Какво представляват дериватите на собствения капитал?
Капиталови деривати са договори, чиято стойност е свързана със стойността на базовия актив, т.е. собствен капитал, и обикновено се използват за хеджиране или спекулация. Има четири основни типа деривати на акции, а именно - форуърди и фючърси, опции, варанти и суапове.
Топ 4 вида деривати на собствения капитал
Нека да обсъдим четири вида деривати на собствения капитал са както следва.
# 1 - Нападатели и фючърси
Това са договорите, които определят задължението на купувача да закупи определена гаранция при предварително определен курс и дата. Форвардните договори са по-гъвкави от фючърсите от гледна точка на определяне на основната ценна книга, количество сигурност и дата на транзакцията. Фючърсните договори обаче са стандартизирани и се търгуват на борсата.
# 2 - Опции
Той предоставя право на купувача да закупи или продаде основния капитал на предварително определена цена на предварително определен курс. Експозицията в опциите е ограничена до цената на опцията, тъй като не е задължително изпълнението на договора на падеж.
# 3 - Варанти
Подобно на опциите, варантите също дават право на покупка или продажба на акция на обучена дата и курс. Варантите се издават от компании, а не от трета страна.
# 4 - Суапове
Това са договорите между две страни за размяна на финансовото задължение в договора за деривати.
Примери за деривати на собствен капитал
Следват примери за собствени деривативи.
Пример # 1
Физическо лице е купило десет акции на стойност $ 10 всяка (с обща цена от $ 100). Той също така купи опция за кол от $ 10 с цена на стачка от $ 0.50, общите разходи достигнаха $ 5 ($ 0.50 x 10 акции). Ако цената на акцията се увеличи до $ 11, опцията ще даде печалба от $ 1. Ако обаче цената спадне до $ 9, ще има загуба от $ 1 за всяка акция, така че физическото лице няма да се възползва от опцията. Следователно, в този случай печалбите могат да бъдат неограничени, но загубите са ограничени до цената на опцията, т.е. $ 5.
Пример # 2
Инвеститор държи 1000 акции на Beta Limited и иска да ги продаде след 30 дни. Тъй като има несигурност на цената след 30 дни, той сключва форуърден договор за продажба след 30 дни на цена, определена днес. След 30 дни, независимо от пазарната цена, инвеститорът ще трябва да достави акциите на контрагента на предварително определената цена. Форвардните инструменти на собствения капитал могат да бъдат доставени под формата на акции или уредени в брой.
Пример # 3
Инвеститорът има позиция в ABC ограничен 50 деривати. Той може да сключи споразумение за суап, при което финансовото задължение по този дериват се заменя срещу възвръщаемост на някой друг дериват. На предварително определената дата и двете страни ще уредят задължението действително или могат да уредят същото в диференциални парични средства.
Предимства на дериватите от собствен капитал
Някои от предимствата на собствения дериват са както следва:
- Излагане на риск от хеджиране: Тъй като стойността на деривата е свързана с базовия актив (собствен капитал), той се използва за хеджиране на експозицията. Инвеститор, притежаващ акции, може да сключи договор за деривати срещу същия капитал, чиято стойност се движи в обратна посока. По този начин загубите, ако има такива, могат да бъдат компенсирани с печалби в други.
- Разпределение на риска: Портфейлният риск се разпределя между ценните книжа и деривативите. Поради това ограничава излагането на риск.
- Ниска цена на транзакцията: Цената на договорите за деривати е ниска в сравнение с риска, който покриват.
- Определяне на цената на базовия собствен капитал: Понякога спот цената на фючърсите се използва за определяне на приблизителната цена на ценната книга.
- Помага за повишаване на пазарната ефективност.
Недостатъци на дериватите на собствения капитал
Някои от недостатъците на собствения дериват са следните:
- Риск с висока волатилност: Високата волатилност излага на риска от огромни загуби в дериватите.
- Капиталовите деривати са спекулативни по своята същност : дериватите се използват за спекулации и поради несигурност неразумните спекулации могат да доведат до огромни загуби.
- Риск от неизпълнение от страна на контрагента: Когато договорите за деривати се сключват над гишето, съществува риск от неизпълнение от страна на контрагента.
Заключение
- Капиталови деривати са договори, чиято стойност е свързана със стойността на базовия актив.
- Капиталовите деривати се използват за хеджиране или спекулации.
- Капиталовите деривати са четири вида: форуърд / бъдеще, опции, варанти и суапове.
