Определение за пасивно инвестиране
Пасивното инвестиране се отнася до стратегия, приета от инвеститорите за оптимизиране на тяхната възвращаемост, като се избягва честото избиване на портфейли чрез покупка и продажба на ценни книжа, а по-скоро покупка и притежаване на широка база от ценни книжа.
В тази ера, когато активните мениджъри се опитват да победят пазара, като купуват и продават ценни книжа, като извършват всякакви анализи, пасивните инвестиции вярват в закупуването и притежаването на широкообхватен портфейл, който обикновено е индексен фонд. При неактивно инвестиране разходите са склонни да бъдат по-високи поради избиването на ценни книжа и следователно възвръщаемостта, която се очаква от инвеститорите, също е по-висока.
Видове пасивни инвестиционни стратегии
По-долу са дадени видовете пасивни инвестиционни стратегии, които могат да бъдат възприети от обикновения инвеститор.
- Директен собствен капитал: Инвеститорът може да възприеме пасивна инвестиционна стратегия, като закупи акциите в индекса към същия дял от индекса, като Dow Jones. Следователно възвръщаемостта на инвеститора ще отразява възвръщаемостта на индекса на икономиката. Предизвикателството за инвеститора в този случай би било да проследява често индекса и да прави необходимите промени в портфейла си.
- Покупка на индексен фонд : Инвеститорът може да избере просто да закупи индексен фонд, който просто да държи акции в репликация към индекса на страната. Управителят на фондове на индексните фондове ще положи всички усилия, за да гарантира, че грешката при проследяването е минимална и ефективността на индексния фонд ще бъде много тясно свързана с тази на индекса, който в момента се проследява.
- ETF : Фондовете, търгувани на борса (ETF), са подобни на индексните фондове и следват пътя на пасивното инвестиране, като единствената разлика е, че ETF е регистриран на фондова борса и може да бъде купуван и продаван от инвеститори, което ще доведе само до превод в собственост.
Как работи пасивното инвестиране?
Пасивното инвестиране възприема стила на философията „купувай и задръж“. Склонен е да избягва честите покупки и продажби на ценни книжа, като по този начин намалява високите разходи. Това е проста инвестиционна стратегия, която има за цел да диверсифицира инвестиционните участия в много ценни книжа, вместо да държи единични акции или облигации.
Основната цел не е да победим пазара, а по-скоро портфолиото трябва да проследява и да осигурява възвръщаемост, равна на тази на известните фондови борси в страната, и това обикновено се прави чрез инвестиране в евтин, широко диверсифициран индексен фонд.
Идеята беше представена за първи път от Джон Богъл от групата Vanguard чрез формиране на първия индексен фонд.
Примери за пасивни инвестиции
По-долу са дадени някои примери за това как инвеститорите могат да възприемат пасивна инвестиционна стратегия.
- Индексен фонд: Инвеститорите могат да използват пътя на пасивните инвестиции, като трябва да избират някои от индексните фондове в САЩ, като например индексния фонд Vanguard 500 (VFINX), общия индексен фонд на фондовия пазар Vanguard (VTSMX), индексния фонд Fidelity 500 (FUSEX) , Фонд Schwab Total Stock Market Index. (SWTSX).
- ETF: Инвеститорите могат също така да приемат пасивни инвестиции чрез притежаване на борсово търгувани фондове, присъстващи в САЩ като Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF.
Предимства
По-долу е дадено как индексният фонд има тенденция да облагодетелства инвеститорите
- Намаляване на разходите: В сравнение с активното инвестиране, пасивното инвестиране има тенденция значително да намали разходите поради намаленото изхвърляне, тъй като няма чести покупки и продажби на ценни книжа.
- Диверсификация: Вместо да се налага да притежава единична ценна книга, индексното инвестиране силно вярва в необходимостта да се диверсифицира между различни акции, които проследяват борсовия индекс на страната, като по този начин намалява концентрацията и насърчава диверсификацията.
- Намаляване на данъците: Като се налага да се ограничават постоянните покупки и продажби на ценни книжа, пасивното инвестиране също има тенденция значително да намали различни данъци, свързани с инвестициите.
- Простота: Този тип инвестиции са склонни да бъдат популярни сред масите поради простотата, свързана с възприемането на този метод. Човек трябва просто да притежава широко базиран индексен фонд или ETF или просто да инвестира в акции, които проследяват и възпроизвеждат индекса, и това е всичко. Следователно методът е доста прост и лесен за следване.
Недостатък
Пасивните инвестиции не продължават да побеждават пазара, а по-скоро възвръщаемостта е в съответствие с тази на пазара. Има моменти, когато активно управляван фонд продължава да доставя върховна възвръщаемост, побеждавайки до голяма степен пазара.
Пасивните инвестиции често са склонни да пропускат такива случаи и ще бъдат ограничени до по-малка възвръщаемост в съответствие с индекса. Независимо от това, такива случаи са наистина редки и активно управляваните фондове също могат да слязат на юг с огромна отрицателна възвръщаемост, ако пазарите се коригират, докато индексните фондове няма да бъдат силно засегнати до такава степен.
Ограничения
Пасивното инвестиране има тенденция да се ограничава до възвръщаемостта на индексните фондове, тъй като те полагат усилия за възпроизвеждане на индексните фондове в икономиката и по този начин се ограничават само до възвръщаемостта, която може да бъде получена чрез притежаването на такъв фонд. Те обаче пропускат превъзходната възвръщаемост, която понякога се постига от активно управляваните мениджъри на фондове.
Разлика между активно и пасивно инвестиране
- Активното инвестиране полага усилия да победи пазара чрез постигане на превъзходна възвръщаемост, докато пасивното инвестиране просто възприема възвръщаемостта в съответствие с пазара.
- Активното инвестиране се отдава на чести покупки и продажби на ценни книжа, докато пасивното инвестиране приема стратегия „купувай и задръж“.
- Активното инвестиране прави значителни разходи поради разбъркване на портфейли, докато пасивното инвестиране намалява разходите до такава степен.
Заключение
Пасивното инвестиране, поради своята простота, че трябва да купува и притежава широкообхватен индекс на ценни книжа, има тенденция да придобива популярност сред масите. Те са прости и лесни за следване. Те пропускат само редките превъзходни доходи, които активните фондове са склонни да генерират.
Независимо от това, те правят отлично портфолио, което да притежава, поради факта, че продължава да се възпроизвежда и произвежда възвръщаемост, подобна на индекса на акциите, който често се счита за барометър за икономиката.
