Какво е късо покритие?
Краткото покритие се отнася до закупуване на вече продадена ценна книга, която е заета в очакване на спад в цената за покриване на късата позиция. Късата позиция се създава чрез къса продажба или продажба на ценни книжа, която първоначално е взета назаем с очакването да се купи на по-ниска цена.
Обяснение
Краткото покритие е свързано с късите продажби. Първо трябва да разберем как работят късите продажби и защо човек би предприел такава стратегия? Обикновено късите продажби се предприемат от инвеститор, ако той има песимистичен поглед върху основната ценна книга или очаква тя да падне, за да може да реализира печалба, като я закупи отново на по-ниска цена.
- Така че първата стъпка в процеса е заемането на ценната книга, за да я продадете. Кредиторът на ценната книга начислява такса за предоставяне на обезпечението си на късия продавач.
- След това късият продавач продава ценната книга на пазара с надеждата, че цената ще падне и той ще я купи на по-ниска цена и ще я достави на обезпечения кредитор.
- Краткият продавач изчаква цената на сигурността да падне. Когато цената спадне, той купува точно същия брой от акцията, която е взел в заем и продал. Тази стъпка за обратно изкупуване на ценната книга се нарича кратко покритие, тъй като тя затваря заетата от него позиция. Печалбата е разликата между цената в момента, в който е взел назаем, и цената, на която той е изкупил обратно акцията.
- В случай на покачване на цената, късият продавач понася загуби, тъй като трябва да купи на по-висока цена от продадената и да достави обезпечението на заемодателя.
Пример за кратко покритие
- Помислете, че акциите на компания ABC ltd. се търгува на $ 55 и спекулант очаква спад в него. След това той взема назаем акциите от инвеститора, който вече държи тези акции при някакъв предварително определен лихвен процент. След това спекулантът би пуснал този запас на пазара и изчака цената да падне. Да предположим, че цената пада до $ 52, късият продавач ще покрие късо, като купи ABC ltd. На $ 52 той би купил ABC ltd. и го доставете на инвеститора, който му го е отпуснал. По този начин печалбата, реализирана от къс продавач, е $ 55 - $ 52 = $ 3 (без комисионната и лихвеното плащане)
- Това предполага, че цената на акциите се очаква да нарасне. Понякога краткосрочното покритие води до увеличаване на нарастването на базовите активи, тъй като включва закупуване на акции. Първоначално, когато са покрити няколко къси позиции, може да се случи леко увеличение на цената. Виждайки лекото увеличение на цената, някои продавачи на къси продажби може да се изнервят и да започнат да покриват късо, което води до повече покупки и покачване на цената на акциите.
- Тази внезапна паника, водеща до закупуване на акции след повишаване на цената на акциите и предизвикваща значително покачване на цената, се нарича кратко свиване. Тази покупка води до по-кратко покритие от къси продавачи, за да затворят късите си позиции, преди да понесат повече загуби. Това предизвиква бързане към покупка, което кара цената на акциите да се движи рязко в посока нагоре.
- Например, ако акциите на ABC ltd. че късият продавач, продаден на 55 долара, се покачва до 56 долара поради някои благоприятни новини, някои къси продавачи биха избрали късо покритие, което ще повиши цената до 57 долара. Това покачване ще създаде бързина сред късите продавачи да покриват и купуват акциите на ABC ltd. за да се предпазят от повече загуби.
Кратка корица срещу Късо стискане
- Краткото покритие основно е да се затвори и без това отворената къса позиция чрез закупуване на акциите от пазара. В същото време краткото изстискване включва огромни покупки от къси продавачи поради рязкото покачване на цената на акциите. Увеличението на цената тласка късия продавач да затвори късата си позиция и да загуби загуби. Това изкупуване на акции води до по-нататъшно увеличение на цените на акциите, което тласка по-къс продавач да затвори своите къси позиции, което води до по-висока цена на акциите.
- Кратко изстискване може да се случи поради няколко причини. Понякога късото покритие от къси продавачи води до покачване на цените, което допълнително води до бързане към покупка и значително увеличение на цената, което причинява кратко свиване. Друга причина може да са някои неочаквани благоприятни новини, които могат да доведат до рязко покачване на цените на акциите.
- Да предположим например в горния пример, спекулант шорти ABC ltd. за $ 55 заради някои новини, твърдящи финансови нередности в компанията и в резултат цената пада до $ 50. Но скоро се установи, че искането е несериозно, поради което акциите се възстановяват незабавно до 56 долара, което води до покриване от къси продавачи, за да се избегнат загуби, причиняващи краткото свиване.
Заключение
За затваряне на отворената позиция е необходимо кратко покритие. Позицията за къси продажби се задържа за кратък период от време и покриването на краткосрочно покритие зависи от движението на цената на акциите. Интензивното късо покритие може да увеличи цената на акциите и да изяде печалбата на късите продавачи. Предвид динамиката и нестабилността, късите продажби и по този начин те са много рискови стратегии, които могат да доведат до огромна печалба и загуба.
