не само да разгледаме такава финансова матрица, но и да направим анализ на тенденциите, за да разберем по-задълбочено.
