Какво е съотношението пазар към книга?
Терминът „съотношение пазар към книга“ се отнася до показателя за финансова оценка, който се използва при оценката на текущата пазарна стойност на дадена компания спрямо нейната балансова стойност. Пазарната стойност на акциите на компанията се отнася основно до текущата цена на акциите на всички нейни акции.
От друга страна, счетоводната стойност на дадено дружество е остатъчната нетна сума, в случай че компанията ликвидира всичките си активи и изплати всички свои задължения.
Формула
Изчислението може да се извърши по два начина -
Това съотношение може да бъде изчислено чрез разделяне на пазарната стойност на акциите на балансовата стойност на акция на компанията. Математически се представя като,
1) Формула за пазарно съотношение = пазарна стойност на акцията / балансова стойност на акцияОт друга страна, тя може да бъде изчислена и чрез разделяне на пазарната капитализация на общата балансова стойност или осезаема нетна стойност на компанията.
Формулата е представена като,
2) Формула за съотношение пазар към книга = пазарна капитализация / обща балансова стойност
Стъпки за изчисляване на съотношението пазар към книга
Изчисляването на формулата се извършва чрез следните стъпки:
Стъпка 1: Първо, съберете текущата пазарна стойност на акциите, която е лесно достъпна от фондовия пазар. Сега съберете броя на акциите на компанията в обращение и определете пазарната капитализация, като умножите текущата цена на акциите и броя на акциите в обращение.
Пазарна капитализация = Текуща цена на акциите * Брой издадени акции.
Стъпка 2: След това определете общата счетоводна стойност или нетната стойност на компанията от нейния баланс. Нетната стойност може да бъде изчислена чрез приспадане на общите пасиви, привилегированите акции и нематериалните активи от общите активи на компанията.
Обща счетоводна стойност = Общо активи - Общо пасиви - Предпочитан запас - Нематериални активи
Стъпка 3: Накрая изчислението може да бъде завършено чрез разделяне на пазарната капитализация на общата балансова стойност на компанията, както е показано по-долу.
Съотношение пазар към книга = Пазарна капитализация / Обща балансова стойност
Примери за съотношение пазар към книга (с шаблон на Excel)
Нека да видим няколко прости до разширени примера, за да го разберем по-добре.
Пример # 1
Нека вземем примера с Дейвид, който възнамерява да инвестира в мебелната компания ABC Ltd, която е публично търгувана компания. ABC Ltd има 10 000 издадени акции, които се търгуват на цена от $ 50 на акция. Компанията отчита нетна стойност от $ 300 000 в баланса си към последния ден на предходния счетоводен период. Изчислете съотношението пазар / резерв за ABC Ltd.
Дадено, Обща счетоводна стойност = $ 300 000
По-долу са данните за изчислението на ABC Ltd.
Следователно пазарната капитализация може да се изчисли като
Пазарна капитализация = Текуща цена на акциите * Брой издадени акции
= $ 50 * 10 000
Пазарна капитализация = 500 000 $
Следователно съотношението за ABC Ltd може да бъде изчислено като,
= 500 000 $ / 300 000 $
= 1,67
Съотношението повече от един показва, че инвеститорите оценяват компанията повече от нейната балансова стойност.
Пример # 2
Нека сега вземем примера с Apple Inc. Към 1 март 2019 г. текущата пазарна стойност на всяка акция на Apple Inc. възлизаше на 174,97 долара и 4 745 398 000 броя акции. Последната отчетена нетна стойност на компанията възлиза на 118 255 318 160 долара. Изчислете съотношението пазар към резервация за Apple Inc.
Дадено, Обща счетоводна стойност = 118 255 318 160 щ.д.
По-долу има данни за изчисляване на Apple Inc.
Следователно пазарната капитализация може да се изчисли като
Пазарна капитализация = Текуща цена на акциите * Брой издадени акции
= 174,97 $ * 4 745 398 000
Пазарна капитализация = $ 830 302 288 060
Следователно съотношението за Apple Inc. може да се изчисли като,
= $ 830 302 288 060 / $ 118 255 318 160
= 7.02
Високото съотношение просто оправдава доверието на инвеститорите в марката на Apple Inc. и бъдещите й перспективи за растеж.
Калкулатор на съотношението пазар към книга
Можете да използвате долния формулен калкулатор
| Пазарна капитализация | |
| Обща балансова стойност | |
| Формула за пазарно съотношение | |
| Формула за пазарно съотношение на резервиране = |
|
|
Интерпретация
От гледна точка на инвеститорите формулата е много важно съотношение, защото им помага да решат дали дадена акция е надценена или подценена -
- Ако съотношението е по-малко от единица, то това може да е показателно за факта, че акциите са подценени, като в този случай може да се разглежда като добра инвестиция, тъй като се очаква цената на акциите да отскочи.
- Ако съотношението е по-голямо от единица, това може да означава, че акциите са надценени, като в този случай това може да не е много добра инвестиция, тъй като високата цена може да не бъде подкрепена от силна фирмена перспектива, въпреки че може да не винаги е вярно .
Формулата обаче има и някои ограничения, както повечето други финансови показатели. Един от основните проблеми със съотношението е, че той пренебрегва стойността на нематериалните активи на дадена компания (като собственост на марката, репутация, патент и др.), Които в днешния свят се приемат за наистина ценни. Като такъв, коефициентът рядко е полезен за оценка на компания, която има значителна част от активите си в нематериални активи. Примери за такива компании могат да бъдат ИТ компании или други компании, основани на знанието.
