Eurex Exchange - борса за търговия с деривати в Европа

Какво представлява Eurex Exchange?

Eurex Exchange е валута, която предлага търговия с деривати, базирана в Европа, предлагаща широка гама от международни бенчмарк продукти, управляваща един от най-ликвидните пазари с фиксиран доход в света и осигуряваща отворен и евтин електронен достъп за участниците на пазара.

Обяснение

Eurex е публична компания, която е изцяло контролирана от Deutsche Börse AG. Eurex управлява 3 платформи:

  1. Борсите Eurex,
  2. Клиринг на Eurex и
  3. Eurex Repo.

Eurex Exchange е най-големият играч на европейския пазар на фючърси и опции. Борсата се занимава с участници на пазара, свързани от 700 локации по целия свят. Той е свидетел на обем на търговия от над 1,6 милиарда договора годишно. Тяхната глобална дистрибуторска мрежа свързва повече от 400 институции от 32 държави, с повече от 8000 допуснати търговци.

От създаването си през 1998 г., Eurex непрекъснато определя името си в електронната търговия и клиринг и предлага високоефективни пулове на ликвидност, което му помага да постигне успех на пазара.

История

Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) е основана през 1988 г. и е със седалище във Франкфурт. DTB започна да търгува на 26 януари 1990 г. Първоначално започнаха с опции за търговия, по-късно бяха въведени фючърси.

През 90-те години Европа видя много промени във финансовия си сектор. Лондонската борса за финансови фючърси (LIFFE) започна да губи доминирането си от Deutsche Terminbörse (DTB) при търговията с фючърси на германски държавни облигации (The Bund).

DTB GmbH е интегрирана в новосъздадената Deutsche Börse AG през 1993 година.

DTB, като един от пионерите в електронния обмен, беше разпространил своята архитектура в Европа и в САЩ. Тъй като DTB бе в разгара на борбата със своя съперник LIFFE за консолидиране на пазарен дял, той започна да обмисля сливане с швейцарската борса за опции и финансови фючърси (SOFFEX).

През 1998 г. Deutsche Terminbörse GmbH се слива със SOFFEX, за да образува днешния Eurex.

Първоначално както Deutsche Börse, така и SIX Swiss Exchange заедно притежаваха Eurex с DTB, притежаващи 50% от правата на глас и 85% от акционерния капитал. До януари 2012 г. съвместното партньорство продължи, след което Deutsche Börse закупи балансовите акции в Eurex от SIX Group, като даде на Deutsche Börse изключителността върху борсата на деривати.

Eurex има девет представителства по целия свят.

Технология за търговия

Откритата система за търговия съществуваше на различни места в Обединеното кралство и САЩ, когато Eurex беше създаден. Eurex Exchange е пионер в изцяло електронната търговия, замествайки традиционните форми, като например открит протест, помагайки на купувачите и продавачите при транзакции от далечни места. Той събра участниците чрез електронна платформа и мрежа за търговия.

Платформата на борсата е популярна като архитектурата за търговия T7, стартирала през 2013 г. Deutsche Börse Group разработи T7, извеждайки напреднала електронна търговия с деривати. Тази надеждна и здрава система за търговия свързва повече от 7 700 търговци в около 35 държави, превръщайки в търговия повече от 7 милиона договора ежедневно.

Eurex Exchange: Търговия с продукти

Eurex Exchange предлага широка гама от разнообразни продукти, започвайки от швейцарски и германски дългови инструменти до европейски акции и различни индекси на акции. Продуктовото портфолио обхваща различни класове активи, както и широка гама от продукти, включително някои от най-силно търгуваните договори за деривати в света.

Продуктовата кошница на борсата включва 9 класа активи или бенчмарк продукти като:

  1. Лихвени деривати
  2. Капиталови деривати
  3. Деривати на индекса на собствения капитал
  4. Деривати за дивиденти
  5. Производни на променливост
  6. Деривати на фондови борси
  7. Валутни деривати
  8. Стокови деривати
  9. Производни деривати

Eurex Clearing действа като клирингова къща за всички транзакции, извършени на борсата Eurex. Eurex Clearing работи като централен контрагент за клиринг на класове на множество активи на споменатата стокова гама, търгувана на борса, както и на извънборсовите продукти.

Правила на борсата Eurex

Следва правила, които регулират организацията на обмена на опции и фючърси, одобрена съгласно германското законодателство.

Борсата установи правила и разпоредби по отношение на следното:

Ползи

По-долу са посочени следните предимства.

Пазарна почтеност

  • Почтеност: Обективността спрямо пазарите, прозрачна и обвързваща регулаторна структура и надзорът от надзорните органи са важни, главно на нестабилния пазар.
    Регулаторният надзор върху търговските дейности на участниците на пазара се засилва чрез електронна търговия. Надзорът както за борсите, така и за техните участници се подобрява чрез прозрачността на обработката в реално време.
  • Откриване на справедлива цена: Течните им продукти и разнообразните участници в търговията осигуряват прозрачно, конкурентно и справедливо ценообразуване. Винаги, когато участниците на пазара поставят своите поръчки и котировки в книгите за поръчки, тези поръчки се сравняват една срещу друга, като помагат за откриването на цените през целия ден на търговия.

Пазарна ефективност

  • Ненадмината пазарна ефективност: Участниците на пазара се радват на ефективен достъп до ликвидност, стабилна глобална дистрибуторска мрежа и несравнима производителност на системата, което им дава директен достъп до надежден свят на производителност, скорост и близост.
  • Ефективен достъп до ликвидност: Напълно автоматизираните им пазари осигуряват на участниците бърз достъп до разнообразна опция от международни продукти, с доказана устойчивост и висока ликвидност, главно на нестабилни пазари. Те имат маркетмейкъри на всички пазари на опции. Стартирането на нови продукти се подкрепя от Определени маркетмейкъри, за да се гарантира ликвидност от началото на търговията.
  • Ефективност на системата: Борсата очаква развитие в технологиите, което може да се случи в бъдеще чрез непрекъснато надграждане на системата T7 за подобряване на скоростта и производителността по време на търговия. Те от време на време подобряват капацитета на системата, подобряват разпространението на информация в реално време и подобряват интерфейсите, за да осигурят гладка търговия.

Заключение

Eurex Exchange е една от силно признатите борси за деривативни продукти по целия свят. Богатата му продуктова кошница, съчетана с най-съвременната технология за търговия и електронната платформа, помогнаха на борсата в сегашното й признание, както е днес.

Интересни статии...